梳理發(fā)現(xiàn)，公募基金連續(xù)4個季度重倉持有1,176只個股，個股中藍籌股居多。且回顧今年一季度，市場震蕩走弱背景下，3,400只主動權(quán)益基金份額出現(xiàn)凈贖回，不過也有逾2,000只基金份額不減反增，其中197只基金份額實現(xiàn)翻倍。值得一提的是，截至2021年底，國內(nèi)個人股票投資者已超過1.97億人，基金投資者超過7.2億人。

再觀在5月16日發(fā)行的基金。其中，方正富邦基金管理有限公司（以下簡稱“方正富邦基金”）、中加基金管理有限公司（以下簡稱“中加基金”）各自推出了一只債券型基金。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、公募基金重倉股中藍籌股居多，長期持有股業(yè)績亮眼

數(shù)據(jù)顯示，公募基金連續(xù)4個季度重倉持有1,176只個股，截至2022年一季度末，公募基金持股總量超11億股的重倉股達到10只，分別為紫金礦業(yè)、中國建筑、工商銀行、保利發(fā)展、東方財富、分眾傳媒、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、中國核電、興業(yè)銀行。不難發(fā)現(xiàn)，上述公募基金連續(xù)4個季度重倉持有的個股中藍籌股居多。

進一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述個股中，有170只個股被公募基金連續(xù)3個季度加倉，其中148家公司一季度實現(xiàn)凈利潤同比增長，占比87.06%。值得一提的是，滬深300成分股中有88%的個股被公募基金連續(xù)4個季度持有，而在公募基金連續(xù)3個季度加倉的170只個股中，有近三成為滬深300成分股。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4月30日，現(xiàn)存成立10年以上股票型基金146只，正收益概率99%，平均年化收益7.33%；混合型基金470只，正收益概率99%，平均年化收益11.04%；債券型基金135只，正收益概率100%，平均年化收益6.03%。

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2、行業(yè)主題基金持股“名不副實”，基金“風(fēng)格漂移”等問題迎監(jiān)管規(guī)范

“文體健康基金重倉新能源”“北交所主題基金重倉煤炭股”“金融基金持倉金融股不足二成”……公募基金一季報披露剛剛結(jié)束，部分投資者卻對行業(yè)主題基金持股“名不副實”產(chǎn)生了質(zhì)疑。如華安文體健康混合一季報顯示，其前十大重倉股集中在新能源、芯片、軍工等板塊。其中，僅有浙江醫(yī)藥1只個股與“文體健康”主題有關(guān)。而根據(jù)該基金招募書，產(chǎn)品投資于文體健康主題相關(guān)的證券比例應(yīng)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。

近段時間，對于基金“風(fēng)格漂移”“高換手率”等問題，監(jiān)管層多次發(fā)聲，行業(yè)規(guī)范舉措相繼落地。分類監(jiān)管，扶優(yōu)限劣，公募基金行業(yè)將迎來進一步發(fā)展規(guī)范。5月13日，證監(jiān)會發(fā)布《優(yōu)化公募基金注冊機制促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》的機構(gòu)監(jiān)管情況通報（以下簡稱“《通報》”）。《通報》提出，對存在6種情形的基金管理人在法定注冊期限內(nèi)采取暫停適用快速注冊機制、審慎評估、現(xiàn)場核查等審慎性措施。其中，便包含了“長期投資理念弱，投資換手率高，‘風(fēng)格漂移’問題突出”一類。

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3、基金經(jīng)理公募與專戶“兼修”新規(guī)落地兩周年，部分選手“魚和熊掌兼得”

2020年4月，為規(guī)范公募基金管理人基金經(jīng)理兼任私募資產(chǎn)管理計劃（一般指“專戶”業(yè)務(wù)）投資經(jīng)理相關(guān)工作，中國證券基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《基金經(jīng)理兼任私募資產(chǎn)管理計劃投資經(jīng)理工作指引（試行）》，自2020年5月1日起實施。根據(jù)《指引》，基金管理人應(yīng)當(dāng)確保兼任基金經(jīng)理具備充分履職能力，合理調(diào)配同一基金經(jīng)理管理的公募基金和私募資產(chǎn)管理計劃數(shù)量，原則上不超過10只(完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進行投資的產(chǎn)品除外）。

通過基金公告梳理了部分市場關(guān)注度較高的基金經(jīng)理，同時管理公募基金和專戶投資的情況。結(jié)果顯示，“跨界兼修”的基金經(jīng)理為數(shù)不少。例如，公募管理規(guī)模超百億元的基金經(jīng)理中，截至一季度末，中歐基金公募管理規(guī)模超過250億元的王培，在一季度末管理著3只專戶產(chǎn)品，總規(guī)模約35.45億元；中歐基金名將袁維德在一季度管理著4只公募基金，總規(guī)模約247.78億元，同時管理著1只專戶產(chǎn)品，規(guī)模為14.32億元。此外，泓德基金鄔傳雁在一季度末管理著6只公募基金，總規(guī)模約為212.7億元，同時管理著1只專戶產(chǎn)品，規(guī)模約8,534.39萬元。

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4、逾2,000只權(quán)益產(chǎn)品逆勢吸金，四類原因助推近200只產(chǎn)品翻倍增長

統(tǒng)計顯示，今年一季度，市場震蕩走弱背景下，3,400只主動權(quán)益基金（份額分開計算，下同）份額出現(xiàn)凈贖回，不過也有逾2,000只基金份額不減反增，其中197只基金份額實現(xiàn)翻倍。

剔除規(guī)模小于1億元的迷你基金，從基金份額翻倍增長的原因來看，主要可以分為四類。一是次新基金，占比接近過半。新基金發(fā)行成功后，基金公司持續(xù)營銷，這些次新基金主要發(fā)行于去年下半年，最大回撤不高。二是彈性強的主題類基金。三是基金經(jīng)理發(fā)生變更的基金。四是穩(wěn)健型基金。

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5、國內(nèi)個人股票投資者超1.97億人，基金投資者突破7.2億人

5月15日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2021年度證券公司投資者服務(wù)與保護報告》顯示，截至2021年底，國內(nèi)個人股票投資者已超過1.97億人，基金投資者超過7.2億人。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會2022年初發(fā)布的《全國公募基金市場投資者狀況調(diào)查報告（2020年度》顯示，截至2020年底，全國公募基金場外和場內(nèi)投資者保持整體上漲趨勢：場外投資者總量67,102.9萬人，其中自然人投資者數(shù)量66,971萬人；場內(nèi)投資者總量2,524.2萬人，其中自然人投資者2,515.7萬人。公募基金穩(wěn)定發(fā)揮普惠金融功能，服務(wù)大眾理財和實體經(jīng)濟發(fā)展的價值充分顯現(xiàn)。

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二、基金公司動態(tài)

1、力爭長期增長的穩(wěn)定收益，中歐中證同業(yè)存單AAA指數(shù)基金即將發(fā)行

5月16日，第三批同業(yè)存單指數(shù)基金獲批，中歐中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金（以下簡稱“中歐中證同業(yè)存單AAA指數(shù)基金”）即將發(fā)行。據(jù)悉，該基金力求通過投資AAA評級同業(yè)存單，有效跟蹤中證同業(yè)存單AAA指數(shù)，為持有人爭取長期增長的穩(wěn)定收益。

同業(yè)存單指的是由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)面向機構(gòu)投資者發(fā)行的，期限在1年以內(nèi)的一種可轉(zhuǎn)讓的記賬式定期存款憑證。中歐基金表示，中歐中證同業(yè)存單AAA指數(shù)基金將采取穩(wěn)健操作風(fēng)格，在降低跟蹤誤差和控制流動性風(fēng)險的雙重約束下構(gòu)建指數(shù)化的投資組合，力求構(gòu)造與標(biāo)的指數(shù)風(fēng)險收益特征相似的資產(chǎn)組合，爭取實現(xiàn)跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，為持有人爭取長期增長的穩(wěn)定收益。

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2、同泰基金數(shù)字化賦能業(yè)務(wù)，聘用數(shù)字人主播“靈汐”延長服務(wù)時間

近日，公募基金數(shù)字人“靈汐”以主播的身份入職同泰基金。據(jù)了解，“靈汐”目前主要工作職責(zé)是每日財經(jīng)資訊的播報、制作投教小視頻等；未來還將賦予更多的工作職能，如與基金經(jīng)理同框進行直播、進行線上路演等等。

同泰基金表示，在日常的客戶服務(wù)工作中，總有一部分大量重復(fù)、規(guī)則固定的工作，如果全部由人工去完成，就會造成時間、精力和效率的浪費。而像“靈汐”這樣的數(shù)字勞動力在人工智能等新技術(shù)驅(qū)動下，能夠有效的填補人力短缺；通過數(shù)字人將實現(xiàn)7x24小時不間斷地，持續(xù)為用戶提供形式多樣的陪伴服務(wù)，能幫助他們更好的理解長期投資的重要性、克服追漲殺跌的心理，同時提升持有體驗。

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3、大摩添利18個月定開債基打開申購，基金管理費與托管費齊降

大摩添利18個月定期開放債券基金（以下簡稱“大摩添利18個月定開債基”）于5月16日-5月31日打開申購。據(jù)悉，自該輪開放期起，大摩添利18個月的基金管理費將從0.7%/年下調(diào)為0.3%/年，基金托管費將從0.2%/年下調(diào)為0.1%/年，進一步降低持有人成本。

對于債券市場的投資機會，摩根士丹利華鑫基金助理總經(jīng)理、固定收益投資部總監(jiān)兼基金經(jīng)理李軼表示，總體上國內(nèi)貨幣政策仍將“以我為主”，隨著后續(xù)內(nèi)外部壓力的釋放，政策空間將打開，未來國內(nèi)債券市場仍然存在配置價值。

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4、鵬華基金權(quán)益類基金長期業(yè)績亮眼，多只基金中長期凈值增長率居前

海通證券最新一期《基金公司權(quán)益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》顯示，截至今年4月末，過去七年鵬華基金以旗下權(quán)益類產(chǎn)品97.78%的平均凈值增長率，在權(quán)益類中型公司中排名第六；過去十年，鵬華旗下權(quán)益類基金平均凈值增長率216.45%，在權(quán)益類中型公司中排名第四。

具體產(chǎn)品方面，截至今年4月30日，過去三年鵬華動力增長以101.02%的凈值增長率，在實現(xiàn)同類產(chǎn)品中排名17/114，鵬華品牌傳承和鵬華消費領(lǐng)先分別以同期136.55%和128.52%的凈值增長率，在407只同類產(chǎn)品中排名居前。過去五年，鵬華品牌傳承和鵬華消費領(lǐng)先分別以136.55%和128.52%的凈值增長率，在239只靈活配置型基金（基準(zhǔn)股票比例60%-100%）（A類）中排名居前。過去七年，鵬華品牌傳承以232.76%的凈值增長率，在49只靈活配置型基金（基準(zhǔn)股票比例60%-100%）（A類）中名列第一。

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5、招商中證滬港深500醫(yī)藥衛(wèi)生ETF5月19日上市交易，由許榮漫任基金經(jīng)理

5月16日，招商基金發(fā)布公告稱，招商中證滬港深500醫(yī)藥衛(wèi)生交易型開放式指數(shù)證券投資基金于5月19日起上市交易。該基金采取完全復(fù)制法，按照標(biāo)的指數(shù)的成分券組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，投資于標(biāo)的指數(shù)成分券和備選成分券的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%，且不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成分券及其權(quán)重的變動進行相應(yīng)調(diào)整，力爭將日均跟蹤偏離度的絕對值控制在0.2%以內(nèi)，年化跟蹤誤差控制在2%以內(nèi)。

該基金由許榮漫擔(dān)任基金經(jīng)理。許榮漫是碩士畢業(yè)，2013年7月加入廣東倍智網(wǎng)絡(luò)科技有限公司工作，任咨詢顧問；2015年加入招商基金量化投資部，曾任品牌推廣經(jīng)理、研究員、高級研究員，現(xiàn)任招商國證生物醫(yī)藥指數(shù)證券投資基金等產(chǎn)品的基金經(jīng)理。

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三、新基金發(fā)行

1、方正富邦基金新債基發(fā)行，區(qū)德成名下1只任職逾一年產(chǎn)品回報“飄綠”

5月16日，方正富邦基金推出了一只債券型基金，為方正富邦穩(wěn)泓3個月定期開放債券型證券投資基金（以下簡稱“方正富邦穩(wěn)泓3個月定開債券”），基金經(jīng)理為區(qū)德成。

公開信息顯示，方正富邦穩(wěn)泓3個月定開債券以“在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上，追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資于具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的債券(包括國債、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、次級債、政府支持機構(gòu)債、政府支持債)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具、現(xiàn)金、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款以及定期存款及其他銀行存款)及同業(yè)存單等法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

區(qū)德成，2020年7月至今任方正富邦基金固定收益基金投資部總經(jīng)理、執(zhí)行董事、投資決策委員會委員；現(xiàn)任方正富邦惠利純債債券型證券投資基金、方正富邦睿利純債債券型證券投資基金、方正富邦富利純債債券型發(fā)起式證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，區(qū)德成曾在寧波銀行股份有限公司、晉城銀行股份有限公司工作。

自2022年5月11日，區(qū)德成開始任職方正富邦穩(wěn)泓3個月定開債券基金經(jīng)理。截至2022年5月17日，區(qū)德成共任職9只債券型基金的基金經(jīng)理。其中，區(qū)德成任職方正富邦豐利債券A至今已1年又118天，任職回報率為-8.19%。

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2、中加基金祭出新債基，閆沛賢在管2只產(chǎn)品年內(nèi)漲幅不及同類平均

5月16日，中加基金推出了一只債券型基金，為中加聚安60天滾動持有中短債債券型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“中加聚安60天滾動持有中短債發(fā)起式A”），基金經(jīng)理為閆沛賢。

公開信息顯示，中加聚安60天滾動持有中短債發(fā)起式A以“力爭在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險的前提下，長期內(nèi)實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報”為投資目標(biāo)，投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、貨幣市場工具、同業(yè)存單、債券回購、銀行存款、資產(chǎn)支持證券、國債期貨等以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

閆沛賢，2013年加入中加基金，曾任中加豐澤純債債券型證券投資基金、中加貨幣市場基金、中加頤合純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理；現(xiàn)任投資研究部副總監(jiān)兼固定收益部總監(jiān)，中加純債一年定期開放債券型證券投資基金、中加純債債券型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，閆沛賢歷任于英國國家航空公司、平安銀行、北京銀行。

自2022年5月11日，閆沛賢開始任職中加聚安60天滾動持有中短債發(fā)起式A的基金經(jīng)理。截至2022年5月17日，閆沛賢共任職3只混合型基金和6只債券型基金的基金經(jīng)理。

其中，截至2022年5月13日，中加聚盈四個月定開債A今年來的階段漲幅為0.96%，不及同期同類平均漲幅1.34%。截至2022年5月13日，中加科盈混合A今年來的階段漲幅為-6.57%，跑輸同期同類平均漲幅-4.1%。