回顧虎年第一個(gè)交易周，A股三大股指走向分化，ETF超過五成上漲。其中，煤炭、建筑等低估值行業(yè)ETF漲幅居前，新能源、醫(yī)藥等熱門賽道ETF集體下跌。同時(shí)，跟蹤創(chuàng)業(yè)板類指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)的ETF基金逆市吸金。盡管指數(shù)震蕩調(diào)整，但上周新華社民族品牌指數(shù)多只成分股表現(xiàn)強(qiáng)勢，多只成分股獲北向資金增持。而從2022年以來新發(fā)基金的發(fā)行規(guī)模、認(rèn)購戶數(shù)等關(guān)鍵性指標(biāo)來看，新基金發(fā)行遭遇“寒流”，迎來“冰點(diǎn)時(shí)刻”。

2月14日，一批新基發(fā)行趕上“情人節(jié)”。其中，中銀基金管理有限公司（以下簡稱“中銀基金”）、尚正基金管理有限公司（以下簡稱“尚正基金”）各發(fā)行了一只混合型基金，國泰基金管理有限公司（以下簡稱“國泰基金”）則推出了一只指數(shù)型產(chǎn)品。

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一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、節(jié)后機(jī)構(gòu)調(diào)研熱度驟降，近七成獲調(diào)研股漲多跌少

虎年首個(gè)交易周（2月7日至11日），大盤止跌回升，但滬深股指分化，上證指數(shù)周漲逾3%，報(bào)收3,462.95點(diǎn)，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指則分別下跌0.78%、5.59%。

在分化行情下，節(jié)后機(jī)構(gòu)調(diào)研熱度驟降，滬深兩市不到80家公司披露投資者關(guān)系活動(dòng)記錄。與市場步調(diào)基本一致，獲調(diào)研股整體漲多跌少，近七成節(jié)后一周股價(jià)上漲，但分化顯著。機(jī)構(gòu)投資者對(duì)雄帝科技、國科微等多家股價(jià)波動(dòng)較大公司給予“叩門”關(guān)注。

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2、上周ETF資金凈流入約57.01億元，“雙創(chuàng)”ETF逆市吸金

虎年的第一個(gè)交易周，A股三大股指走向分化，A股ETF超過五成上漲。其中，煤炭、建筑等低估值行業(yè)ETF漲幅居前，新能源、醫(yī)藥等熱門賽道ETF集體下跌。A股ETF總成交額為1,735.51億元，以區(qū)間成交均價(jià)估算，上周A股ETF資金凈流入約57.01億元。

跟蹤創(chuàng)業(yè)板類指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)的ETF基金逆市吸金。上周以區(qū)間成交均價(jià)估算，華夏上證科創(chuàng)板50ETF凈流入19.75億元，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF凈流入11.05億元，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF凈流入8.15億元，易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF等凈流入超過3億元。此外，資金持續(xù)涌向低估值行業(yè)ETF，廣發(fā)中證基建工程ETF凈流入10.28億元，華夏中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF凈流入4.77億元，易方達(dá)滬深300非銀行金融ETF凈流入3.67億元。

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3、百億級(jí)別私募業(yè)績分化，私募管理機(jī)構(gòu)激辯虎年A股投資方向

聚焦2022年，投資主線究竟是成長還是價(jià)值？對(duì)此，知名私募管理機(jī)構(gòu)激辯虎年A股投資方向。有私募基金經(jīng)理表示，成長風(fēng)格仍是全年的投資主線，已經(jīng)開始加倉新能源等賽道。也有觀點(diǎn)認(rèn)為，價(jià)值相對(duì)成長具備一定優(yōu)勢，但整體差異不顯著。

自2022年1月以來，市場就呈現(xiàn)明顯的高低切換特征，低估值板塊輪番上漲，此前的熱門賽道相繼殺跌。受此影響，此前重倉熱門賽道的私募業(yè)績明顯回調(diào)。數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日，百億級(jí)別私募數(shù)量達(dá)113家，2022年以來近九成虧損。其中，93家有業(yè)績披露的百億級(jí)別私募2022年以來平均收益為-4.32%，35家百億級(jí)別私募虧損超5%，共有7家百億級(jí)別私募虧損超10%，最大虧損幅度接近15%。

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4、上周新華社民族品牌指數(shù)多只成分股表現(xiàn)強(qiáng)勢，多只成分股獲北向資金增持

盡管指數(shù)震蕩調(diào)整，但上周新華社民族品牌指數(shù)多只成分股表現(xiàn)強(qiáng)勢。具體來看，智飛生物以14.28%的漲幅排在漲幅榜首位，宋城演藝上漲11.9%居次，豫園股份和周大生分別上漲10.94%和10.49%，中炬高新、華誼集團(tuán)、新希望、中國中免漲逾9%，科大訊飛和錦江酒店分別上漲8.76%和7.84%，森馬服飾、王府井、天士力和洽洽食品漲逾6%。今年以來，宋城演藝上漲19.48%，新希望上漲15.71%，格力電器和周大生漲逾7%。

數(shù)據(jù)顯示，上周北向資金凈流入107.44億元，新華社民族品牌指數(shù)多只成分股獲北向資金增持。以區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，上周北向資金凈買入貴州茅臺(tái)9.82億元，凈買入立訊精密9.37億元，凈買入五糧液和格力電器分別達(dá)4.32億元和3.86億元，凈買入伊利股份、中國中免、北方華創(chuàng)、通策醫(yī)療均超2億元，瀾起科技、寶信軟件、歐派家居等多只成分股被增持。

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5、新基發(fā)行迎來“冰點(diǎn)時(shí)刻”，發(fā)行規(guī)模、認(rèn)購戶數(shù)等關(guān)鍵性指標(biāo)驟降

從2022年以來新發(fā)基金的發(fā)行規(guī)模、認(rèn)購戶數(shù)等關(guān)鍵性指標(biāo)來看，新基金發(fā)行遭遇“寒流”，迎來“冰點(diǎn)時(shí)刻”。數(shù)據(jù)顯示，2022年開年首月，共有148只新基金成立，合計(jì)募集規(guī)模僅1,188.2億元，平均發(fā)行規(guī)模僅8.02億份。而2021年1月份合計(jì)成立122只新基金，發(fā)行總規(guī)模為4,901.4億元，單只基金平均規(guī)模達(dá)到40.18億元。環(huán)比2021年12月份，同樣可以觀察到，今年1月基金單月募資總額環(huán)比驟降，單只基金成立規(guī)模同樣大幅下降。

從新發(fā)基金認(rèn)購戶數(shù)方面，同樣可以看到基金發(fā)行的“寒意”。以2月11日成立的招商裕華混合為例，該基金的成立規(guī)模為2.14億元，認(rèn)購總戶數(shù)僅為332戶。成立于1月25日的國投瑞銀安泰混合，首募規(guī)模為2.27億元，認(rèn)購總戶數(shù)則僅為227戶。

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二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、中航首鋼綠能REIT發(fā)布提示公告，交易價(jià)格上漲將使凈現(xiàn)金流分派率下降

2月12日，中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（場內(nèi)簡稱：中航首鋼綠能REIT）發(fā)布基金溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告稱，2月11日，中航首鋼綠能REIT在二級(jí)市場的收盤價(jià)為19.066元/份，相較于發(fā)行價(jià)13.38元/份出現(xiàn)較大幅度溢價(jià)。

公告進(jìn)一步稱，如果投資者在首次發(fā)行時(shí)買入該基金，買入價(jià)格13.38元/份，在2021年6月1日至2021年12月31日期間的現(xiàn)金分派率為8.52%；如果在二級(jí)市場以19.066元/份的價(jià)格買入該基金，同一期間的現(xiàn)金分派率為5.98%。公告指出，交易價(jià)格的上漲將使得凈現(xiàn)金流分派率下降。

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2、摩根大通2021年第四季度減持中概股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，加倉造車新勢力

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月11日，摩根大通向美國證監(jiān)會(huì)提交了2021年第四季度的13F報(bào)告。四季度，摩根大通減持阿里巴巴、京東，加倉華住集團(tuán)、蔚來。報(bào)告顯示，四季度末摩根大通美股資產(chǎn)按市值計(jì)前十大持倉包括SPDR標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)ETF、微軟、摩根大通多元回報(bào)國際股票ETF、蘋果、亞馬遜、Alphabet（C類）、先鋒領(lǐng)航國際全債券指數(shù)基金、特斯拉、Alphabet（A類）、聯(lián)合健康。美股持倉總市值為8,658.97億美元，較上一季度規(guī)模上升7.08%。

2021年四季度，摩根大通加倉最多的五只標(biāo)的依次為：微軟、蘋果、特斯拉、英偉達(dá)、iShares羅素2000指數(shù)ETF（看跌期權(quán)）。減倉最多的五只標(biāo)的依次為：SPDR標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)ETF（看跌期權(quán)）、iShares MSCI核心新興市場ETF、Sea ADR、Paypal、Meta。針對(duì)中概股的持倉，摩根大通減持了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，加倉造車新勢力。

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3、信達(dá)澳銀基金高管變更，魯力和李淑彥出任公司副總經(jīng)理

2月12日，信達(dá)澳銀基金發(fā)布公告稱，魯力和李淑彥出任該公司副總經(jīng)理。信達(dá)澳銀基金表示，上述變更事項(xiàng)，已經(jīng)第五屆董事會(huì)第三十七次會(huì)議審議通過，并已按規(guī)定向相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

公告顯示，魯力于2020年2月加入信達(dá)澳銀基金，任產(chǎn)品創(chuàng)新部總監(jiān)、基礎(chǔ)設(shè)施和不動(dòng)產(chǎn)部總監(jiān)和運(yùn)營管理總部總監(jiān)，2022年2月9日起任公司副總經(jīng)理，分管產(chǎn)品創(chuàng)新部、智能量化與全球投資部，同時(shí)不再兼任運(yùn)營管理部總監(jiān)。魯力于2006年12月至2015年9月任南方基金產(chǎn)品開發(fā)部負(fù)責(zé)人，2015年9月至2020年2月歷任前海開源基金產(chǎn)品總監(jiān)、首席產(chǎn)品官、聯(lián)席投資總監(jiān)。

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4、萬家基金申請(qǐng)股權(quán)變更，獲證監(jiān)會(huì)反饋意見

2月11日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《萬家基金管理有限公司股權(quán)變更申請(qǐng)文件反饋意見》（下稱“反饋意見”）。反饋意見顯示，根據(jù)萬家基金的相關(guān)申請(qǐng)材料，股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方前期簽訂的借款合作協(xié)議尚未到期，相關(guān)借款以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方新疆國際實(shí)業(yè)股份有限公司持有的萬家基金40%股權(quán)作為質(zhì)押，請(qǐng)補(bǔ)充提供借款合作協(xié)議，并就相關(guān)協(xié)議尚未到期是否影響此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)受讓方是否已提前行使股東權(quán)利進(jìn)行說明與承諾。

萬家基金此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓評(píng)估報(bào)告有效期至2021年12月30日，反饋意見請(qǐng)股權(quán)受讓方新動(dòng)能基金就評(píng)估報(bào)告已過有效期是否影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行說明。此外，反饋意見要求萬家基金補(bǔ)充提交公司2021年第一次臨時(shí)股東會(huì)《關(guān)于公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的議案》，新動(dòng)能基金補(bǔ)充提交公司2021年董事會(huì)第15次會(huì)議《關(guān)于審議公司受讓國際實(shí)業(yè)持有的萬家基金40%股權(quán)的議案》。

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5、南方基金旗下2只產(chǎn)品基金經(jīng)理“自掏腰包”，各出資百萬元自購任職基金

2月11日，南方基金發(fā)布公告稱，本著與廣大投資人風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的原則，南方新興產(chǎn)業(yè)混合型證券投資基金（下稱“南方新興產(chǎn)業(yè)混合基金”）的擬任基金經(jīng)理羅安安出資100萬元認(rèn)購南方新興產(chǎn)業(yè)混合基金；南方寶?；旌闲妥C券投資基金（下稱“南方寶裕混合基金”）的擬任基金經(jīng)理孫魯閩出資100萬元認(rèn)購南方寶?；旌匣?，最終認(rèn)購申請(qǐng)確認(rèn)金額以基金注冊登記機(jī)構(gòu)計(jì)算并確認(rèn)的結(jié)果為準(zhǔn)。

根據(jù)公告，南方新興產(chǎn)業(yè)混合基金的募集期間為2021年11月17日至2022年2月16日。另外，南方寶裕混合基金的募集期間為2021年12月7日至2022年2月23日。擬任基金經(jīng)理孫魯閩于2003年4月加入南方基金，歷任行業(yè)研究員、南方高增和南方隆元的基金經(jīng)理助理、專戶投資管理部總監(jiān)助理、權(quán)益投資部副總監(jiān)，現(xiàn)任聯(lián)席首席投資官、董事總經(jīng)理。2021年，孫魯閩管理的南方安泰混合基金，獲得三年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金。

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三、新基金發(fā)行

1、注重資產(chǎn)配置長期貢獻(xiàn)追求養(yǎng)老目標(biāo)，中銀基金新混基甜蜜來襲

2月14日，中銀基金推出了一只混合型基金，為中銀養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)（以下簡稱“中銀養(yǎng)老2050五年持有混合(FOF)”），基金經(jīng)理為邢秋羽。

公開信息顯示，中銀養(yǎng)老2050五年持有混合(FOF)以“立足長期價(jià)值投資、注重資產(chǎn)配置的長期貢獻(xiàn)，根據(jù)下滑曲線動(dòng)態(tài)定期調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，靈活投資于多種具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金和其他資產(chǎn)，合理控制產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，追求養(yǎng)老目標(biāo)，力求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊的公開募集證券投資基金(含QDII基金、香港互認(rèn)基金份額)、股票(包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(國債、金融債、政策性金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、可交換債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

邢秋羽，中銀基金高級(jí)助理副總裁(SAVP)，2018年加入中銀基金，現(xiàn)任中銀養(yǎng)老目標(biāo)日期2040基金基金經(jīng)理。加入中銀基金前，邢秋羽曾任華泰資管(華泰保險(xiǎn)旗下)宏觀及資產(chǎn)配置研究員、平安產(chǎn)險(xiǎn)投資組合經(jīng)理。

自2022年2月10日，邢秋羽開始任職中銀養(yǎng)老2050五年持有混合(FOF)的基金經(jīng)理。截至2022年2月14日，邢秋羽共任職2只混合型基金的基金經(jīng)理。除中銀養(yǎng)老2050五年持有混合(FOF)外，邢秋羽任職中銀養(yǎng)老2040三年持有期混合(FOF)至今已1年又96天，回報(bào)率為3.26%。截至2022年2月9日，該基金近1年的階段漲幅為-0.15%，跑贏同期同類平均漲幅-15.17%，且同類排名優(yōu)秀，為390|1,805。

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2、公募“新丁”尚正基金新混基發(fā)售，基金經(jīng)理“三人行”

2月14日，尚正基金發(fā)售了一只混合型基金，為尚正正鑫混合型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“尚正正鑫混合發(fā)起A”），基金經(jīng)理為張志梅、陳列江和段吉華。此外，尚正基金成立于2020年7月16日。

公開信息顯示，尚正正鑫混合發(fā)起A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保持基金資產(chǎn)良好流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，通過積極主動(dòng)的管理，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、存托憑證以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券及其他中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

張志梅，尚正基金(籌)籌備組成員，現(xiàn)任尚正基金副總經(jīng)理、尚正競爭優(yōu)勢混合型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。此前，張志梅曾任職于南方證券有限公司、21世紀(jì)科技投資有限公司、南方基金管理有限公司等。

陳列江，現(xiàn)任尚正基金副總經(jīng)理、董事。此前，陳列江歷任于國泰君安證券股份有限公司、民生證券有限責(zé)任公司、國海證券股份有限公司。

段吉華，2021年1月起至今，任尚正基金固定收益部總監(jiān)、擬任基金經(jīng)理。加入尚正基金前，段吉華歷任國海證券股份有限公司固定收益分析師、投資經(jīng)理、高級(jí)投資經(jīng)理、自營分公司副總經(jīng)理等。

自2022年2月7日，張志梅、陳列江和段吉華起任尚正正鑫混合發(fā)起A的基金經(jīng)理。截至2022年2月14日，張志梅共任職2只混合型基金的基金經(jīng)理。除尚正正鑫混合發(fā)起A外，張志梅任職尚正競爭優(yōu)勢混合發(fā)起A至今已104天，回報(bào)率為-0.72%。與此同時(shí)，陳列、段吉華各任職的產(chǎn)品均為1只混合型基金，即尚正正鑫混合發(fā)起A。

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3、國泰基金新指數(shù)型產(chǎn)品僅售1天，王玉“一拖十四”4只基金回報(bào)率飄綠

2月14日，國泰基金發(fā)行了一只指數(shù)型基金，為國泰中證新材料主題交易型開放式指數(shù)證券投資基金發(fā)起式聯(lián)接基金（以下簡稱“國泰中證新材料主題ETF發(fā)起聯(lián)接A”），基金經(jīng)理為王玉。另外，國泰中證新材料主題ETF發(fā)起聯(lián)接A的認(rèn)購期僅為2022年2月14日。

公開信息顯示，國泰中證新材料主題ETF發(fā)起聯(lián)接A以“通過主要投資于目標(biāo)ETF，緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化”為投資目標(biāo)，主要投資于目標(biāo)ETF、標(biāo)的指數(shù)成份股(含存托憑證)、備選成份股(含存托憑證)。為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，該基金可少量投資于非標(biāo)的指數(shù)成份股(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級(jí)債、地方政府債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券)、債券回購、股指期貨、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

王玉，2016年1月加入國泰基金，歷任交易員、基金經(jīng)理助理，曾兼任國泰聚瑞純債債券型證券投資基金、國泰惠泰一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金等基金經(jīng)理；現(xiàn)任上證5年期國債交易型開放式指數(shù)證券投資基金、上證10年期國債交易型開放式指數(shù)證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2022年2月11日，王玉開始任職國泰中證新材料主題ETF發(fā)起聯(lián)接A的基金經(jīng)理。截至2022年2月14日，王玉共任職9只指數(shù)型基金和5只債券型基金的基金經(jīng)理。其中，國泰金龍債券A任職回報(bào)率為-3.81%；國泰中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF聯(lián)接A任職回報(bào)率為-4.74%；國泰中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF發(fā)起聯(lián)接A任職回報(bào)率為-22.27%；國泰中證新材料主題ETF任職回報(bào)率為-17.97%。