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“守門人”，真的能把門守住嗎？

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中信建投，總經理被帶走

金融圈再起風波。

6月1日晚間，中信建投發了一則公告，執行董事李格平因個人原因，向公司董事會提交辭職報告，申請辭去公司執行董事、董事會發展戰略委員會委員、董事會風險管理委員會委員以及公司總經理、執行委員會委員、財務負責人等職務。

資料顯示，李格平出生于1967年，今年56歲，是一名證券行業的老將。工作初期，李格平曾在中南財經大學任教，后加入湖北證券（現長江證券），而后又陸續出任中國證券業協會秘書長、證監會機構部副主任等職務。2018 年2月，李格平加入中信建投，長期擔任執行董事、總經理、執行委員會委員等重要職務。

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根據界面新聞的報道，2023年5月29日，中信建投在公司總部召開第二屆董事會第五十三次會議，李格平還曾現場出席。

更值得一提的是，中信建投董事長王常青今年正好滿60歲，即將到齡退休。外界早有傳言，李格平將接替王常青出任中信建投的董事長一職。

這樣的關鍵時刻，李格平為何會突然辭職？《財新》的報道給出了答案——

李格平于5月29日從辦公室被帶走，有消息人士透露為協助調查，具體事由不詳。

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盡管中信建投表示，公司經營一切正常，李格平的辭任不會影響董事會正常運作和公司日常經營。但就在幾個月前，浙商證券總裁王青山剛被帶走，外界難免遐想紛紛。

畢竟，中信建投在行業內頗有分量。中信建投證券成立于2005年，其前身是號稱“中國最早三大全國性證券公司”之一的華夏證券。根據《財經》雜志的統計，2022年中信建投營收規模排在第五位，屬于第一梯隊券商。

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▲圖源：讀數一幟

2

紫晶存儲案，余波仍在

李格平被帶走之前，中信建投深陷另一場風波。

2020年2月，作為中國唯一一家擁有25G藍光光盤量產能力的企業，紫晶存儲登上了科創板，上市第一天股價就大漲264.08%。

有意思的是，上市第一年，紫晶存儲的凈利潤就同比下滑24.71%，歸母凈利潤更是同比下滑了93.39%。2021年，紫晶存儲的業績更加夸張——

歸母凈利潤虧損2.29億元，同比下滑379.85%。

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▲圖源：百度股市通

這種反轉，把投資者們看懵了：前幾年歸母凈利潤增速沒低過30%的明星企業，為何上市后來了個“大變臉”？

隨著監管的介入，紫晶存儲的秘密開始浮出水面。大家發現，紫晶存儲的預付款、業務模式、應收賬款、上下游都存在疑團。2022年3月，紫晶存儲更是自曝存在16筆違規擔保，累計金額達到3.73億元。

很快，紫晶存儲變身*ST紫晶，來到退市邊緣。公司實控人也因涉嫌信批違法違規，被證監會立案調查。

面對紫晶存儲如此明目張膽的騷操作，虧損嚴重的投資者開始維權，并且把矛頭指向了紫晶存儲的保薦和督導機構——中信建投證券。

按照相關要求，保薦機構的主要職責是將符合條件的企業推薦上市，并對申請人適合上市、上市文件的準確完整以及董事知悉自身責任義務等負有保證責任。

就算是企業上市后，在保薦責任期內，保薦人也應該對上市公司的所有公開披露資料在公開披露之前履行盡職核查義務，確信上市公司信息披露符合真實、準確、完整和及時性要求。

2021年10月，中信建投證券在《上交所對紫晶存儲2021年半年度報告的信息披露監管問詢函》專項核查意見中，明確表示——

2021年6月末，紫晶存儲貨幣資金除開具銀行承兌匯票使用的保證金為受限資金外，其余資金不存在因質押、擔保等導致資金受限的情形。

尷尬的是，紫晶存儲自曝涉及違規擔保后，顯示有4筆違規擔保，發生在2021年3月至4月期間。

面對如此重大的失誤，連監管都看不下去了。按照此前紫晶存儲的披露，紫晶存儲及5位有關責任人被上交所處以紀律處分，中信建投2位涉事的持續督導保薦代表人劉能清、邱榮輝被予以通報批評。

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此外，按照中信建投的公告，作為*ST紫晶的保薦機構和主承銷商，其計劃設立專項基金，用于*ST紫晶案件先行賠付。中信建投稱，它將與其他中介機構共同出資10億元設立先行賠付專項基金。

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公開資料顯示，紫晶存儲的上市給中信建投證券帶來了1.2億元的保薦及承銷費用。不知道，這些錢夠不夠賠？

3

風控面臨質疑

說起來，中信建投不是第一次經歷這樣的事情。

根據IPO Global的梳理，2023年以來，中信建投已收到多張監管罰單——

1月12日，中信建投2名保代隋玉瑤、潘可因在生泰爾IPO項目中未按照《保薦人盡職調查工作準則》等執業規范的要求充分核查，被深交所書面警示。

2月10日，央行披露的行政處罰信息顯示，中信建投因未按規定履行客戶身份識別義務等，被罰款1388萬元。

3月13日，因中信建投在開展債券承銷業務的過程中，存在把關不嚴、工作規范性不足、受托管理履職不足等問題，北京證監局對其采取責令改正措施……

如果把時間拉長一點，類似的事情更多。一個經典的例子是2019年，恒安嘉新（北京）科技股份公司因存在會計基礎工作薄弱、內控缺失、信息披露不完整等問題，證監會對公司發行股票并上市的申請作出不予注冊決定。

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這是科創板試點注冊制以來，出現的第一例注冊被否案例。而這家公司的保薦機構，正是中信建投證券。

要知道，作為頭部券商，中信建投的風控領域高管薪資可不低。東方財富數據顯示，光中信建投證券合規總監丁建強的薪酬，就一度高達469.3萬，比董事長的薪酬還高。

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▲圖源東方財富

這不禁讓人好奇，一家頭部券商，合規高管又領著高薪，為何還頻頻出現風控問題？

4

尾聲

警鐘已經敲響。

作為曾經的“光存儲第一股”，紫晶存儲被證監會認定欺詐發行、信披違法違規，被要求強制退市，成為科創板首批退市公司。

與此同時，案件中涉及到的中信建投等中介機構，也受到了相應處罰。證監會公開表態——

貫徹“零容忍”要求，開展“一案雙查”。

2022年，至少有60家券商接到130張罰單，投行業務淪為重災區，諸多頭部券商赫然在列。這場“風暴”預示著，監管部門正在加強對“看門人”的處罰力度——

把優秀的公司選出來是水平，把真實的公司選出來是底線。

如果底線還要反復強調，那才是一個行業最大的悲哀。