4月滬深兩市震蕩調(diào)整，部分資金“借道”ETF入場(chǎng)“抄底”，ETF份額年內(nèi)合計(jì)增加近1,800億份，且近期調(diào)整幅度較大的科創(chuàng)ETF獲部分資金青睞。另一面，本周將有逾20只新基金陸續(xù)開(kāi)啟認(rèn)購(gòu)，其中純債或偏債混合型等低風(fēng)險(xiǎn)品種占據(jù)主導(dǎo)地位。此外，截至4月12日，從券商年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，易方達(dá)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“易方達(dá)基金”）、廣發(fā)基金、富國(guó)基金、華夏基金、南方基金等10家券商系公募2021年盈利均超過(guò)10億元，顯現(xiàn)出行業(yè)領(lǐng)頭羊本色。

值得關(guān)注的是，在4月13日的新發(fā)基金中，也出現(xiàn)了易方達(dá)基金的“身影”，其開(kāi)售了一只混合型基金。同日，長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“長(zhǎng)信基金”）也發(fā)行了一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、本周逾20只新基開(kāi)啟認(rèn)購(gòu)，低風(fēng)險(xiǎn)品種占據(jù)主導(dǎo)地位

數(shù)據(jù)顯示，本周（4月11日至4月15日）將有逾20只新基金陸續(xù)開(kāi)啟認(rèn)購(gòu)。值得注意的是，除2只普通股票型基金和1只偏股混合型基金外，其余發(fā)行的基金產(chǎn)品均為純債或偏債混合型等低風(fēng)險(xiǎn)品種。實(shí)際上，自今年以來(lái)，債基等低風(fēng)險(xiǎn)品種正在明顯增多，已連續(xù)多周占據(jù)發(fā)行市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。

從具體基金品種來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，在本周即將發(fā)行的20余只新基金中，共有6只中長(zhǎng)期純債型基金、1只短期純債型基金、4只混合債券型二級(jí)基金和2只偏債混合型基金，合計(jì)占比超過(guò)60%，認(rèn)購(gòu)天數(shù)從3天到91天不等，募集目標(biāo)份額最多為80億份，最少則為10億份。此外，共有9只本周發(fā)行的新基金為持有型或定開(kāi)型基金，占比接近半數(shù)。而作為新基金發(fā)行市場(chǎng)的“逆行者”，2只普通股票型基金和1只偏股混合型基金也將于本周發(fā)行，分別為易方達(dá)高質(zhì)量增長(zhǎng)量化精選、大成品質(zhì)醫(yī)療以及華安新能源主題。

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2、10家券商系公募2021年盈利皆超10億元，行業(yè)“領(lǐng)頭羊”本色盡顯

隨著上市券商2021年年報(bào)陸續(xù)出爐，券商持股的公募基金公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)浮出水面。截至4月12日，從券商年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，易方達(dá)基金、匯添富基金、廣發(fā)基金、富國(guó)基金、華夏基金、興證全球基金、南方基金等10家券商系公募2021年盈利均超過(guò)10億元，顯現(xiàn)出行業(yè)領(lǐng)頭羊本色。

數(shù)據(jù)顯示，截至目前市場(chǎng)上共有59家券商系公募，既有易方達(dá)基金、南方基金、博時(shí)基金、華夏基金等頭部機(jī)構(gòu)，也有創(chuàng)金合信基金等中小公司。營(yíng)業(yè)收入方面，從截至4月12日的券商年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，9家券商系公募2021年?duì)I收均超過(guò)50億元。其中，易方達(dá)基金營(yíng)收145.57億元，緊隨其后的是匯添富基金（93.79億元）、廣發(fā)基金（93.46億元）、富國(guó)基金（83.06億元）、華夏基金（80.15億元）。從凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)觀察，易方達(dá)基金凈利潤(rùn)為45.35億元，匯添富基金凈利潤(rùn)32.63億元；廣發(fā)基金、富國(guó)基金、華夏基金、興證全球基金和南方基金凈利潤(rùn)分別為26.07億元、25.64億元、23.12億元、22.35億元、21.63億元。

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3、資金“借道”ETF入場(chǎng)逆勢(shì)抄底，科創(chuàng)主題ETF受歡迎

4月滬深兩市震蕩調(diào)整，部分資金“借道”ETF入場(chǎng)，并呈現(xiàn)“越跌越買(mǎi)，逆市抄底”態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)ETF份額合計(jì)增加近1,800億份，半導(dǎo)體、金融、地產(chǎn)、基建等行業(yè)ETF份額增加較多，近期調(diào)整幅度較大的科創(chuàng)ETF也獲得部分資金青睞。

數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)上已經(jīng)成立的跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的ETF產(chǎn)品共有8只。從成立以來(lái)的回報(bào)情況看，目前8只產(chǎn)品的回報(bào)率均為負(fù)數(shù)。不過(guò)，作為ETF，8只產(chǎn)品相較指數(shù)基準(zhǔn)均有超額收益。雖然上述產(chǎn)品表現(xiàn)不佳，但資金仍“借道”大手筆入場(chǎng)。4月11日，數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)主題ETF在當(dāng)日獲得較大幅度資金凈流入。其中，科創(chuàng)50ETF4月11日份額增加了3.36億份。

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4、多因素共振下，多家百億私募謀求“協(xié)商調(diào)降”產(chǎn)品預(yù)警線與止損線

受多重因素影響，今年以來(lái)A股市場(chǎng)波幅加大。不少頭部證券私募機(jī)構(gòu)旗下的新產(chǎn)品、次新產(chǎn)品，今年以來(lái)遭遇兩位數(shù)甚至20%左右的快速回撤。4月12日，從多個(gè)消息渠道獨(dú)家獲悉，目前國(guó)內(nèi)已有多家百億私募正在與托管機(jī)構(gòu)協(xié)商，調(diào)降部分產(chǎn)品的預(yù)警線與止損線。

觀點(diǎn)指出，考慮到相關(guān)風(fēng)控機(jī)制一旦觸發(fā)往往均會(huì)引發(fā)“被動(dòng)強(qiáng)制減倉(cāng)”，如果私募產(chǎn)品的凈值預(yù)警線、止損線能夠不設(shè)置或“偏低設(shè)置”，將會(huì)顯著減少私募產(chǎn)品被動(dòng)減倉(cāng)、清倉(cāng)的影響，從而更加有利于場(chǎng)內(nèi)資金面的穩(wěn)定。

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5、公募基金近三年為投資者累計(jì)盈利3.89萬(wàn)億元，4家基金公司穩(wěn)居盈利榜前十

數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年三年間，公募基金行業(yè)為投資者累計(jì)盈利達(dá)到3.89萬(wàn)億元。分年度來(lái)看，每年進(jìn)入盈利榜單前十的基金公司雖有所不同，但廣發(fā)、富國(guó)、南方、興證全球四家基金公司連續(xù)三年穩(wěn)居前十。

公募基金行業(yè)2019年為投資者創(chuàng)造了1.18萬(wàn)億元利潤(rùn)，創(chuàng)下2007年大牛市以來(lái)的新高；2020年再創(chuàng)新高，盈利突破2萬(wàn)億元；2021年則回落至7,147億元。從近三年整體盈利情況來(lái)看，廣發(fā)、富國(guó)、南方、興證全球四家公司旗下基金利潤(rùn)總額分別達(dá)到1,730億元、1,651億元、1,482億元、1,216億元。廣發(fā)基金在2019-2021年間，旗下基金利潤(rùn)合計(jì)排名（年報(bào)數(shù)據(jù)）先后從第7、第3上升至第1位，富國(guó)基金從行業(yè)第6、第5上升至第3位。

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二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、華夏中國(guó)交建REIT發(fā)行火爆，“僧多粥少”下公眾配售比例不足1%

4月12日，華夏基金發(fā)布華夏中國(guó)交建REIT認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)確認(rèn)比例結(jié)果公告。數(shù)據(jù)顯示，華夏中國(guó)交建REIT公眾發(fā)售部分的配售比例為0.84%，打破了此前中航首鋼綠能REIT的1.76%公眾配售比例紀(jì)錄，成為唯一配售比例不足1%的公募基金。華夏中國(guó)交建REIT通過(guò)戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)售、公眾發(fā)售三種方式發(fā)行，在比例配售前，合計(jì)吸引了超1,500億元參與認(rèn)購(gòu)。不僅公眾認(rèn)購(gòu)份額“一票難求”，戰(zhàn)略配售以及網(wǎng)下發(fā)售部分同樣“僧多粥少”。

公開(kāi)資料顯示，在本次發(fā)售中，戰(zhàn)略投資者數(shù)量達(dá)40家，其中非原始權(quán)益人的戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)份額比例達(dá)55%，為國(guó)內(nèi)公募REITs產(chǎn)品最低比例。網(wǎng)下發(fā)售方面，公告顯示，最終有62家網(wǎng)下投資者管理的143個(gè)有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象按要求進(jìn)行了網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)并全額繳納認(rèn)購(gòu)款，有效認(rèn)購(gòu)基金份額為65.039億份。網(wǎng)下投資者的配售比例為2.69%。

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2、漢和資本兌現(xiàn)此前公告自購(gòu)計(jì)劃，已完成逾1億元自購(gòu)基金打款

4月12日，漢和資本發(fā)布公告，截至4月12日，用于申購(gòu)4月開(kāi)放基金產(chǎn)品的資金已打款完畢，本次合計(jì)打款2,534萬(wàn)元，至此以自有資金申購(gòu)基金產(chǎn)品已全部打款完畢，合計(jì)打款10,007萬(wàn)元。

此前，漢和資本曾公告稱(chēng)，計(jì)劃于2022年2月、3月、4月的基金產(chǎn)品固定開(kāi)放日，平均申購(gòu)全部基金產(chǎn)品。

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3、博時(shí)信用債純債基金費(fèi)率下調(diào)，成立以來(lái)回報(bào)率接近70%

4月12日，博時(shí)基金公告稱(chēng)，為更好地服務(wù)投資者，決定自4月13日起降低博時(shí)信用債純債債券型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“博時(shí)信用債純債基金”）的管理費(fèi)費(fèi)率、托管費(fèi)費(fèi)率，將管理費(fèi)費(fèi)率由0.6%調(diào)整為0.3%，托管費(fèi)費(fèi)率由0.15%調(diào)整為0.1%，并對(duì)《基金合同》中涉及管理費(fèi)費(fèi)率的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行修訂。

博時(shí)信用債純債基金成立于2012年9月，截至2021年末該基金A份額的規(guī)模為102.73億元，截至目前成立以來(lái)的回報(bào)率接近70%。

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4、為保護(hù)基金份額持有人利益，博時(shí)富樂(lè)純債基金暫停大額申購(gòu)

4月12日，博時(shí)富樂(lè)純債債券型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“博時(shí)富樂(lè)純債基金”）發(fā)布公告稱(chēng)，為保護(hù)基金份額持有人利益，該基金于4月12日起暫停大額申購(gòu)。

自4月12日起，博時(shí)富樂(lè)純債基金單日每個(gè)基金賬戶(hù)的申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資累計(jì)金額應(yīng)不超過(guò)1,000萬(wàn)元，超過(guò)則該基金管理人有權(quán)拒絕。此外，博時(shí)富樂(lè)純債基金成立于2019年9月，截至目前成立以來(lái)的回報(bào)率超過(guò)了10%。

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5、鵬華旗下權(quán)益類(lèi)基金十年平均凈值增長(zhǎng)率216.45%，權(quán)益類(lèi)中型公司排第四

海通證券近日發(fā)布的最新一期《基金公司權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)業(yè)績(jī)排行榜》顯示，截至今年一季度末，過(guò)去七年鵬華基金以旗下權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品97.78%的平均凈值增長(zhǎng)率，在權(quán)益類(lèi)中型公司中排名第六；過(guò)去十年，鵬華基金旗下權(quán)益類(lèi)基金平均凈值增長(zhǎng)率216.45%，在權(quán)益類(lèi)中型公司中排名第四。

具體產(chǎn)品方面，截至2022年3月31日，從過(guò)去五年維度看，鵬華品牌傳承靈活配置混合和鵬華消費(fèi)領(lǐng)先靈活配置混合分別以136.55%和128.52%的凈值增長(zhǎng)率，在239只靈活配置型基金（基準(zhǔn)股票比例60%-100%）（A類(lèi)）中排名居前。值得一提的是，過(guò)去七年，鵬華品牌傳承靈活配置混合以232.76%的凈值增長(zhǎng)率，在49只靈活配置型基金（基準(zhǔn)股票比例60%-100%）（A類(lèi)）中名列第一。

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三、新基金發(fā)行

1、易方達(dá)基金新混基亮相，王成1只產(chǎn)品近3年漲幅遠(yuǎn)超同類(lèi)平均排名優(yōu)秀

4月13日，易方達(dá)基金推出了一只混合型基金，為易方達(dá)悅鑫一年持有期混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“易方達(dá)悅鑫一年持有混合A”），基金經(jīng)理為王成。

公開(kāi)信息顯示，易方達(dá)悅鑫一年持有混合A以“在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他依法發(fā)行、上市的股票、存托憑證)、港股通股票、國(guó)內(nèi)依法發(fā)行、上市的債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)、信用衍生品及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

王成，2012年5月加入易方達(dá)基金，現(xiàn)任易方達(dá)基金多資產(chǎn)養(yǎng)老金投資部副總經(jīng)理，易方達(dá)豐華債券型證券投資基金、易方達(dá)悅享一年持有期混合型證券投資基金、易方達(dá)悅盈一年持有期混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。加入易方達(dá)基金前，王成曾任安信證券股份有限公司交易員、投資經(jīng)理。

自2022年3月22日，王成開(kāi)始任職易方達(dá)悅鑫一年持有混合A的基金經(jīng)理。截至2022年4月13日，王成共任職1只債券型基金和8只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2022年4月12日，易方達(dá)悅享一年持有混合A近1年的階段漲幅為2.38%，跑贏同期同類(lèi)平均漲幅1.44%；易方達(dá)豐華債券A近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為4.22%、18.93%、33.13%，分別跑贏同期同類(lèi)平均漲幅3.47%、8.65%、15.12%，同類(lèi)排名分別為286|721、48|610、29|547。

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2、長(zhǎng)信基金發(fā)行新混基，葉松在管4只混基任職回報(bào)率齊“飄綠”

4月13日，長(zhǎng)信基金推出了一只混合型基金，為長(zhǎng)信睿利收益一年持有期混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“長(zhǎng)信睿利收益一年持有混合A”），基金經(jīng)理為葉松。

公開(kāi)信息顯示，長(zhǎng)信睿利收益一年持有混合A以“通過(guò)積極主動(dòng)的資產(chǎn)管理，在嚴(yán)格控制基金資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)為投資者提供穩(wěn)定增長(zhǎng)的投資收益”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板和其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、存托憑證、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債券、地方政府債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨、股指期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

葉松，2007年7月加入長(zhǎng)信基金，曾任基金經(jīng)理助理、長(zhǎng)信新利靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理；現(xiàn)任總經(jīng)理助理、絕對(duì)收益部總監(jiān)兼權(quán)益投資部總監(jiān)、投資決策委員會(huì)執(zhí)行委員、長(zhǎng)信企業(yè)精選兩年定期開(kāi)放靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2022年4月8日，葉松開(kāi)始任職長(zhǎng)信睿利收益一年持有混合A的基金經(jīng)理。截至2022年4月13日，葉松共任職9只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，葉松任職長(zhǎng)信企業(yè)優(yōu)選一年持有混合、長(zhǎng)信改革紅利混合、長(zhǎng)信新利靈活配置混合、長(zhǎng)信利信混合A至今均超半年，任職回報(bào)率分別為-14.67%、-16.55%、-4.17%、-4.27%。