今年以來，新基金發(fā)行呈現(xiàn)“冰火兩重天”的局面。值得注意的是，穩(wěn)健型產(chǎn)品受到投資者熱捧，其中現(xiàn)1只同業(yè)存單指數(shù)基金不到兩日募超100億元，成為今年來罕有的爆款基金之一。與此同時，盡管A股市場持續(xù)調(diào)整，多個前期熱門賽道經(jīng)歷顯著回撤，仍有不少一季度業(yè)績出現(xiàn)大幅增長的個股被公募基金和海外資管巨頭同時“相中”。另外，近期一系列利好政策“在路上”，反彈動能不斷積蓄。

四月進(jìn)入最后一個交易日，基金發(fā)行并未按下“暫停鍵”。4月29日，華夏基金管理有限公司（以下簡稱“華夏基金”）、中金基金管理有限公司（以下簡稱“中金基金”）均發(fā)行了一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、新基發(fā)行“冷熱不均”，1只同業(yè)存單指數(shù)產(chǎn)品兩天賣超100億元

第一批同業(yè)存單指數(shù)基金自去年上市以來，頻頻以暫停申購、限購的方式“謝客”。與此同時，第二批同業(yè)存單指數(shù)基金發(fā)售又受到熱捧。4月26日，招商中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有發(fā)布提前結(jié)束募集公告。據(jù)悉，該基金不到兩日募超100億元，成為今年來罕有的爆款基金之一。

今年以來，新基金發(fā)行呈現(xiàn)“冰火兩重天”的局面。一方面，基金發(fā)行節(jié)奏放緩，投資者對權(quán)益類基金的申購熱情持續(xù)下降。另一方面，如REITs、同業(yè)存單指數(shù)基金等穩(wěn)健型產(chǎn)品受到投資者熱捧。數(shù)據(jù)顯示，截至4月28日，今年以來新成立基金的平均認(rèn)購天數(shù)在30.68天，45只基金認(rèn)購時間超過90天，其中主動權(quán)益型基金占據(jù)26席。隨著風(fēng)險偏好下降，投資者目前普遍希望從確定性中尋找安全邊際。

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2、股票交易過戶費(fèi)用下調(diào)，政策利好不斷推出或積蓄反彈動能

繼2015年8月之后，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司再次宣布下調(diào)股票交易過戶費(fèi)。下調(diào)股票交易過戶費(fèi)用，降低了交易成本，有利于激發(fā)市場交易活力，提振市場信心。一系列利好政策“在路上”，反彈動能不斷積蓄。

自2022年4月29日起，股票交易過戶費(fèi)總體下調(diào)50%，即股票交易過戶費(fèi)由現(xiàn)行滬深市場A股按照成交金額0.02％。北京市場A股和掛牌公司股份按照成交金額0.025％。雙向收取，統(tǒng)一下調(diào)為按照成交金額0.01％。雙向收取。此次下調(diào)后，全市場股票交易過戶費(fèi)每日或?qū)ⅰ皽p負(fù)”超千萬元。

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3、次新基金快速建倉，中長期資金以行動表明對市場相對看好

隨著基金一季報的披露，次新基金的股票倉位得以顯露。統(tǒng)計1月下旬成立的36只主動權(quán)益類次新基金在一季度末的股票倉位，上述36只次新基金的股票倉位平均值為53.83%。其中，中歐多元價值三年持有混合、創(chuàng)金合信專精特新、華安優(yōu)勢精選混合、國泰致和兩年封閉運(yùn)作混合等次新基金經(jīng)歷2個月左右的運(yùn)作，已經(jīng)將股票倉位迅速拉高。上述基金在一季度末的股票倉位分別為94.28%、93.68%、93.65%和93.5%。

在迅速建倉的次新基金中，帶有1年、2年、3年等持有期的產(chǎn)品，更敢于提升股票倉位。基金一季報顯示，截至一季度末，中歐多元價值三年持有混合、國泰致和兩年封閉運(yùn)作混合、興化消費(fèi)精選6個月持有混合、平安興奕成長1年持有混合、信達(dá)澳銀智遠(yuǎn)三年持有期混合5只今年1月下旬成立的次新基金股票倉位均已超過80%。其中，前三者的股票倉位更是超過90%。帶持有期的基金產(chǎn)品迅速提升倉位，顯示出中長期資金對市場相對看好。從中長期來看，這些基金經(jīng)理已經(jīng)用股票倉位表達(dá)了自己的觀點(diǎn)。

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4、3月證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)備案私募資管產(chǎn)品959只，設(shè)立規(guī)模同比減少36.67%

4月28日，中基協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年3月，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)共備案私募資管產(chǎn)品959只，環(huán)比增加293只，設(shè)立規(guī)模597.93億元，環(huán)比增加74.03%，同比減少36.67%。截至2022年3月底，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模合計15.38萬億元（不含社保基金、企業(yè)年金），較上月底減少9,233.46億元，降低5.66%。從產(chǎn)品類型看，3月存續(xù)單一資產(chǎn)管理計劃規(guī)模占比為53.19%；從投資類型看，固定收益類產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模均占據(jù)四類產(chǎn)品最大比例，混合類產(chǎn)品數(shù)量位居第二，商品及金融衍生品類產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模相對較小。

分機(jī)構(gòu)類型看，截至2022年3月底，證券公司及其資管子公司平均管理私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模765億元，比上月減少67億元，管理規(guī)模中位數(shù)229億元；證券公司私募子公司平均管理私募基金78億元，管理規(guī)模中位數(shù)16億元；基金管理公司平均管理私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模396億元，比上月減少24億元，管理規(guī)模中位數(shù)96億元；基金子公司平均管理私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模310億元，比上月減少16億元，管理規(guī)模中位數(shù)101億元；期貨公司及其資管子公司平均管理私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模31億元，管理規(guī)模中位數(shù)4億元。

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5、內(nèi)外資同時“相中”業(yè)績大增股，機(jī)構(gòu)指出投資主線將回歸基本面

今年以來，盡管A股市場持續(xù)調(diào)整，多個前期熱門賽道經(jīng)歷顯著回撤，仍有不少投資標(biāo)的被公募基金和海外資管巨頭同時“相中”，這些個股的共同特征是，今年一季度業(yè)績出現(xiàn)大幅增長。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在全球面臨優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒的情況下，A股市場仍具有較強(qiáng)吸引力。隨著風(fēng)險情緒逐步釋放，未來投資主線將回歸個股基本面。

以卓越新能為例，截至今年一季度末，公司前十大流通股東中有2家QFII和7只公募基金。其中，瑞銀和美林各增持75萬股、15.9萬股，分列第一大和第六大流通股股東。7只公募基金則均為今年一季度新進(jìn)。一季報顯示，卓越新能2022年一季度實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤1億元，同比增長75%。

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二、基金公司動態(tài)

1、首募規(guī)模最大公募REITs“爆單”，中交REIT上市首日成交近7億元

4月28日，華夏中國交建REIT（以下簡稱“中交REIT”）在上交所上市，截至收盤累計成交6.99億元，成為當(dāng)日唯一成交額破億元的公募REITs，單只產(chǎn)品成交額占當(dāng)日成交總額的82%。公開資料顯示，中交REIT于4月13日正式成立，合計募集10億份，募集金額達(dá)到93.99億元，是目前市場上首募規(guī)模最大的公募REITs。　

活躍的二級市場交投，折射的是投資者對中交REIT投資價值的認(rèn)可。資料顯示，中交REIT是2022年首單公募REITs，首單央企高速公路公募REITs，首募規(guī)模最大的公募REITs。項(xiàng)目底層資產(chǎn)為湖北省武深高速公路嘉通段，屬于國內(nèi)南北大通道的重要組成部分，項(xiàng)目沿線人口眾多、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，路網(wǎng)通行需求旺盛。發(fā)行期間，中交REIT獲得市場廣泛關(guān)注，吸引超1,500億元資金參與，公眾發(fā)售部分配售比例僅0.84%。中交REIT是中國交建旗下高速公路資產(chǎn)的唯一上市平臺，未來擴(kuò)募潛力可期。

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2、同泰自主創(chuàng)新混合基金募集失敗，同泰基金年內(nèi)募集失敗案例再添一例

4月28日，同泰基金發(fā)布公告稱，同泰自主創(chuàng)新混合型證券投資基金（以下簡稱“同泰自主創(chuàng)新混合基金”）募集失敗，是該公司今年以來的第二起募集失敗案例。早在今年2月中旬，同泰基金旗下的同泰同享混合基金宣布募集失敗，同泰同享混合基金擬由楊喆擔(dān)任基金經(jīng)理。

根據(jù)公告，同泰自主創(chuàng)新混合基金于1月28日開始募集，最初募集截止日是3月28日，后來延長至4月27日，截至4月27日募集期限屆滿未能滿足《基金合同》規(guī)定的基金備案的條件，故該基金的《基金合同》不能生效。該基金股票（含存托憑證）資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，投資于自主創(chuàng)新主題相關(guān)資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。該基金擬由楊喆和黃偉軒擔(dān)任基金經(jīng)理，楊喆現(xiàn)任同泰基金投資研究部總監(jiān)兼基金經(jīng)理。

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3、南方中證同業(yè)存單指數(shù)基金公告，暫停辦理申購和定投業(yè)務(wù)

4月28日，南方中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金（以下簡稱“南方中證同業(yè)存單指數(shù)基金”）發(fā)布公告稱，為維護(hù)持有人利益，該基金自28日起暫停辦理申購和定投業(yè)務(wù)。根據(jù)公告，南方中證同業(yè)存單指數(shù)基金在存續(xù)過程中資產(chǎn)凈值上限為100億元，存續(xù)過程中某日的凈申購全部確認(rèn)后如果導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值超過100億元，采用比例確認(rèn)的原則給予部分確認(rèn)。該基金管理人對4月27日的有效申購申請采取比例確認(rèn)，確認(rèn)比例為86.610988%。

南方中證同業(yè)存單指數(shù)基金成立于2021年12月20日，首募規(guī)模81.26億元，獲3.4萬戶有效認(rèn)購。該基金投資于同業(yè)存單的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于標(biāo)的指數(shù)成分券及其備選成分券的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。

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4、交銀施羅德啟誠混合基金“開門迎客”，設(shè)大額申購限額100萬元

4月28日，交銀施羅德基金發(fā)布公告稱，自4月28日起，交銀施羅德啟誠混合基金開放日常申購、定期定額投資業(yè)務(wù)并設(shè)大額申購業(yè)務(wù)限額，限額為100萬元。

基金一季報顯示，交銀施羅德啟誠混合基金一季度末的規(guī)模為28.88億元，股票倉位為63.71%。該基金的基金經(jīng)理為楊金金。數(shù)據(jù)顯示，楊金金現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模約137.17億元。

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5、美團(tuán)參股成立私募公司，注冊資本10億元

數(shù)據(jù)顯示，無錫龍珠美湖股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）于4月27日成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為蕪湖美辰企業(yè)管理有限公司（以下簡稱“蕪湖美辰”），注冊資本10億元人民幣，經(jīng)營范圍包括以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動以及創(chuàng)業(yè)投資。

值得注意的是，股權(quán)穿透數(shù)據(jù)顯示，該公司由美團(tuán)關(guān)聯(lián)公司天津三快科技有限公司、蕪湖美辰共同持股。

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三、新基金發(fā)行

1、華夏基金新混基開售，鄭澤鴻現(xiàn)任職逾一年產(chǎn)品長跑能力突出

4月29日，華夏基金推出了一只混合型基金，為華夏時代領(lǐng)航兩年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“華夏時代領(lǐng)航兩年持有混合A”），基金經(jīng)理為鄭澤鴻。

公開信息顯示，華夏時代領(lǐng)航兩年持有混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值，獲取長期穩(wěn)定的投資回報”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他中國證監(jiān)會注冊或核準(zhǔn)上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權(quán))、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具(含同業(yè)存單)、債券回購、銀行存款以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

鄭澤鴻，2012年6月加入華夏基金，曾任投資研究部研究員、華夏高端制造靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理等；現(xiàn)任投資研究部高級副總裁，華夏能源革新股票型證券投資基金、華夏核心制造混合型證券投資基金、華夏成長先鋒一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

自2022年4月20日，周宏成開始任職華夏時代領(lǐng)航兩年持有混合A的基金經(jīng)理。截至2022年4月29日，鄭澤鴻共任職1只股票型基金和3只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，鄭澤鴻任職逾一年的產(chǎn)品為華夏能源革新股票A。截至2022年4月28日，該基金近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為3.19%、140.61%、170.33%，分別跑贏同期同類平均漲幅-19.5%、22.07%、50.21%；同類排名優(yōu)秀，分別為38|612、3|422、6|349。

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2、中金基金發(fā)行新混基，基金經(jīng)理丁楊1只管理逾一年產(chǎn)品陷虧損

4月29日，中金基金推出了一只混合型基金，為中金景氣驅(qū)動混合型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“中金景氣驅(qū)動混合發(fā)起A”），基金經(jīng)理為丁楊。

公開信息顯示，中金景氣驅(qū)動混合發(fā)起A以“在密切跟蹤和深入研究的基礎(chǔ)上，捕捉行業(yè)及個股景氣邊際變化帶來的投資機(jī)會，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊發(fā)行上市的股票)、存托憑證、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)換債券的純債部分)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券等)、債券回購、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、國債期貨、股指期貨、股票期權(quán)、銀行存款、同業(yè)存單、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

丁楊，2017年5月加入中金基金，歷任研究員、基金經(jīng)理助理、投資經(jīng)理；現(xiàn)任中金科創(chuàng)主題3年封閉運(yùn)作靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。加入中金基金前，丁楊曾任螞蟻集團(tuán)分析師。

自2022年4月26日，丁楊開始任職中金景氣驅(qū)動混合發(fā)起A的基金經(jīng)理。截至2022年4月29日，丁楊共任職2只混合型基金的基金經(jīng)理。除中金景氣驅(qū)動混合發(fā)起A外，丁楊任職中金科創(chuàng)主題3年封閉混合至今已1年又139天，任職回報率為-5.63%。