4月以來，機構(gòu)調(diào)研出現(xiàn)降溫，其中各機構(gòu)調(diào)研總次數(shù)較3月同期下降超四成。若從申萬行業(yè)分類來看，電子行業(yè)和機械設(shè)備行業(yè)受關(guān)注度較高。同時，機構(gòu)調(diào)研名單中既有大盤藍籌股，也不乏中小盤“隱形冠軍”，多位公私募投資大佬現(xiàn)身其中。除此之外，公募REITs配套機制持續(xù)完善，公募REITs擴募“箭在弦上”。并且，首批公募REITs產(chǎn)品2021年業(yè)績整體好于預(yù)期。

觀近期的新發(fā)基金。4月18日，廣發(fā)基金管理有限公司（以下簡稱“廣發(fā)基金”）開售了一只債券型基金。4月19日，建信基金管理有限責(zé)任公司（以下簡稱“建信基金”）也發(fā)行了一只債券型基金。

?

一、基金行業(yè)動態(tài)

1、4月以來機構(gòu)調(diào)研降溫，電子、機械設(shè)備行業(yè)關(guān)注度高

4月以來，機構(gòu)調(diào)研的調(diào)研次數(shù)和受調(diào)研公司數(shù)較3月同期均有所下降。截至4月18日，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月以來各機構(gòu)（含基金公司、證券公司、陽光私募、保險公司、海外機構(gòu)、QFII及其他）共對447家A股上市公司進行了8,611家次調(diào)研。獲調(diào)研公司總數(shù)較3月同期的527家公司下降15%，各機構(gòu)調(diào)研總次數(shù)較3月同期的16,074次下降超四成。

從申萬行業(yè)分類來看，電子行業(yè)和機械設(shè)備行業(yè)受關(guān)注度較高。從接受調(diào)研的447家公司來看，電子、機械設(shè)備行業(yè)分別有48家和46家公司接受機構(gòu)調(diào)研，占比均超10%；此外，還有醫(yī)藥生物行業(yè)41家公司，占比達9.17%；計算機行業(yè)36家、基礎(chǔ)化工行業(yè)33家。從接受機構(gòu)調(diào)研總數(shù)居前的20家公司來看，共有4家計算機行業(yè)公司、3家電力設(shè)備行業(yè)公司，機械設(shè)備、食品飲料行業(yè)則分別有2家。

?

2、公募REITs配套機制持續(xù)完善，首批產(chǎn)品2021年業(yè)績整體好于預(yù)期

滬深交易所4月15日發(fā)布的公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）業(yè)務(wù)指引第3號——新購入基礎(chǔ)設(shè)施項目（試行）（以下簡稱“《新購入基礎(chǔ)設(shè)施項目指引》”）征求意見稿細(xì)化明確了公募REITs新購入基礎(chǔ)設(shè)施項目的擴募、信息披露、決策和審批等具體安排。此次《新購入基礎(chǔ)設(shè)施項目指引》的發(fā)布，是對于整個行業(yè)制度體系的有益完善。從微觀層面看，擴募是解決資產(chǎn)稀缺性的重要手段之一，加大產(chǎn)品供給能有效緩解公募REITs市場供需矛盾。

近期，首批公募REITs產(chǎn)品年報也已披露完畢，綜合來看，基金層面收入利潤、經(jīng)營現(xiàn)金流、可供分配利潤整體好于預(yù)期。統(tǒng)計顯示，九只產(chǎn)品全部超額完成了2021年可供分配金額目標(biāo)，完成率在102%至187%。其中，浙商滬杭甬REIT、中航首鋼綠能REIT、富國首創(chuàng)水務(wù)REIT披露的可供分配金額與招募說明書同口徑的預(yù)測值之比最高，分別達186.8%、155.8%和150%。

?

3、機構(gòu)調(diào)研大盤藍籌股與中小盤“隱形冠軍”，多位頂流基金經(jīng)理現(xiàn)身其中

數(shù)據(jù)顯示，4月以來，已有368家上市公司接待了機構(gòu)調(diào)研，獲調(diào)研最多的公司包括海康威視、東富龍、怡亞通、利元亨、浪潮信息等。調(diào)研名單中既有大盤藍籌股，也不乏中小盤“隱形冠軍”。觀點指出，目前沒有明顯的市值側(cè)重，調(diào)研更多看重的是行業(yè)地位和成長空間。

4月16日，海康威視披露了近期機構(gòu)調(diào)研的情況。這份調(diào)研名單中，不乏投資大佬的身影。不僅有睿遠(yuǎn)基金總經(jīng)理陳光明，易方達張坤，興證全球基金任相棟、喬遷，富國基金于洋等一眾頂流公募基金經(jīng)理，高毅資產(chǎn)鄧曉峰、和諧匯一林鵬、景林資產(chǎn)蔣彤、聚鳴投資劉曉龍等私募大佬也出現(xiàn)在名單中。4月14日，總市值290億元的洽洽食品發(fā)布的調(diào)研記錄中，除了匯添富、富國、睿遠(yuǎn)等多家公募基金外，源樂晟、重陽、淡水泉、趣時、正心谷等多家私募基金也紛紛上榜。

?

4、“固收+”基金年內(nèi)表現(xiàn)不盡人意，近九成產(chǎn)品收益告負(fù)

“固收+”基金近年來成為市場上最受關(guān)注的產(chǎn)品之一，自2020年開始，很多基金公司將“固收+”基金作為發(fā)力點，這類產(chǎn)品迎來快速發(fā)展。2021年在新基金發(fā)行相對低迷之時，多只“固收+”基金逆勢成為爆款，認(rèn)購規(guī)模超百億元。統(tǒng)計顯示，2021年，全市場共成立“固收+”產(chǎn)品（統(tǒng)計類型包含混合債券型一級、混合債券型二級和偏債混合型基金）384只，超過2020年的223只；2021年發(fā)行份額5,307億份，超過2020年的3,761億份，新發(fā)數(shù)量和份額均創(chuàng)歷史新高。

然而，去年風(fēng)光無限的“固收+”基金今年以來也在市場調(diào)整中表現(xiàn)得不盡如人意。數(shù)據(jù)顯示，截至4月15日，今年以來，1,270只偏債混合型基金中，有106只取得正收益；826只混合債券型二級基金中，有104只取得正收益；159只混合債券型一級基金中，有59只取得正收益。整體來看，收益為負(fù)的“固收+”基金接近九成。今年以來表現(xiàn)最好的“固收+”基金是安信民穩(wěn)增長A，收益率達9.69%。而今年以來凈值跌幅最大的“固收+”基金，跌幅已經(jīng)超過了25%。

?

5、基金年內(nèi)業(yè)績分化252只基金虧損超三成，基金經(jīng)理二季度預(yù)判現(xiàn)分歧

由于風(fēng)格切換，公募基金年內(nèi)收益率也出現(xiàn)較大分化。數(shù)據(jù)顯示，在9576只公募基金中，年內(nèi)收益率首尾之間相差83.79%，且高收益率產(chǎn)品仍在持續(xù)擴大勝果，負(fù)收益率產(chǎn)品數(shù)量也有所增加，年內(nèi)已有252只基金產(chǎn)品收益率低于-30%。

對多家公募基金發(fā)布的報告進行梳理后發(fā)現(xiàn)，鑒于對全球通脹預(yù)期的抬升以及各國所實施的財政政策力度不同，基金經(jīng)理對A股市場二季度的走勢預(yù)判出現(xiàn)較大分歧。一方認(rèn)為，價值股相對于成長股依然具有配置優(yōu)勢。另一方認(rèn)為，成長股將在4月份率先反彈。

?

二、基金公司動態(tài)

1、2021年鵬華基金實現(xiàn)營收44.37億元，凈利潤增幅超70%

4月18日，國信證券發(fā)布2021年年度報告顯示，2021年鵬華基金實現(xiàn)營業(yè)收入44.37億元，同比增長44.76%，實現(xiàn)凈利潤10.08億元，同比增長71.14%。截至2021年12月31日，鵬華基金總資產(chǎn)69.51億元，凈資產(chǎn)37.43億元。國信證券持有鵬華基金50%的股份。

此前，海通證券最新發(fā)布的《基金公司固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》顯示，截至2022年3月31日，鵬華基金固收類產(chǎn)品最近兩年平均凈值增長率為8.42%，位居固收類大型公司TOP3；最近3年、5年的平均凈值增長率分別為14.63%、27.74%，在固收類大型公司中均排名TOP5。截至2022年1月底，鵬華基金固收團隊共管理固收類資產(chǎn)規(guī)模超8,000億元。

?

2、因挪用基金財產(chǎn)等，睿通致和投資、睿金眾合股權(quán)投資同日“吃”警示函

4月18日，湖北證監(jiān)局發(fā)布公告稱，經(jīng)查，武漢睿通致和投資管理有限公司（以下簡稱“睿通致和投資”）存在部分基金產(chǎn)品未托管且未在基金合同中明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制；存在將不同私募基金財產(chǎn)混同運作的情況；利用基金財產(chǎn)和職務(wù)之便，為投資者以外的人牟取利益；挪用基金財產(chǎn)情況；不按照合伙協(xié)議約定履行職責(zé)等5方面問題，依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，決定對睿通致和投資采取出具警示函的監(jiān)管措施。

同日，湖北證監(jiān)局發(fā)布公告稱，經(jīng)查，睿金眾合（武漢）股權(quán)投資基金管理中心（有限合伙）（以下簡稱“睿金眾合股權(quán)投資”）存在挪用基金財產(chǎn)情況，并且未及時填報并定期更新管理人有關(guān)信息。依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，決定對睿金眾合股權(quán)投資采取出具警示函的監(jiān)管措施。

?

3、鵬華中債1-3年國開行債券指數(shù)基金發(fā)布一季報，債券資產(chǎn)規(guī)模占比83.6%

4月18日，鵬華中債1-3年國開行債券指數(shù)證券投資基金（以下簡稱“鵬華中債1-3年國開行債券指數(shù)基金”）發(fā)布2022年一季度報告。截至一季度末該基金總份額為35.21億份。該基金的基金經(jīng)理在一季報中表示，一季度該基金嚴(yán)格執(zhí)行抽樣復(fù)制并動態(tài)優(yōu)化策略，在控制跟蹤誤差的前提下，保持組合流動性，力爭增厚投資收益。

一季報稱，一季度地方債發(fā)行進度較快，發(fā)行節(jié)奏整體前置；央行維持流動性合理充裕，資金中樞穩(wěn)定，債市利率呈震蕩走勢。截至一季度末，鵬華中債1-3年國開行債券指數(shù)基金債券資產(chǎn)規(guī)模為36.54億元，占基金總資產(chǎn)比例為83.6%。

?

4、華寶基金總經(jīng)理黃小薏因個人原因離任，副總經(jīng)理向輝代任總經(jīng)理

4月18日，華寶基金發(fā)布公告稱，公司總經(jīng)理黃小薏因個人原因離任，公司副總經(jīng)理向輝代任公司總經(jīng)理一職。

公告顯示，向輝曾在武漢長江金融審計事務(wù)所任副所長、在長盛基金管理有限公司市場部任職。2002年加入華寶基金參與公司的籌建工作，先后擔(dān)任公司清算登記部總經(jīng)理、營運副總監(jiān)、營運總監(jiān)，現(xiàn)任華寶基金副總經(jīng)理。

?

5、提供更智能建倉方案優(yōu)化用戶長期投資持有體驗，中歐財富上線超級智投寶服務(wù)

近日，中歐財富在其官方APP上線超級智投寶服務(wù)，旨在為投資者提供更智能的建倉方案，力求以更科學(xué)的投資節(jié)奏，幫助投資者從容應(yīng)對市場震蕩。據(jù)悉，超級智投寶基于長線市場估值、持有人自身的平均持倉成本以及投資目標(biāo)三個維度，來幫助投資者進行系統(tǒng)性的建倉服務(wù)。

例如，從市場估值角度考慮，中歐財富的超級智投寶遵循買低不買高的原則。如果當(dāng)下市場的估值偏低，那么投資性價比就是高的，會調(diào)高買入金額。反之如果市場被高估，則會少買或不買。除此以外，系統(tǒng)還會跟蹤持有人自身的持有成本。根據(jù)基金凈值相對于平均持倉成本的高和低來進行買入計劃的調(diào)整。因此，超級智投寶充分考慮到宏觀面的市場估值以及微觀面的個人持有成本，再通過智能模型的測算，幫助投資者有策略、有系統(tǒng)、更科學(xué)地進行投資，以優(yōu)化用戶長期投資的持有體驗。

?

三、新基金發(fā)行

1、建信基金推出新債基，吳沛文名下1只產(chǎn)品近2年漲幅不及同類平均

4月19日，建信基金推出了一只債券型基金，為建信鑫享短債債券型證券投資基金（以下簡稱“建信鑫享短債債券A”），基金經(jīng)理為吳沛文。

公開信息顯示，建信鑫享短債債券A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持良好流動性的前提下，重點投資短期債券，力爭使基金份額持有人獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益”為投資目標(biāo)，投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具，包括債券(國債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨等法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

吳沛文，2015年10月加入建信基金固定收益投資部，歷任研究員、基金經(jīng)理助理；現(xiàn)任建信短債債券型證券投資基金、建信現(xiàn)金添利貨幣市場基金、建信睿怡純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，吳沛文曾在中債資信評估有限責(zé)任公司、陽光資產(chǎn)管理股份有限公司任職。

自2022年4月14日，吳沛文開始任職建信鑫享短債債券A的基金經(jīng)理。截至2022年4月19日，吳沛文共任職3只債券型基金和2只貨幣型基金的基金經(jīng)理。其中，吳沛文任職建信貨幣A至今已2年又277天，截至2022年4月18日，該基金近2年的階段漲幅為4.38%，不及同期同類平均漲幅5.08%。

?

2、廣發(fā)基金新債基開售，“投資好手”邱世磊1只產(chǎn)品近6月業(yè)績表現(xiàn)亮眼

4月18日，廣發(fā)基金推出了一只債券型基金，為廣發(fā)恒祥債券型證券投資基金（以下簡稱“廣發(fā)恒祥債券A”），基金經(jīng)理為邱世磊。

公開信息顯示，廣發(fā)恒祥債券A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上，通過靈活的資產(chǎn)配置，力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具，包括債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

邱世磊，曾就職于海通證券債券部擔(dān)任高級經(jīng)理，在渤海證券資管部擔(dān)任高級研究員，在東興證券資管部擔(dān)任高級投資經(jīng)理，曾加入民生加銀基金管理有限公司擔(dān)任固定收益部基金經(jīng)理；現(xiàn)新任廣發(fā)安悅回報靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

自2022年4月2日，邱世磊開始任職廣發(fā)恒祥債券A的基金經(jīng)理。截至2022年4月19日，邱世磊共任職1只混合型基金和2只債券型基金的基金經(jīng)理。其中，邱世磊任職廣發(fā)安悅回報混合A至今已187天，截至2022年4月18日，該基金近6月的階段漲幅為0.85%，表現(xiàn)亮眼于同期同類平均漲幅-12.13%。