文丨吳海珊

編輯丨林偉萍

復(fù)盤今年上半年42家A股上市銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)，江浙區(qū)域銀行表現(xiàn)搶眼。

根據(jù)本刊的統(tǒng)計(jì)，按照2024年中報(bào)歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率排名，42家A股上市銀行排名前10中，江浙區(qū)域銀行占據(jù)了6席，分別是杭州銀行、常熟銀行、蘇農(nóng)銀行、瑞豐銀行、蘇州銀行和江陰銀行。

這幾家銀行2024年年中的歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)都超過(guò)了10%，尤其是杭州銀行和常熟銀行的歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)均在20%左右。

同時(shí)如果按照上半年歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，對(duì)全部42家銀行進(jìn)行排名，江浙區(qū)域銀行全部處于前半部分。

到底是什么為這些銀行帶來(lái)了如此快速增長(zhǎng)？

計(jì)提撥備是高業(yè)績(jī)的底氣

按照2024年上半年歸母凈利潤(rùn)增速來(lái)看，杭州銀行和常熟銀行2023年和2024年上半年均為42家A股上市銀行前兩名。

今年上半年，杭州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入193.40億元，同比增長(zhǎng)5.36%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)99.96億元，同比增長(zhǎng)20.06%。

在營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)5%的情況下，歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超過(guò)20%，撥備覆蓋率做出了重要的貢獻(xiàn)。

截至6月30日，杭州銀行的撥備覆蓋率為545.17%，較2023年末的561.42%下降16.25個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)半年報(bào)，杭州銀行上半年共計(jì)提信用減值損失30億元,而2023年上半年計(jì)提信用減值損失40.54億元，2024年上半年同比少計(jì)提了10億元。而2024年上半年，杭州銀行的歸屬股東凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)16.7億元，減少的信用減值損失計(jì)提貢獻(xiàn)了大部分。

今年上半年，常熟銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入55.06億元，同比增加5.91億元，增幅12.03%。實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)17.34億元，同比增2.84億元，增幅19.58%。

相比于杭州銀行，常熟銀行的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率與歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率之間的差距明顯更小。且，今年上半年，常熟銀行并沒(méi)有減少撥備覆蓋率。

截至6月30日，常熟銀行的撥備覆蓋率為538.81%，較年初提升0.93個(gè)百分點(diǎn)。拉長(zhǎng)周期來(lái)看，其2022年和2023年撥備覆蓋率分別為536.77%和537.88%，近兩年基本保持了撥備覆蓋率的穩(wěn)定。

另外，本刊統(tǒng)計(jì)了自2022年中報(bào)以來(lái)的五期中、年財(cái)報(bào)，除了杭州銀行和常熟銀行均位于歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率前十名，另外四家銀行也分別四次或者五次位于前十名。

其中，瑞豐銀行、蘇州銀行的歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率連續(xù)5次處于增長(zhǎng)前十名。

瑞豐銀行今年上半年?duì)I業(yè)收入21.74億元，較上年同期增長(zhǎng)14.86%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8.43億元，較上年同期增長(zhǎng)15.37%。

與此同時(shí)，瑞豐銀行增加了撥備計(jì)提力度。財(cái)報(bào)顯示，瑞豐銀行上半年信用減值損失為8.3億元，相較于2023年同期的5.71億元，同比增長(zhǎng)了45.41%。撥備覆蓋率為323.79%，較年初上升19.67個(gè)百分點(diǎn) 。

蘇州銀行今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入63.88 億元，比上年同期增長(zhǎng)1.18 億元，增幅1.88%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)29.53億元，比上年同期增長(zhǎng)3.19億元，增幅12.10%。截至上半年，蘇州銀行的撥備覆蓋率為486.8%，較2023年底的522.77%下滑了36個(gè)百分點(diǎn)。

蘇農(nóng)銀行和江陰銀行分別在四期財(cái)報(bào)中排名前十。

今年上半年，蘇農(nóng)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.76億元，同比增長(zhǎng)8.59%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)11.2億元，同比增加 15.64%。撥備覆蓋率為442.87%，相對(duì)年初的452.85%下滑約10個(gè)百分點(diǎn)。

同期，江陰銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.74億元，歸母凈利潤(rùn)7.25億元，營(yíng)業(yè)收入與歸母凈利潤(rùn)分別實(shí)現(xiàn)5.46%和10.50%的增長(zhǎng)。今年上半年，江陰銀行計(jì)提信用減值損失8.97 億元，撥備覆蓋率435.25%，較年初提高25.7百分點(diǎn)。

銀行業(yè)內(nèi)人士對(duì)本刊表示，撥備覆蓋率正是銀行在形勢(shì)較好的時(shí)候?yàn)樽约簝?chǔ)備的池子，在經(jīng)濟(jì)或者經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候可以通過(guò)釋放儲(chǔ)備來(lái)平滑業(yè)績(jī)。

上述六家銀行中，包括營(yíng)收和歸母凈利增長(zhǎng)率區(qū)別較大的杭州銀行、蘇州銀行、和蘇農(nóng)銀行的撥備覆蓋率都有所降低。但是這幾家銀行的撥備覆蓋率依然很高。其中，杭州銀行的撥備覆蓋率依然全A股銀行最高，達(dá)到545%，蘇州銀行和蘇農(nóng)銀行的撥備覆蓋率也分別達(dá)到486.8%和442.87%，仍大幅高于A股上市銀行的平均數(shù)304.7%。

常熟銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要來(lái)自于業(yè)績(jī)本身。其撥備覆蓋率僅次于杭州銀行，在上市銀行中排名第二。

瑞豐銀行和江陰銀行則增加了撥備計(jì)提。依然實(shí)現(xiàn)了歸母凈利潤(rùn)10%以上的增長(zhǎng)。這兩家銀行的撥備覆蓋率也相對(duì)較低，其中瑞豐銀行僅略高于平均值。

同時(shí)，這幾家銀行的不良率均低于行業(yè)均值。如截至6月30日，杭州銀行的不良貸款率 0.76%，蘇州銀行的不良貸款率 0.84%，與上年末持平；常熟銀行的貸款不良率 0.76%，較年初上升 0.01 個(gè)百分點(diǎn)。此外，蘇農(nóng)銀行、江陰銀行、瑞豐銀行的不良貸款率分別為0.91%、0.98%、0.97%。

就撥備覆蓋率能夠?yàn)闅w母凈利潤(rùn)做出的貢獻(xiàn)來(lái)看，高覆蓋率的銀行未來(lái)依然能通過(guò)釋放撥備為業(yè)績(jī)帶來(lái)緩沖。

表1 江浙區(qū)域銀行資產(chǎn)質(zhì)量一覽表（單位：%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

與此同時(shí)，另外六家江浙區(qū)域銀行，江蘇銀行、張家港銀行、南京銀行、無(wú)錫銀行、寧波銀行、紫金銀行和浙商銀行，2024年上半年的歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率排名中，也均處于42家A股上市銀行的前半部分，尤其是前四家銀行，歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)8%以上的增長(zhǎng)。

常熟銀行利息凈收入增長(zhǎng)顯韌性

從市值規(guī)模來(lái)看，江浙區(qū)域銀行多為中小銀行，成長(zhǎng)韌性凸顯。

以常熟銀行為例，2024年上半年，在行業(yè)凈息差收縮了15個(gè)基點(diǎn)，大部分銀行利息凈收入處于下滑的狀態(tài)下，常熟銀行的利息凈收入為46.02億元，同比增長(zhǎng)了6.1%。

同時(shí)，常熟銀行的存貸款并沒(méi)有出現(xiàn)超乎尋常的增長(zhǎng)，甚至貸款增幅并不大。財(cái)報(bào)顯示，2024年上半年常熟銀行總貸款額2389.34 億元，較上年末增加164.95 億元，增幅7.42%。總存款2827.6億元，較年初增348.22億元，增幅14.04%。其貸款增幅低于多數(shù)銀行。

需要關(guān)注的是，常熟銀行的凈息差達(dá)到2.79%，相較于2023年年底的2.86%，下降0.07%。而國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，上半年商業(yè)銀行凈息差為1.54%，半年下滑了0.15%。

能夠做到如此高的凈息差的原因，或許可以從常熟銀行的貸款結(jié)構(gòu)找到答案。根據(jù)半年報(bào)，常熟銀行單戶1000萬(wàn)元及以下貸款余額1740.76 億元，占總貸款之比72.85%，貸款戶數(shù)54.82萬(wàn)戶，占比99.67%;涉農(nóng)貸款余額1554.01億元，占總貸款之比65.04%，貸款戶數(shù)40.88萬(wàn)戶，占比74.33%。

財(cái)通證券分析師劉斐然表示，常熟銀行深耕普惠小微客群,形成獨(dú)具特色的“常農(nóng)商微貸模式”，具備差異化競(jìng)爭(zhēng)能力。

杭州銀行的利息凈收入上半年也實(shí)現(xiàn)了小幅增長(zhǎng)。根據(jù)半年報(bào)，杭州銀行利息凈收入119.67億元，同比增長(zhǎng)0.46%。杭州銀行的貸款和存款都出現(xiàn)10%以上的增長(zhǎng)，其中貸款和墊款總額9013.33億元，較上年末增長(zhǎng)11.68%；存款總額 11516.70 億元，較上年末增長(zhǎng)10.18%。

其他幾家銀行的凈利息收入則相對(duì)處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。

上半年，瑞豐銀行的利息凈收入為15.16億元，同比減少2.45%。蘇州銀行利息凈收入41.50 億元，較上年同期減少3.04%。就蘇州銀行而言，上半年存貸款也出現(xiàn)了10%以上的增長(zhǎng)，其中，存款余額較上年末增加14.13%，貸款余額較上年末增加10.81%，但其凈息差為1.48%，較上年同期下降0.26%。

此外，蘇農(nóng)銀行上半年利息凈收入14.32億元，同比減少7.04%。江陰銀行利息凈收入14.12億元，也同比下滑9.25%。截至6月30日，江陰銀行存款總量達(dá)1479.56 億元，較年初增幅 6.28%，貸款總量達(dá)1228.07億元，較年初增幅6.46%。

多數(shù)銀行營(yíng)收大頭來(lái)自非利息收入

今年上半年，除了常熟銀行和杭州銀行的利息凈收入為業(yè)績(jī)做出較大貢獻(xiàn)，其他銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)更多來(lái)自于非利息凈收入的貢獻(xiàn)。

如盡管杭州銀行的利息凈收入實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，但更多的增長(zhǎng)來(lái)自于非利息收入。杭州銀行上半年非利息凈收入73.73 億元，同比增長(zhǎng)14.43%。非利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入比重為38.12%，較上年同期上升3.02個(gè)百分點(diǎn)。

瑞豐銀行也在財(cái)報(bào)中明確表示，營(yíng)收增長(zhǎng)主要為非利息凈收入穩(wěn)步增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)顯示，瑞豐銀行的非利息凈收入為6.57億元，同比增長(zhǎng)94.42%，主要為投資收益增加；投資收益為5.36億元，同比增長(zhǎng)213.87%，主要系處置其他債權(quán)投資的投資收益增加。

蘇州銀行非利息凈收入22.38 億元，較上年同期增加2.48億元，增幅12.45%。蘇農(nóng)銀行非利息凈收入8.43億元，同比增長(zhǎng)51.97%。

此外，常熟銀行非利息凈收入也實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)，上半年為9.04億元，同比增長(zhǎng)56.59%。主要源自手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益的增加。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為0.19億元，去年同期為-0.01億元；投資收益9.17億元，同比增長(zhǎng)95.96%。不過(guò)常熟銀行的非利息凈收入占比更低，僅占全部營(yíng)收的16.7%。

總體來(lái)看，上半年多數(shù)銀行的非利息收入的增長(zhǎng)主要是得益于上半年債券市場(chǎng)的表現(xiàn)，但后續(xù)能否持續(xù)亮眼表現(xiàn)，仍需關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

表2 A股上市銀行最近3年歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)情況（單位：%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

（文中提及個(gè)股僅作舉例分析，不作投資建議。）