截至3月29日，超九成“固收+”基金年內(nèi)收益為負(fù)，近百只產(chǎn)品最大回撤超10%。而新興市場方面，截至2022年2月底，新興市場基金中配置A股的占基金資產(chǎn)比例升至歷史新高5.6%。此外，頭部基金公司經(jīng)營數(shù)據(jù)不斷刷新歷史新高，行業(yè)排名第一的基金公司凈利潤首次突破45億元，“20億俱樂部”也在大幅擴(kuò)容。

而新基發(fā)行方面，4月1日，富安達(dá)基金管理有限公司（以下簡稱“富安達(dá)基金”）祭出了一只混合型基金，3月31日，浙江浙商證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“浙商證券資管”）則發(fā)行了一只債券型產(chǎn)品。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、紅利ETF最新規(guī)模超181億元，占紅利主題ETF近四分之三市場份額

據(jù)統(tǒng)計，過去一年滬市公司現(xiàn)金分紅總額近萬億元，其中連續(xù)三年、五年現(xiàn)金分紅的公司數(shù)量占比分別約63%與54%。以分享上市公司分紅回報為目標(biāo)的高股息指數(shù)產(chǎn)品愈加受到投資者關(guān)注，過去五年，上證紅利指數(shù)平均股息率約4.37%，為投資者分享紅利收益發(fā)揮了重要作用。

為更好反映有能力、有意愿持續(xù)分紅的上市公司群體表現(xiàn)，滿足投資者需求，上證紅利指數(shù)編制方案進(jìn)行修訂。滬深交易所最新數(shù)據(jù)顯示，截至3月25日，紅利ETF（510880）的最新規(guī)模超過181億元，占紅利主題ETF近四分之三的市場份額。

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2、超九成固收+基金年內(nèi)收益為負(fù)，百只產(chǎn)品最大回撤超10%

截至3月29日，超九成“固收+”基金年內(nèi)收益為負(fù)，近百只產(chǎn)品最大回撤超10%，甚至有部分基金跌幅超20%，堪比權(quán)益類基金，與投資者對“固收+”基金的期待南轅北轍。

一方面，“固收+”并不是一個標(biāo)準(zhǔn)的基金分類，而是一個為了方便宣傳包裝的概念。它最早起源于一級債基、二級債基，起初股票倉位只有10%~20%，隨著市場發(fā)展，業(yè)內(nèi)也把偏債混合基金、偏債FOF等多種基金類型打上“固收+”標(biāo)簽，部分產(chǎn)品的股票倉位已經(jīng)高達(dá)40%，與其說是“固收+”，不如說是“權(quán)益-”。

另一方面，“固收+”原本定位于理財替代，承接利率下行、剛兌打破背景下中低風(fēng)險理財?shù)男枨螅珡幕鸷贤瑏砜矗蟛糠之a(chǎn)品并沒有對投資目標(biāo)、風(fēng)險控制等做出特殊要求。這就導(dǎo)致部分“固收+”產(chǎn)品為了規(guī)模追求起了相對排名，把原本應(yīng)低波動、低回撤的“固收+”做成了高波動、高回撤。

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3、全球新興市場基金倉位創(chuàng)新高，配置A股占比升至歷史新高5.6%

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，全球新興市場基金的A股倉位悄然創(chuàng)出新高。數(shù)據(jù)也顯示，海外資金對于中概互聯(lián)網(wǎng)公司的興致回升。不過，高波動行情下，對沖持倉的頭寸也在增加。

截至2022年2月底，新興市場基金中配置A股的占基金資產(chǎn)比例升至歷史新高5.6%，同時配置了A股的基金數(shù)量占新興市場基金總數(shù)的比例也升至了歷史新高87.8%。可見，過去一年新興市場基金中投資A股的數(shù)量增多了，并且A股在這些基金中的倉位也升高了。

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4、頭部基金公司凈利潤首次突破45億元，多家基金公司躋身“20億俱樂部”

頭部基金公司經(jīng)營數(shù)據(jù)不斷刷新歷史新高，行業(yè)排名第一的基金公司凈利潤首次突破45億元，同比增長超過60%，排名第二的基金公司凈利潤也超過30億元整數(shù)關(guān)，而相比2020年同期，全行業(yè)僅3家基金公司全年凈利潤能夠突破20億元，最高的也剛剛突破27億。

除了頭部兩大基金公司之外，“20億俱樂部”也在大幅擴(kuò)容，凈利潤超過20億的基金公司家數(shù)從2020年的3家增長至6家，超過10億的基金公司家數(shù)目前也達(dá)到6家。

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5、主動配置軍工行業(yè)意愿加強，公募基金重倉股中軍工持股總市值創(chuàng)新高

隨著上市公司年報逐步披露，社保基金組合的投資軌跡也開始曝光，引人關(guān)注的是社保基金在過去一段時間集中強化軍工股的布局，而這些社保組合大多由超大型公募基金公司受委托管理，社保基金的投資經(jīng)理也多為具有公募經(jīng)驗的基金經(jīng)理。

數(shù)據(jù)顯示，公募基金2021年第四季度軍工板塊持倉市值創(chuàng)新高，公募基金重倉股中軍工持股總市值1,403.77 億元，創(chuàng)歷史新高，持倉比例為4.78%，環(huán)比繼續(xù)上升，反映公募基金主動配置軍工行業(yè)個股的意愿顯著加強，持續(xù)加速配置軍工板塊。

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二、基金公司動態(tài)

1、諾安成長混合基金份額凈值增長率為22.5%，其個人投資者占比達(dá)97.39%

3月31日，諾安成長混合基金發(fā)布2021年年報，2021年該基金份額凈值增長率為22.5%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為1.3%。截至2021年末，該基金持有人戶數(shù)為269.12萬戶，其中個人投資者持有126.05億份，在129.43億份的總份額中占比97.39%。

截至2021年末，諾安成長持有股票資產(chǎn)規(guī)模為253.73億元，占基金總資產(chǎn)比例為91.83%。該基金一共持有501只股票，持倉比例超過1%的有14只股票。

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2、分紅比例達(dá)97.23%，紅土創(chuàng)新鹽田港倉儲物流REIT 3月31日首次分紅

3月31日，紅土創(chuàng)新鹽田港倉儲物流封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（下稱”紅土創(chuàng)新鹽田港倉儲物流REIT“）發(fā)布公告稱，以2021年12月31日為基準(zhǔn)日，進(jìn)行2022年首次分紅。

公告顯示，紅土創(chuàng)新鹽田港倉儲物流REIT份額凈值為2.3273元，本次分紅比例達(dá)97.23%，分紅方案為0.575元/10份基金份額。本次收益分配方式為現(xiàn)金分紅，不支持紅利再投資。

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3、預(yù)計募集總規(guī)模為93.99億元，華夏交建REIT或成發(fā)行規(guī)模最大公募REITs

3月31日，華夏基金發(fā)布公告，2022年首單公募REITs——華夏中國交建REIT，將于2022年4月7日正式發(fā)售，基金份額發(fā)售價格為9.399元/份，發(fā)售總份額為10億份，預(yù)計募集總規(guī)模為93.99億元。

若順利完成募集，華夏中國交建REIT將超過去年平安廣州交投廣河高速公路REIT產(chǎn)品91億元的募集規(guī)模，成為目前市場上發(fā)行規(guī)模最大的公募REITs產(chǎn)品。

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4、保持本金穩(wěn)妥、高流動性，嘉實超短債基金去年累計分紅金額達(dá)1.91億元

3月30日，嘉實超短債基金公布了2021年報，其業(yè)績回報、分紅及保有規(guī)模均交出了較好答卷。年報顯示，嘉實超短債C過去一年實現(xiàn)基金凈值增長率2.43%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)1.5%；截至去年末，嘉實超短債資產(chǎn)規(guī)模160.31億元，A類和C類累計份額137.08億份，累計分紅金額達(dá)1.91億元。

嘉實超短債投的資策略是在貨幣市場基金投資策略基礎(chǔ)上，增強型投資策略，主要目標(biāo)是在保持傳統(tǒng)貨幣市場基金的本金穩(wěn)妥、高流動性特點的同時，通過適當(dāng)延長基金投資組合的久期，投資于期限稍長的固定收益工具，獲取更高的投資收益。

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5、周應(yīng)波離任中歐基金，任職6年時間創(chuàng)下350%的業(yè)績回報

3月30日晚間，中歐基金公告稱，周應(yīng)波因個人原因離任基金經(jīng)理。公告顯示，中歐創(chuàng)新未來18個月封閉混合基金將于4月11日進(jìn)入開放期，同時基金名稱變更為“中歐創(chuàng)新未來混合型證券投資基金（LOF）”。“封轉(zhuǎn)開”后，該基金將繼續(xù)由周蔚文、邵潔、劉金輝三位基金經(jīng)理共同管理。

截至2021年三季度末，周應(yīng)波管理規(guī)模超576億元，公募“頂流”當(dāng)之無愧，其代表產(chǎn)品中歐時代先鋒，任職6年時間創(chuàng)下了350%的業(yè)績回報。

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三、新基金發(fā)行

1、浙商證券資管新債基登場，蔡瑋菁和程嘉偉聯(lián)袂出基

3月31日，浙商證券資管發(fā)行了一只債券型基金，為浙商匯金雙月鑫60天滾動持有中短債債券型證券投資基金（以下簡稱“浙商雙月鑫60天滾動持有中短債A”），基金經(jīng)理為蔡瑋菁和程嘉偉。

公開信息顯示，浙商雙月鑫60天滾動持有中短債A以“重點投資中短期債券,在嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持較高流動性的基礎(chǔ)上,力求獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款以及定期存款等其它銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

蔡瑋菁，現(xiàn)任浙商匯金聚利一年定期開放債券型證券投資基金 、浙商匯金興利增強債券型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，蔡瑋菁曾就職于光大證券、浦發(fā)銀行、太平養(yǎng)老保險。

程嘉偉，2020年10月加入浙商證券資管，現(xiàn)任浙商匯金月享30天滾動持有中短債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，程嘉偉曾就職于中銀基金、國泰君安證券資管。

自2022年3月28日起，蔡瑋菁和程嘉偉共同擔(dān)任浙商雙月鑫60天滾動持有中短債A的基金經(jīng)理。截至2022年4月1日，蔡瑋菁共任職3只債券型基金的基金經(jīng)理，程嘉偉共任職4只債券型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2022年3月25日，蔡瑋菁任職的浙商匯金興利增強債券A的天數(shù)是24天，任職回報率為-0.01%。

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2、富安達(dá)基金推出新混基，李飛名下一只產(chǎn)品近半年漲幅跑輸同類平均

4月1日，富安達(dá)基金推出新混基，富安達(dá)穩(wěn)健配置6個月持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“富安達(dá)穩(wěn)健配置6個月持有期混合”），基金經(jīng)理為吳戰(zhàn)峰和李飛。

公開信息顯示，富安達(dá)穩(wěn)健配置6個月持有期混合以“嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,通過積極主動的管理,追求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定回報”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票、存托憑證)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債、地方政府債券、政府支持債券、政府支持機構(gòu)債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、衍生工具(包括國債期貨、股指期貨、股票期權(quán)等)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

吳戰(zhàn)峰，現(xiàn)任富安達(dá)基金研究發(fā)展部總監(jiān)。此前，吳戰(zhàn)峰曾先后任職于中大投資公司、平安證券資管、招商證券。

李飛，現(xiàn)任富安達(dá)富利純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，李飛曾先后任職于金元惠理基金、國盛證券投資研究部高級宏觀債券研究員。

自2022年3月18日起，吳戰(zhàn)峰和李飛攜手任職富安達(dá)穩(wěn)健配置6個月持有期混合的基金經(jīng)理。截至2022年3月31日，吳戰(zhàn)峰共任職6只混合型基金，李飛共任職1只混合型基金和2只債券型基金。其中，截至2022年3月31日，李飛任職的富安達(dá)增強收益?zhèn)疉近半年漲幅為-9.28%，跑輸同類平均-0.94%。