《金基研》云靈/作者 楊起超 時風/編審?
成立以來，武漢中科通達高新技術股份有限公司（以下簡稱“中科通達”）一直專注于公安信息化領域，為公安部門提供公共安全管理信息化服務，包括公共安全管理信息化系統的方案設計、軟件開發、項實施、運維服務等全周期信息化服務，至今已積累15年公安信息化行業經驗。在公共安全管理信息化領域，中科通達整體技術水平處于行業前列，也系目前科創板上市企業中唯一一家僅從事該行業的公司。
發展至今，中科通達公安信息化服務領域、全國性布局均拓展成效顯著，擁有多項核心技術，通過了CMMI最高等級5級認證，標志著其軟件過程組織、技術研發等能力達到先進水平。而且，中科通達核心技術產品收入占營收的比例接近100%，科研成果與產業深度融合。也得益于行業、特別是信息技術服務領域的發展，中科通達營收及凈利規模整體擴大，期間費用管控亦有所增強。目前，多重有力因素有望推動安防市場蓬勃發展，身為湖北乃至華中地區領先公安信息化服務提供商，中科通達未來的市場空間或仍具增長潛力。
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一、行業信息技術服務領域收入“一路攀升”，多重因素推動安防市場蓬勃發展
作為為城市公共安全管理信息化系統提供設計、開發、實施、運維等專業信息化服務的高新技術企業，中科通達所處行業為“I65軟件和信息技術服務業”。
事實上，軟件和信息技術服務行業系國家戰略性新興產業的重要組成部分，同時也是關系國民經濟和社會發展全局的先導性產業，具有技術更新快、應用領域廣、滲透能力強等突出特點，對經濟社會發展具有重要的支撐和引領作用。
近年來，國內軟件和信息技術服務行業保持發展，在國民經濟中的地位持續提升。
據工信部數據，2015-2021年，國內軟件和信息技術服務行業收入規模分別為4.28萬億元、4.82萬億元、5.51萬億元、6.19萬億元、7.21萬億元、8.16萬億元、9.5萬億元，同比增幅分別為15.7%、12.6%、14.2%、12.4%、16.4%、13.2%、17.7%。
分領域來看，近年來信息技術服務加快發展，收入及行業占比均“一路攀升”，增速高于軟件產品和嵌入式系統軟件等領域，已成為行業重要組成部分。
據工信部數據，2015-2021年，國內信息技術服務收入規模分別為2.22萬億元、2.51萬億元、2.93萬億元、3.48萬億元、4.26萬億元、4.99萬億元、6.03萬億元；占軟件和信息技術服務行業的比重分別為51.8%、51.8%、53.3%、55.1%、59.1%、61.1%、63.5%。
軟件和信息技術服務應用極為廣泛，在各行各業的應用價值日益凸顯，市場需求得到不斷激發。而中科通達主要為公安部門提供公共安全管理信息化服務。若就公共安全領域而言，國內重視公共安全，不斷加大在公共安全領域的投入力度，公共安全財政支出持續增長，占財政支出的比重維持在6%左右。
據國家統計局及財政部數據，2014-2020年，國內財政公共安全支出分別為0.84萬億元、0.94萬億元、1.1萬億元、1.25萬億元、1.38萬億元、1.39萬億元、1.39萬億元，占財政支出的比重分別為5.51%、5.33%、5.88%、6.14%、6.24%、5.82%、5.64%。
其二，社會發展需要與信息技術應用促進公安信息化邁入新階段。
據國家統計局數據，2020年，國內公安機關立案的刑事案件和受理治安案件合計近1,340.87萬起；交通事故發生24.47萬起，傷亡人數31.24萬人，直接財產損失13.14億元。
傳統的“人防”存在工作量巨大、速度慢、效率低等問題，難以滿足社會發展和公安實戰的需要。因此，公安科技信息化建設勢在必行。隨著人工智能、云計算、大數據等信息技術的融合發展，其在服務公安實戰中發揮著越來越重要的作用。公安機關充分利用科技信息技術，實現了從“事后追溯”“人防”“汗水警務”為主的傳統方式向“實時監管”“事前預防”“技防”“智慧警務”為主的智能化升級轉變。
其三，公安信息化建設持續推進，行業市場規模不斷擴大。
據華經產業研究院、新思界產業研究中心、中研普華研究院公開資料整理，2014-2020年，國內公安信息化市場規模分別為410.5億元、481.9億元、554.7億元、627.9億元、720.8億元、815.8億元、916.3億元。
此外，國家政策的鼓勵支持、信息技術的發展進步、公共安全的切實需求以及公安信息化持續建設等多重有利因素，極大促進了國內安防市場的不斷擴大。在國民經濟下行壓力增大的背景下，安防行業成為國內少數較為景氣的行業之一。
中國安全防范產品行業協會數據顯示，至2020年底，國內安防企業行業總產值近7,950億元。參與2020年行業統計的2,299家安防企業，營業收入總額為6,439億元，平均每家企業2.8億元，同比增長3.3%；利潤總額為615.2億元，利潤率為9.6%，平均每家企業利潤0.3億元，同比增長6.9%。
可見，在多重有利因素助推下，國內安防市場蓬勃發展。
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二、公安信息化服務領域拓展成效顯著，省外市場取得突破全國性業務布局效果明顯
自設立以來，中科通達即專注于城市公共安全領域的信息化服務。中科通達主營業務自設立以來未發變化，經營模式亦基本保持穩定，未發生重大變化。隨著中科通達持續的研發投入及對行業理解的不斷加深，中科通達承接的公共安全管理信息化業務規模穩步增長，軟件開發能力穩步提升，公安信息化服務領域逐步拓展。
具體看，中科通達以城市公共安全管理信息化系統開發建設、信息化系統運維、軟件開發及銷售等產品為載體，通過為公安部門提供專業的公共安全管理信息化服務，從而實現盈利。
經過多年發展，中科通達建立了覆蓋項目區域的營銷、管理網絡體系，業務范圍廣。
其中，中科通達在城市公共安全信息化領域耕耘多年，利用新一代信息技術為公共安全管理信息系統提供方案設計、軟件開發、項目實施、運維服務等全方位解決方案，業務范圍已覆蓋湖北、北京、天津、山東、河北、江西、湖南、寧夏、內蒙古等省/市/自治區。
而且，行業景氣度高的背景之下，中科通達營收凈利規模總體呈擴大趨勢。
據東方財富Choice數據，2017-2021年，中科通達實現營業收入分別為1.59億元、2.67億元、4.43億元、4.96億元、4.28億元。同期，中科通達實現凈利潤分別為888.32萬元、3,666.25萬元、5,029.8萬元、5,539.54萬元、3,662.64萬元。
對此，中科通達指出，2021年，受疫情反復及部分地區政府減少或推遲項目預算等因素影響，其營業收入同比有所下滑。同時，中科通達為提升綜合競爭力、擴大業務規模，加大了市場開拓力度和研發投入等促使凈利潤減少。
具體看，截至2021年底，中科通達在鞏固湖北市場的同時，積極搶占空白市場，業務覆蓋區域拓展至廣東佛山市、湖南株洲市、河南鶴壁市、甘肅民樂縣、新疆烏魯木齊、內蒙古呼和浩特、阿拉善盟等多個省/自治區、市、區、縣；承接了新疆十二師道路交通安全智能管理建設項目（一期）等重大項目，省外業務收入占比快速提升，全國性市場布局成效明顯。
將主營業務按地區劃分，2021年，中科通達來自華北地區的銷售收入為4,828.12萬元，同比增長117.87%；來自華東地區的銷售收入為4,951.29萬元，同比增長38.27%；來自西北地區的銷售收入為5,360.89萬元，同比增長932.53%；來自其他地區的銷售收入為264.83萬元，同比增長965.73%。
可見，2021年，在宏觀經濟下行及疫情反復的影響下，中科通達雖業績規模有所下滑，但其攻堅克難，加大市場拓展力度，加快項目實施、產品交付進度，仍確保了整體的穩步發展。
同時，中科通達近年來的銷售費用率穩中有降，期間費用管控能力提升。
據東方財富Choice數據，2018-2021年，中科通達的銷售費用分別為1,595.62萬元、1,909.47萬元、1,678.73萬元、1,935.89萬元，銷售費用率分別為5.98%、4.31%、3.38%、4.52%。
不止于此，中科通達的管理費用率也低于同行業可比公司的平均水平。
據東方財富Choice數據，2018-2021年，中科通達的管理費用分別為1,373.61萬元、1,864.13萬元、2,127.59萬元、2,762.91萬元，管理費用率分別為5.15%、4.21%、4.29%、6.46%。
據招股書，2018-2019年，中科通達同行業可比公司易華錄、銀江技術、恒鋒信息、立昂技術、網進科技的管理費用率均值分別為6.48%、6.96%。據東方財富Choice數據，2020年，易華錄、銀江技術、恒鋒信息、立昂技術的管理費用率均值為8.29%。
2021年，易華錄、銀江技術的管理費用率均值為11.14%。截至查詢日2022年4月22日，恒鋒信息、立昂技術暫未披露2021年年報；網進科技未披露2020-2021年的財務數據。
另外，2018-2021年，中科通達資產負債率分別為43.04%、53.29%、50.83%、38.37%。
多年以來，中科通達通過全國多地項目建設，擁有了諸多典型項目案例，積累了豐富的項目經驗，有助于其項目承接、建設、管理、交付等能力的不斷提升。疊加2021年7月13日，中科通達在上交所科創板上市，本次公開發行股票2,909.34萬股，募集資金凈額1.99億元。通過首次公開發行，中科通達資金實力得以提升，資產負債率相應降低，抗風險能力進一步提高，為其未來市場開拓和持續發展奠定了堅實基礎。
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三、核心技術產品營收貢獻近100%，承建大型項目規模穩步增長
觀其背后，中科通達一直十分注重基礎技術及軟件產品研發，致力增強自身信息化技術水平，研發投入逐年穩步增長。
據招股書及2021年報，2018-2021年，中科通達的研發投入分別為1,783.71萬元、2,652.87萬元、2,875.7萬元、3,335.74萬元，占當期營業收入的比例分別為6.69%、5.99%、5.8%、7.8%。
截至2021年末，中科通達技術研發團隊擁有研發人員合計179人，占總人數的37.76%，技術實力、研發能力及項目實施水平均處于較高水平。
不僅如此，中科通達制定了嚴格的技術保密制度，對于條件已成熟的核心技術，均已申請專利、軟件著作權或正在申請過程中，其他技術待條件成熟后其將積極準備知識產權的申請工作。
截至2021年6月末，中科通達及其子公司已獲授權并取得專利證書的專利共計59項，其中43項為發明專利，8項為實用新型專利，8項為外觀設計專利，擁有144項軟件著作權。截至
時隔6個月后，即截至2021年末，中科通達及其子公司已獲授權并取得證書的專利共計79項，其中59項為發明專利，8項為實用新型專利，12項為外觀設計專利，擁有158項軟件著作權，發明專利數量明顯增加。
值得一提的是，中科通達核心技術已在主營業務中開始廣泛應用，除“商品銷售及其他”收入外，“信息化系統開發建設”、“信息化系統運維”及“軟件開發及銷售”收入均為其核心技術產品收入。
據招股書及2021年報，2018-2021年，中科通達核心技術產品收入分別為2.65億元、4.37億元、4.91億元、4.21億元，占營業收入的比例分別為99.18%、98.69%、99.06%、98.45%。
經營模式方面，中科通達與同行業上市公司基本類似，其主要重心集中于技術研發及項目實施交付，信息化系統中所需的硬件設備向市場主流廠商采購，并將技術含量低、簡單重復的施工環節主要委托第三方實施。中科通達經營模式符合自身實際情況及未來發展方向。
除此之外，中科通達為客戶提供包括方案設計、軟件開發、項目實施、運維服務的全周期公共安全管理信息化服務，掌握了較強的軟件開發與系統集成能力，同時中科通達通過建設項目管理系統及制度體系、智能運維管理平臺等措施，全方位解決方案的服務能力得到進一步增強。而其行業內大多數企業為中小型企業，其全方位服務的能力與水平有待提升。
因此，中科通達全方位解決方案的業務模式具備了較強競爭力與創新性，有助于公共安全管理信息化項目尤其是大型項目的承接與交付，有助于拓展客戶群體及增強客戶黏性。
譬如，近年來，中科通達承接的大型公共安全管理信息化系統數量、規模整體穩步增長。
2018-2020年，中科通達當年確認收入在100萬元以上的公共安全管理信息化系統開發建設項目數量分別為42項、54項、41項，合計金額分別為2.05億元、3.68億元、4.16億元。其中，中科通達單個項目收入5,000萬元以上的數量分別為1項、1項、4項，合計金額分別為0.51億元、0.56億元、2.53億元。
到2021年，中科通達公共安全管理信息化系統開發、建設收入為3.48億元。
當然，隨著中科通達已完工驗收的“公共安全管理信息化系統開發建設項目”逐年增長，其信息化系統運維服務收入亦相應增長。
2018-2021年，中科通達信息化系統運維服務收入分別為3,226.76萬元、3,643.72萬元、5,120.04萬元、6,554.9萬元。
也即是說，中科通達核心技術產品收入占營業收入的比例接近100%。而且，中科通達承建信息化系統開發建設項目的數量和規模總體逐年增長，也反映出其實力獲得了客戶的認可。
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四、科研成果與產業深度融合，獲CMMI最高等級5級認證能力已達先進水平
展開來講，中科通達軟件開發核心技術包括微服務及分布式集群技術、大數據處理和挖掘分析技術、視頻編解碼及協轉技術、可視化數據建模技術、整合的地圖服務引擎技術、虛擬化及Docker容器技術、跨網邊界傳輸技術及海量小文件處理技術等。
其中，跨網邊界傳輸技術與海量小文件處理技術屬于中科通達自主研發的核心技術；其他軟件開發技術為中科通達在行業通用技術基礎上，結合公安信息化行業特性、公安實戰需求進行針對性研發創新而形成的核心技術，屬于對行業通用技術的深度開發。
為應對公安信息化發展方向和趨勢，中科通達相應的技術研發及科研成果如下：
（1）中科通達逐步研發并掌握了“大數據處理和挖掘分析技術”，“海量小文件處理技術”，并在公安業務中海量的結構化、半結構化、非結構化數據的采集、匯聚、清洗、轉化、標準化以及使用離線、實時計算的數據挖掘和數據分析等方面實現產業化應用。
（2）公司逐步研發并掌握了“跨網邊界傳輸技術”，在確保跨部門、跨網絡信息共享傳輸安全性的前提下，實現了不同網絡間信息共享的性能和效率，為建設信息資源服務平臺提供了傳輸層的技術保障。
（3）中科通達逐步研發并掌握了“微服務及分布式集群技術”，“虛擬化及Docker容器技術”和“整合的地圖服務引擎技術”。一方面有效解決公安行業軟件普遍存在的“煙囪問題”、集成對接難等問題，另一方面提供各支撐平臺、實戰平臺的云化部署和集成的技術方案，大大提高平臺建設過程中的資源利用率和擴展性。同時通過“整合的地圖服務引擎技術”，為各綜合性平臺提供了內網地圖服務應用方案。以上技術從整體上保證了信息系統的可用性和業務延續，較好滿足了公安機關建設綜合性平臺的需求。
（4）中科通達持續深入“微服務及分布式集群技術”的研發和應用，通過“集成框架技術”和“分布式的消息技術”的深度開發，進一步確保公安部門各系統整合之后的高效、穩定運行。
（5）中科通達在原有“大數據處理和挖掘分析技術”的基礎之上，持續研發掌握了“數據治理”、“數據服務”等相關的工具、套件和技術，不斷滿足和實現公安部門“統一數據資源、統一服務平臺”的大數據戰略要求。同時，中科通達研發并掌握了“可視化數據建模技術”，該技術可將數據治理的成果通過可視化建模的方式，服務于公安業務實戰部門，較好的適應了智慧公安建設及大數據智能化應用需求。
可以看出，中科通達的研發方向均是圍繞著行業發展趨勢及客戶需求展開，其科研成果符合行業發展方向，與信息服務產業及客戶需求深度融合。
目前，中科通達已自主開發了多款公安信息化應用軟件平臺，并基于自主研發的“X-DataCenter數據中臺”及微服務架構開發，實現了統一的數據資源管理和有效的集約數據支撐，提升了數據整合應用能力，并具有開發效率高、擴展性強、穩定性高、維護成本低等技術優勢，可迅速實現客戶各種定制化應用需求。
在公安信息化應用軟件平臺中，中科通達運用人工智能技術，內置了包括邏輯回歸、決策樹、隨機森林等多種可訓練模型，基于上述模型開發了諸多具有實戰性質的公安技戰法，廣泛應用于應用軟件平臺，為公安部門提供了更為智能的數據研判能力。
此外，中科通達開發的“X-MagicCube數據魔方”為行業內領先的數據可視化展現工具，為公安部門提供豐富的組件，客戶可根據其自身管理和業務需求快速配置可視化專題，從多種維度實現信息的實時展現，實現了可視化看板的動態數據展示。
因中科通達不斷推進產品功能向全警種及基層警務的業務覆蓋，2021年，其產品業務覆蓋逐步由交管、科信、治安、指揮中心向情報中心、反恐中心、技偵、網安、特警等多部門警種擴展。
基于多年進步與積累，中科通達的技術研發實力獲得了相關單位認可。
2015年，中科通達承擔了科技部火炬計劃“基于三維地圖應用的智慧警務全方位服務平臺”的課題研究，并于2017年獲得驗收合格。
2016年，中科通達獲得武漢市政府頒發的“科技創新企業”稱號。
2019年，中科通達以“車聯網環境下道路交通信號協調控制技術及應用”項目為載體，獲得省委組織部、省科技廳、省發改委等聯合授予的“雙創戰略團隊”。
2019年1月，中科通達通過了CMMI最高等級5級認證，標志著其軟件技術研發、方案交付等能力達到先進水平。
2019年2月，中科通達被湖北省科學技術廳認定為湖北省工程技術研究中心-智慧交通工程技術研究中心。
2019年9月，中科通達獲湖北省科學技術廳頒發2018年度湖北省“雙創戰略團隊”。
2020年12月，中科通達經國家人力資源和社會保障部、全國博士后管理委員會批準，獲批設立國家級博士后科研工作站。
2021年，中科通達“公安大數據綜合應用平臺”成功入選工信部“2021年大數據產業發展試點示范項目名單”，“中科通達智慧社區綜合服務解決方案”入圍工信部“2021年數字技術融合創新應用解決方案（應用示范單項）”等。
其中，為提升自身研發能力及技術實力，中科通達設立了“湖北省博士后創新實踐基地”，并與華為、海康威視、大華股份等行業領先企業進行技術交流。加強外部合作交流，有利于中科通達及時了解行業技術發展趨勢，提升中科通達自身研發實力和研發人員專業水平。中科通達表示，未來仍將持續加強外部合作交流。
到2021年，中科通達啟動軟件能力成熟度模型CMMIL5復核工作，從軟件研發12個能力域和25個實踐域方面進行重新梳理和優化實踐，并于2022年1月順利通過CMMI研究院的審核，獲取CMMIV2.0L5認證；在符合華為供應商質量和網絡安全體系要求的前提下，啟動華為“三化一穩定嚴進嚴出”專項改進計劃并以A級順利通過華為審核，技術研發能力和產品質量進一步提升。
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五、湖北乃至華中地區領先公安信息化服務提供商，未來湖北市場空間或仍具增長潛力
因技術優勢明顯、項目經驗豐富，中科通達的市場競爭力強。
對于公安業主客戶，中科通達向客戶取得合同方式主要為公開招投標。對于運營商客戶及其他總包方客戶，由于不同客戶的股東性質、內部管理制度等存在差異，導致中科通達向運營商客戶及其他總包方客戶的合同取得存在多種方式，包括公開招標、詢價比選、商業談判等。
而中科通達提供的公安信息化服務，從公安部門局具體應用場景而言，主要可以分為以交通警察為應用主體的道路交通管理；以治安、刑事警察等為應用主體的社會治安管理（包括治安防控、情報指揮、偵查實戰）等；以軌道警察為應用主體的軌道治安管理三大類。
據招股書，2018-2020年，中科通達在智能交通管控領域的收入分別為1.48億元、2.3億元、1.27億元，占營業收入的比例分別為55.43%、51.87%、25.56%；在社會治安管理領域的收入分別為1.17億元、1.83億元、3.64億元，占營業收入的比例分別為43.75%、41.34%、73.43%。
那么，從各應用場景營業收入的增長可知，中科通達市場競爭力與品牌影響力有所提升。
展開來看，在智能交通管控領域，中科通達在湖北省及華中地區的智能交通管控領域競爭力強，市場地位顯著。
根據賽文交通網發布的“2019年中國智能交通市場億元俱樂部名單”，城市智能交通項目訂單過億企業中，中科通達是湖北省內僅有的兩家企業之一，是華中地區僅有的三家企業之一；區域市場競爭主要集中在以中科通達等為代表的少數領先企業之間。
在社會治安管理領域，湖北省內具備相應資質、技術實力參與政府公開招標并中標的企業，以及有實力承建大型項目的企業相對有限，并主要以中科通達等為代表的少數企業。
經查閱湖北省政府采購網等公開的在治安防控管理領域的招投標信息，從中標單位來看，除基礎網絡運營商外，中科通達的直接中標金額規模較大并位居湖北省前兩位，在湖北省內占有重要市場地位。
2019年，中科通達憑借在智能交通管控、社會治安管理領域積累的技術研發實力及豐富項目經驗，承建了武漢市多維治安防控應用系統（智慧軌道建設項目），該項目是湖北省軌道公安局的首個軌道安全管理信息化系統。
2021年，中科通達“交通綜合管控平臺V5”榮獲華為“鯤鵬應用創新大賽2021湖北賽區·統信軟件杯”政府賽道金獎，并代表湖北參加全國總決賽榮獲“卓越獎”，入選2021年武漢市科技局《武漢新一代人工智能產品目錄（首批）》，產品實力獲得行業高度認可。
未來，隨著中科通達對細分領域的理解不斷加深，市場競爭力與品牌影響力的持續提升，在上述細分領域的市場地位有望得到提高。
值得關注的是，隨著研發實力的穩步提升和經營規模的逐步增長，在公共安全管理信息化領域，中科通達已成為湖北乃至華中地區領先的公安信息化服務提供商，并在全國范圍內形成了一定的市場影響力。
近年來，湖北省高度重視公共安全，相關財政支出實現較快增長。根據湖北省統計局發布的歷年《湖北統計年鑒》數據，2015-2020年湖北省公共安全預算支出由295.24億元逐年增長至437.39億元，增速整體顯著高于同期湖北省一般公共服務預算支出的增速。
未來，隨著湖北經濟的恢復與發展，地方政府財政收支有望不斷擴大，公共安全支出則有望保持較快增長態勢，從而促進湖北省公安信息化市場空間的持續擴大。
從湖北省政策支持而言，2020年12月，《湖北省委關于制定全省國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》提出，“全面提高公共安全保障能力，落實重大項目與公共安全基礎設施同步設計、施工、驗收和交付使用制度”、“堅持專群結合、群防群治，加強社會治安防控體系建設”等相關內容。
因此，上述重要發展規劃明確將公共安全及社會治安防控體系建設作為湖北省“十四五”期間以及到二〇三五年遠景目標的內容之一，為湖北省公安信息化的持續發展提供重要政策支持。
同時，《湖北省政府關于全面推進數字湖北建設的意見》中提出“完善政府數字化治理體系。加強數字化司法、公安建設，健全信息化社會治安防控體系，推動數字技術在監測預警、城市安防、打擊犯罪等領域深度應用”，為湖北公共安全領域持續深化應用奠定了堅實基礎。
綜上所述，中科通達在湖北區域的市場占有率仍有提升空間，未來其在湖北市場仍具備充足的市場空間，市場地位有望進一步提升。加之前述中科通達在鞏固湖北市場的同時，積極搶占空白市場，全國性市場布局成效顯著，未來其發展有望邁上新臺階。
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