2021年至今，市場多次大幅調整，一些去年成立的新基金凈值也因此出現大幅下跌，其中已有231只產品單位凈值低于0.9元，66只低于0.8元，且不乏總規模超過50億元的中型基金。另一面，2022年以來，基金自購潮再度涌現，頭部公募大舉出手的同時，知名基金經理也紛紛加入，使得這波自購潮熱度直線升溫。值得一提的是，從目前上市公司發布的2021年年報業績快報與預告來看，部分績優股浮出水面。不過，部分“優秀學生”卻成為基金機構陸續“出貨”的對象。

再觀1月18日的新發基金。其中，華夏基金管理有限公司（以下簡稱“華夏基金”）、景順長城基金管理有限公司（以下簡稱“景順長城基金”）均發行了一只混合型基金，紅土創新基金管理有限公司（以下簡稱“紅土創新基金”）推出了一只債券型基金。

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一、基金行業動態

1、養老目標基金規模突破千億元，市場接受度仍待進一步提升

近年來，養老目標基金的市場接受度穩步提升，單只發行規模不斷擴大，特別是在2021年。數據顯示，2021年發行的養老目標基金單只規模明顯擴大，平均發行規模從前兩年的3億元左右增加至10.16億元。規模達數十億元的養老目標基金從無到有，截至目前已有7只產品規模突破40億元。截至2022年1月18日，市場上已成立的養老目標基金共174只，其中目標日期基金78只，目標風險基金96只，市場規模已突破千億元。

不過，從目前情況來看，養老目標基金推出時間不長，因而總體規模在公募基金中占比較小，投資者接受程度也并不算高。中銀養老目標2040的基金經理邢秋羽表示，部分投資者對于持有期限制比較介意，也有些對養老目標基金有很高的收益預期，其實養老資金投資更應該重視的是穩健增值和長期復利帶來的效果，建議投資者增加對長期收益的預期，淡化對短期高收益的預期。

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2、超兩百只2021年成立新基凈值跌破1元“面值”，66只產品低于0.8元

2021年至今，市場多次大幅調整，一些去年成立的新基金凈值也因此出現大幅下跌。數據顯示，截至2022年1月17日，在2021年新成立的1,898只基金中（A/C類合并計算，下同），已有231只單位凈值低于0.9元，66只低于0.8元。

從規模來看，上述基金不乏總規模超過50億元的中型基金。數據顯示，在單位凈值低于0.8元的66只基金中，華夏恒生互聯網科技業ETF、南方興潤價值一年持有截至去年三季度末的基金規模超過百億元，前海開源優質企業6個月持有等七只基金規模超過50億元。從基金類型來看，凈值跌幅較大的2021年新基金多為ETF，在單位凈值低于0.7元的九只基金中，有八只是ETF，涉及行業包括互聯網、醫藥等，多只跟蹤恒生科技指數的ETF也位于跌幅榜前列。

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3、基金自購潮熱度直線升溫，頭部公募大舉出手南方基金自購2億元

2022年以來，基金自購潮再度涌現，南方基金、博時基金等頭部公募大舉出手。數據顯示，截至1月18日，2022年以來共有6家基金公司實施自購，合計自購規模達2.85億元。其中，南方基金以2億元自購南方MSCI中國A50互聯互通ETF聯接基金，該基金于1月11日宣布成立，成立規模7億元，南方基金的自購比例達到了28.62%。此外，博時基金以1,000萬元自購旗下博時恒生港股通高股息率聯接A。

除了基金公司外，陸彬、杜猛、李曉星等知名基金經理也紛紛加入，使得這波自購潮熱度直線升溫。擬由陸彬管理的匯豐晉信研究精選基金于1月6日至1月19日發售，陸彬及公司研究團隊出資600萬元認購該基金，匯豐晉信基金的管理團隊（不含陸彬）也出資720萬元認購。而早在2021年5月，陸彬就曾出資506萬元認購當時的新產品匯豐晉信核心成長混合基金。

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4、基金機構“重量”更“重勢”，部分公司業績靚麗反遭“出貨”

截至1月18日，有40余家上市公司發布了2021年的年報業績快報，500余家上市公司發布了年報業績預告，部分績優股浮出水面。不過，觀察發現，部分公司雖然業績同比出現較大幅度增長，卻成為基金機構陸續“出貨”的對象。對此，看待個股基本面的視角，應該是“重勢”比“重量”更重要，即需要觀察業績變化的勢頭和勢能，特別是在2022年估值大概率無法大幅擴張的背景下，業績基本面的勢能尤為重要。

數據顯示，截至1月18日，新集能源、巨星農牧、利爾化學、上港集團、瑞泰科技等40余家上市公司發布了2021年的年報業績快報。其中，不少上市公司交出了靚麗的“答卷”，成為績優股。在披露靚麗的年度業績后，不少績優股并未有特別突出的表現，甚至一些績優股在二級市場遭遇回調。梳理一些個股的機構股東變化，2021年出現不少機構減持的情況。以2021年年度業績有不錯表現的中信特鋼為例，資料顯示，2021年一季度、二季度和三季度，博時主題行業混合基金（LOF）均出現了持股減少的情況。

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5、公募高管走馬換將趨于頻繁，基金公司選聘條件嚴格

近日銀河基金控股公司銀河金控發布公告稱，公開市場化選聘銀河基金總經理。應聘條件顯示，上述崗位應聘者的年齡上限為50歲，累計10年以上的金融行業工作經歷，3年以上公募基金等相關領域、公司副總經理及以上工作經歷和與擬任職務相適應的管理經歷（有投研、產品開發經歷者優先），還需具有經濟類、管理類專業學歷背景，碩士研究生及以上文化程度。

近一年來，公募基金行業高管人士變更趨于頻繁。其中，高陽擔任博時基金總經理；趙桂才新晉工銀瑞信基金董事長，高翀擔任總經理；韓歆毅成為天弘基金董事長；王小青升任招商基金董事長；周兵履新長盛基金總經理。一系列高管變動都曾引發市場關注。觀點指出，公募高管變更屬于正常情況，有利于個人和行業發展。

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二、基金公司動態

1、中信保誠基金基金管理成績亮眼，12只產品近3年收益率破100%

1月18日，數據顯示，中信保誠基金自成立以來，股票投資主動管理收益率過去十五年在同期50家基金公司中排名第8；過去十年在同期64家基金公司中排名第10。

具體來看，2020年，中信保誠基金旗下有4只基金收益率超過100%。2021年，中信保誠基金繼續保持業績優勢，信誠新興產業A去年收益率為76.7%，在同類692只基金中排名第四。信誠中小盤A緊隨其后，收益率也達到62.04%，在同類692只基金中排名第6。以近三年的維度來看，信誠中小盤A、信誠新興產業A、信誠周期輪動A、中信保誠精萃成長、中信保誠至遠動力A、中信保誠至興A、信誠優勝精選、中信保誠新藍籌、信誠幸福消費、信誠量化阿爾法A、信誠鼎利、信誠四季紅等12只基金收益率超過100%。

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2、投資者認購踴躍，博時研究優享混合基金提前結募

1月18日，博時研究優享混合型證券投資基金（下稱“博時研究優享混合基金”）發布公告稱，該基金提前結束募集。公告顯示，博時研究優享混合基金于2021年12月3日開始募集，原定募集截止日期為2022年3月2日。基金發售期內，廣大投資者認購踴躍。根據有關規定，該基金于1月17日提前結束募集，1月18日起不再接受認購申請。

該基金的股票（含存托憑證）資產投資比例為基金資產的60%-95%，港股通標的股票的投資比例為股票資產的0-50%。該基金由沙煒擔任基金經理。沙煒2008年從中國科學院碩士研究生畢業后加入博時基金，歷任研究員、資深研究員、基金經理助理、原材料組組長、研究部副總經理，現任股票投資部總經理助理，兼博時絲路主題股票型證券投資基金等產品的基金經理。

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3、大成價值增長證券投資基金“發紅包”，可供分配利潤2.9億元

1月18日，大成價值增長證券投資基金發布公告稱，以2021年12月31日為基準日進行分紅。公告顯示，截至基準日，大成價值增長證券投資基金的份額凈值為1.184元，可供分配利潤為2.9億元，分紅方案為1.657元/10份基金份額。

大成價值增長證券投資基金成立于2002年11月，截至2021年三季度末的規模為15.68億元，截至目前該基金成立以來的回報率超過了1,180%。

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4、較原定募集截止日提前一個月，招商安福定開債基結募

1月18日，招商安福1年定期開放債券型發起式證券投資基金（下稱“招商安福定開債基”）發布公告稱，該基金提前結束募集。招商安福定開債基于2022年1月17日開始募集，原定募集截止日為2月16日。為更好的保護基金份額持有人利益，招商基金決定將募集截止日提前至2022年1月17日。

該基金投資于評級在AA及以上級別的信用債，其中評級為AAA的信用債投資占信用債的比例為30%-100%，評級為AA+的信用債投資占信用債的比例為0-70%，評級為AA的信用債投資占信用債的比例為0-20%；該基金投資于可轉換債券（含分離交易可轉債）、可交換債券的比例不超過基金資產總值的20%。

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5、盈米基金投顧服務資產規模超200億元，投顧簽約客戶數逾23萬人

截至2021年12月31日，盈米基金投顧服務資產規模超200億元，投顧簽約客戶數超23萬人。從客戶收益角度，盈米基金旗下針對個人理財的基金投顧服務平臺——且慢，其“四筆錢”策略中所有非長錢的投顧策略客戶盈利占比為98.14%；對于建議客戶至少持有三年以上的長錢投顧策略，且慢持有一年以上的客戶盈利占比為84.4%。

盈米基金副總裁、且慢負責人林杰才表示，投顧試點的兩年，是行業收獲的兩年，也是客戶收獲的兩年。從行業層面看，近兩年的基金投顧試點在很多方面都帶來積極變化。首先，整個行業對于基金買方投顧理解更深刻，對于如何站在買方的角度，產品的良好收益如何轉化為客戶真實賬戶收益也有了更好的理解和實踐；其次，在客戶層面，基金投顧的客戶更加理性，從而帶來了投資的長期化，長期理性的投資進而提升了客戶投資賺錢勝率。

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三、新基金發行

1、 華夏基金推出新混基，基金經理劉明宇名下2只產品長跑能力不俗

1月18日，華夏基金推出了一只混合型基金，為華夏永利一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“華夏永利一年持有混合A”），基金經理為劉明宇。

公開信息顯示，華夏永利一年持有混合A以“在嚴格控制風險的前提下，綜合考慮基金資產的收益性、安全性、流動性，通過積極主動地投資管理，追求基金資產的長期穩健增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包括創業板、存托憑證及其他中國證監會核準或注冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債券、政府支持債券、政府支持機構債券、可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券)、資產支持證券、銀行存款、貨幣市場工具(含同業存單)、衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權)以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

劉明宇，2009年6月加入華夏基金，曾任機構債券投資部研究員、投資經理助理、投資經理、華夏鼎實債券型證券投資基金基金經理等；現任公募固定收益投資總監、投委會成員，華夏鼎茂債券型證券投資基金、華夏中短債債券型證券投資基金、華夏短債債券型證券投資基金等基金經理。

自2021年12月16日，劉明宇開始任職華夏永利一年持有混合A的基金經理。截至2022年1月19日，劉明宇共任職3只混合型基金和7只債券型基金的基金經理。其中，截至2022年1月18日，華夏短債債券A近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為3.84%、6.49%、10.85%，華夏中短債債券A近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為4.48%、6.77%、10.92%，均分別跑贏同期同類平均漲幅3.42%、5.98%、9.93%。

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2、紅土創新基金發新債基，邱駿任職1只基金全階段漲幅不敵同類平均

1月18日，紅土創新基金發售了一只債券型基金，為紅土創新豐源中短債債券型證券投資基金（以下簡稱“紅土創新豐源中短債A”），基金經理為邱駿。

公開信息顯示，紅土創新豐源中短債A以“通過投資中短期債券，在嚴格控制風險和保持較高流動性的前提下力爭為投資人獲取穩健回報”為投資目標，投資范圍包括國內依法發行的金融工具，包括債券(國債、央行票據、政策性金融債券、金融債券、企業債券、公司債券、次級債券、地方政府債券、中期票據、可分離交易可轉債的純債部分、短期融資券、超短期融資券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業存單、現金、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

邱駿，曾任寶盈基金研究員、寶盈貨幣市場基金基金經理、紅土創新基金專戶投資經理；現任紅土創新貨幣市場基金、紅土創新優淳貨幣市場基金、紅土創新純債債券型證券投資基金基金經理。

自2022年1月14日，邱駿起任紅土創新豐源中短債A的基金經理。截至2022年1月19日，邱駿共任職2只債券型基金和2只貨幣性基金的基金經理。其中，邱駿任職紅土創新貨幣A至今已2年又307天，截至2022年1月18日，該基金近1周、近1月、近3月、近6月、今年來、近1年、近2年的階段漲幅分別為0.03%、0.19%、0.43%、0.9%、0.09%、1.91%、3.88%，分別不敵同期同類平均漲幅0.05%、0.25%、0.7%、1.36%、0.13%、2.72%、5.03%。

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3、景順長城基金新混基開售，毛從容1只產品近6月業績不敵同類平均

1月18日，景順長城基金發行了一只混合型基金，為景順長城華城穩健6個月持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“景順長城華城穩健6個月持有期混合A”），基金經理為毛從容。

公開信息顯示，景順長城華城穩健6個月持有期混合A以“主要通過投資于固定收益類資產獲得穩健收益，同時投資于具備良好盈利能力的上市公司所發行的股票以增強收益，在嚴格控制風險的前提下力爭獲取高于業績比較基準的投資收益，為投資者提供長期穩定的回報”為投資目標，投資范圍包括國內依法發行上市的股票(含創業板及其他經中國證監會核準或注冊上市的股票及存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國內依法發行的國債、地方政府債、政府支持機構債、政府支持債券、金融債券、公開發行的次級債券、中央銀行票據、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券、可分離交易可轉債的純債部分、可交換債券)、債券回購、銀行存款(包括協議存款、通知存款、定期存款等)、同業存單、貨幣市場工具、資產支持證券、股票期權、股指期貨、國債期貨、信用衍生品以及經中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

毛從容，2003年3月加入景順長城基金，現任景順長城基金副總經理兼固定收益部基金經理、景順長城景頤嘉利6個月持有期債券型證券投資基金等基金經理。此前，毛從容曾任職于交通銀行、長城證券金融研究所。

自2022年1月4日，毛從容開始任職景順長城華城穩健6個月持有期混合A的基金經理。截至2022年1月19日，毛從容共任職5只混合型基金和2只債券型基金的基金經理。其中，截至2022年1月18日，景順景頤嘉利6個月持有期債券A近6月階段漲幅為2.68%，跑輸同期同類平均漲幅3.17%。