瑞華健康總經(jīng)理田凱辭任，今年開啟3.0 Pro戰(zhàn)略？

文/每日財(cái)報(bào) 栗佳

7月15日，瑞華健康在官網(wǎng)披露了一則臨時(shí)信息報(bào)告，稱總經(jīng)理田凱因個(gè)人原因于2025年7月4日向公司董事會提出辭職申請。經(jīng)公司董事會審議批準(zhǔn)，田凱不再擔(dān)任公司總經(jīng)理職務(wù)，并指定副總經(jīng)理馮華暫時(shí)代為行使總經(jīng)理職權(quán)。

公開資料顯示，田凱為瑞華健康第二任總經(jīng)理，2020年9月即加入瑞華健康，一年后經(jīng)監(jiān)管核準(zhǔn)正式履職，直至如今卸甲歸去，田凱擔(dān)任瑞華健康“二把手”已將近四年時(shí)間。

業(yè)績難企穩(wěn)，償付充足率臨近“警戒線”

事實(shí)上，在任職的這段時(shí)間里，田凱與董事長陳剖建搭檔，帶領(lǐng)瑞華健康在競爭激烈的健康險(xiǎn)市場持續(xù)深耕，面臨的挑戰(zhàn)頗大，經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)得并不如意。

數(shù)據(jù)顯示，瑞華健康保費(fèi)收入從2020年的2.36億元飆漲至2022年末的23.26億元，超10倍增長，但到2023年其業(yè)務(wù)規(guī)模出現(xiàn)大幅下降，當(dāng)年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為15.17億元，同比下降了34.78%，2024年保費(fèi)收入雖有小幅回升，但到今年一季度卻又同比下降23.98%。

與此同時(shí)，同期凈利潤也不穩(wěn)，其在盈虧線上反復(fù)橫跳。2020-2024年及今年一季度，瑞華健康分別實(shí)現(xiàn)凈利潤-0.66億元、-1.09億元、0.22億元、-1.5億元、0.88億元和0.76億元。

再看償付能力方面，截至2025年一季度末，瑞華健康的核心償付能力充足率為73.71%，較上季度末下降了28.65pct；綜合償付能力充足率為101.51%，同樣下滑了23.92pct。

對比已披露數(shù)據(jù)的5家專業(yè)健康險(xiǎn)公司來看，瑞華健康是唯一一家綜合償付能力充足率低于120%、核心償付能力低于80%的公司，雖然仍在監(jiān)管紅線之上，但已處于邊緣位置，償付能力承壓明顯。

值得注意的是，早在2024年三季度末，瑞華健康就曾出現(xiàn)過類似的情況，彼時(shí)其償付能力一度跌破監(jiān)管要求，雖在去年四季度短暫修復(fù)，但今年一季度卻再次回落，波動(dòng)性較大。

償付能力作為反映險(xiǎn)企“抗風(fēng)險(xiǎn)體質(zhì)”的關(guān)鍵指標(biāo)，持續(xù)不穩(wěn)無疑敲響了警鐘。資本充足性起伏過大、恢復(fù)能力欠佳，暴露出瑞華健康經(jīng)營穩(wěn)健性上的潛在短板，值得高度警惕。

因此客觀來看，田凱擔(dān)任“二把手”的四年時(shí)間里，瑞華健康在經(jīng)營端上的成績表現(xiàn)并不好。而就在前不久，瑞華健康迎來了七周歲生日，在5月15日舉辦的七周年司慶活動(dòng)上，田凱還帶領(lǐng)著機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)代表依次向陳剖建贈送了富有機(jī)構(gòu)地域特色的明信片。僅才過了兩個(gè)月，如今田凱卻因個(gè)人原因卸任，著實(shí)令人意外。

田凱請辭卸任，陳剖建依舊穩(wěn)固掌舵

瑞華健康近日完成核心管理層調(diào)整，這是該公司自成立以來第二次重要人事變動(dòng)。回溯其發(fā)展歷程，2018年成立初期，具有深厚行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的孫偉光擔(dān)任首任總經(jīng)理，主導(dǎo)公司籌建工作。但僅一年有余，孫偉光便因個(gè)人規(guī)劃于2019年初申請退休并辭去職務(wù)，此后總經(jīng)理職位長期空缺，由創(chuàng)始人陳剖建董事長暫代履行相關(guān)職責(zé)。

直至2021年8月，經(jīng)監(jiān)管部門核準(zhǔn)，擁有超過15年保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)歷的田凱正式出任第二任總經(jīng)理。公開資料顯示，現(xiàn)年51歲的田凱職業(yè)軌跡橫跨多家險(xiǎn)企：2006年起在農(nóng)銀人壽從分公司副總升至總公司業(yè)務(wù)總監(jiān)，2011年轉(zhuǎn)戰(zhàn)天安人壽任業(yè)務(wù)總監(jiān)，次年轉(zhuǎn)任信泰人壽北京分公司總經(jīng)理。2016年他參與中國遠(yuǎn)大集團(tuán)保險(xiǎn)板塊籌建，后短暫涉足健康科技領(lǐng)域。2020年9月加入瑞華健康，一年后獲批總經(jīng)理任職資格，至此已執(zhí)掌公司近四年時(shí)間。

此次變動(dòng)中，田凱因個(gè)人原因離任后，將由副總經(jīng)理馮華暫代總經(jīng)理職責(zé)。而瑞華健康現(xiàn)任的三位副總季青、朱宏杰、馮華均非傳統(tǒng)保險(xiǎn)科班出身。其中，46歲的馮華職業(yè)履歷頗具跨界特色，2004年至2016年間先后任職微軟在線高級經(jīng)理、螞蟻金服總監(jiān)、平安金融科技COO及上海鄉(xiāng)鄰科技COO。2016年底，馮華加入瑞華健康，2018年8月獲批副總經(jīng)理任職資格，成為公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵推動(dòng)者。

值得一提的是，瑞華健康自2018年成立至今，董事長職位始終由陳剖建擔(dān)任，其連續(xù)七年的穩(wěn)定任職在保險(xiǎn)行業(yè)頗具影響力。

根據(jù)履歷，陳剖建的職業(yè)生涯堪稱中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的縮影，1988年，他作為創(chuàng)始成員加入中國平安，開啟保險(xiǎn)從業(yè)生涯。1994年，他主導(dǎo)創(chuàng)立天安保險(xiǎn)，并連續(xù)十五年擔(dān)任董事長兼首席執(zhí)行官，親手打造了這家全國性財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。2001年，其保險(xiǎn)職業(yè)生涯版圖進(jìn)一步拓展，發(fā)起設(shè)立恒康天安人壽，并于2009年主導(dǎo)完成股份制改造，將公司更名為天安人壽，同步出任董事長要職。

2010年，陳剖建迎來職業(yè)轉(zhuǎn)型，將事業(yè)重心轉(zhuǎn)向資本市場投資領(lǐng)域，創(chuàng)立了中國紅瑞資本并擔(dān)任首席執(zhí)行官，展現(xiàn)出跨領(lǐng)域的資本運(yùn)作能力。2016年，他再度回歸保險(xiǎn)行業(yè)，主導(dǎo)籌建瑞華健康，經(jīng)過兩年精心籌備，瑞華健康于2018年5月4日獲批開業(yè)，陳剖建正式出任董事長，至今已帶領(lǐng)這家專業(yè)健康險(xiǎn)公司走過七個(gè)發(fā)展年頭。

可以這么說，陳剖建作為保險(xiǎn)業(yè)資深管理者以"創(chuàng)業(yè)-轉(zhuǎn)型-再創(chuàng)業(yè)"的軌跡，先后參與創(chuàng)建三家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，橫跨產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)三大領(lǐng)域，同時(shí)兼具資本市場投資經(jīng)驗(yàn)，形成獨(dú)特的復(fù)合型金融從業(yè)背景。尤其是陳剖建擁有長達(dá)十五年的天安保險(xiǎn)掌舵經(jīng)歷，以及持續(xù)七年的瑞華健康董事長任職，展現(xiàn)出其在保險(xiǎn)市場上的持續(xù)深耕與行業(yè)經(jīng)營規(guī)律的深刻洞悉。

產(chǎn)品渠道兩端隱憂浮現(xiàn)，3.0 Pro戰(zhàn)略能否開新局？

既然陳剖建作為掌門人執(zhí)掌瑞華健康七年之久，且在保險(xiǎn)市場展業(yè)多年積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，那么在其帶領(lǐng)下，瑞華健康目前的產(chǎn)品和渠道兩端布局到底進(jìn)展如何，表現(xiàn)又怎樣？要知道這兩方面對一家成立不久較為年輕的專業(yè)健康險(xiǎn)公司而言，重要性不言而喻。

先來看銷售渠道，目前市場上7家專業(yè)健康險(xiǎn)公司普遍布局多元渠道，包括直銷、銀保、保險(xiǎn)代理、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等。同時(shí)，隨著近年來互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字化浪潮迭起，消費(fèi)趨勢轉(zhuǎn)向線上，讓不少健康險(xiǎn)公司開始加大對互聯(lián)網(wǎng)渠道產(chǎn)品的開拓力度。比如，2024年人保健康原保費(fèi)前五的產(chǎn)品中，兩款即為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品；瑞華健康也有一款名為“瑞華福瑞保終身重大疾病保險(xiǎn)2.0（互聯(lián)網(wǎng)）”為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。

此外，不同的股東背景，往往決定了不同的發(fā)展路徑。在7家專業(yè)健康險(xiǎn)公司中，人保健康、太保健康和平安健康均背靠大型上市保險(xiǎn)集團(tuán)，天然具備與產(chǎn)、壽險(xiǎn)“兄弟公司”協(xié)同作戰(zhàn)的優(yōu)勢。以太保健康為例，2024年其通過與集團(tuán)產(chǎn)壽險(xiǎn)公司開展分保業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)分保費(fèi)收入47.27億元，占全年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入近六成。與此同時(shí)，平安健康的前五大產(chǎn)品中，有四款主要依托“其他兼業(yè)代理”渠道發(fā)力。

但相較于同賽道競爭者們的多渠道布局打開差異化市場所不同的是，瑞華健康的銷售渠道就顯得格外單一。根據(jù)財(cái)報(bào)披露，2024年瑞華健康原保費(fèi)居前五的產(chǎn)品銷售渠道均為保險(xiǎn)專業(yè)代理及保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，而且這兩大渠道在去年取得的原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入總計(jì)14.63億元，所占當(dāng)年總保費(fèi)收入的比重高達(dá)87.55%，其他渠道貢獻(xiàn)力度依舊較為羸弱。如銀保渠道貢獻(xiàn)占比達(dá)11.97%，而公司直銷渠道和個(gè)人代理渠道占比非常小，合計(jì)起來的占比連1%都不到。

再來看產(chǎn)品方面，大力發(fā)展護(hù)理險(xiǎn)成為當(dāng)下瑞華健康非常重要的產(chǎn)品策略。據(jù)瑞華健康此前官微披露，建設(shè)以護(hù)理服務(wù)為基礎(chǔ)的商業(yè)長期護(hù)理保險(xiǎn)，符合社會發(fā)展的需要、符合市場的剛性的需求、符合產(chǎn)業(yè)鏈上各合作伙伴的利益，也符合保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)。瑞華健康一直以來堅(jiān)定不移的將長期護(hù)理作為公司戰(zhàn)略，全力以赴推動(dòng)以護(hù)理生態(tài)合作為基礎(chǔ)的長期護(hù)理保險(xiǎn)，將和各方共同合作，為中國老齡化社會貢獻(xiàn)瑞華智慧和瑞華方案。

因此在渠道端轉(zhuǎn)型遇阻的情況下，瑞華健康在產(chǎn)品端的改變似乎更具看點(diǎn)，而在2024年的報(bào)表中，我們確實(shí)也看到了瑞華健康在產(chǎn)品端的很大不同。財(cái)報(bào)顯示，2024年全年，瑞華健康保費(fèi)收入排名前五的產(chǎn)品，護(hù)理險(xiǎn)占據(jù)3席，而在2020年之時(shí)才僅有1款護(hù)理險(xiǎn)產(chǎn)品。其中，名為“瑞華頤悅無憂終身護(hù)理保險(xiǎn)”這一款產(chǎn)品的保費(fèi)收入就達(dá)到了13.39億元，給去年總保費(fèi)貢獻(xiàn)了近乎八成收入，成為當(dāng)之無愧的產(chǎn)品銷售冠軍。

同時(shí)，2024年這三款護(hù)理險(xiǎn)合計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入13.96億元，在前五位保險(xiǎn)產(chǎn)品總保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入中占比高達(dá)94.62%，而2020年同期數(shù)據(jù)則為保費(fèi)收入0.17億元，占比僅為22.04%，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均翻數(shù)倍有余。

不過需要注意的是，由于目前護(hù)理險(xiǎn)市場規(guī)模較小，發(fā)展相對滯后，這就意味著瑞華健康向護(hù)理險(xiǎn)市場要增量的空間可能會受到一定限制。數(shù)據(jù)顯示，2024年我國護(hù)理險(xiǎn)市場規(guī)模僅為617億元，而去年我國健康險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模達(dá)9774億元，也就是說，全行業(yè)商業(yè)護(hù)理險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模僅占到健康險(xiǎn)保費(fèi)收入的比重還未突破10%，僅在6%左右徘徊。老百姓的養(yǎng)老支出預(yù)期不足以及養(yǎng)老意識的單薄，是構(gòu)成商業(yè)性護(hù)理險(xiǎn)受到市場冷落的客觀原因。

此外，近年來市場上打著“護(hù)理險(xiǎn)”旗號的產(chǎn)品，實(shí)則更接近儲蓄型壽險(xiǎn)，是當(dāng)下專業(yè)健康險(xiǎn)公司發(fā)展中短存續(xù)期業(yè)務(wù)的一大抓手，而真正聚焦長期照護(hù)風(fēng)險(xiǎn)的護(hù)理保險(xiǎn)仍屬稀缺。

這一點(diǎn)也在瑞華健康身上有所體現(xiàn)。《每日財(cái)報(bào)》注意到，瑞華健康推出的“瑞華頤悅無憂終身護(hù)理保險(xiǎn)”、“瑞華頤樂無憂終身護(hù)理保險(xiǎn)”、“瑞華頤康保終身護(hù)理保險(xiǎn)”雖名為護(hù)理險(xiǎn)，實(shí)則其核心賣點(diǎn)仍在于現(xiàn)金價(jià)值增長。

基于上述分析，可見瑞華健康陷入了盈利難企穩(wěn)、償付能力下行、高度依賴單一渠道和產(chǎn)品規(guī)模受限等重重挑戰(zhàn)，同時(shí)其還需要面對不僅包括人保健康、太保健康、平安健康等頭部專業(yè)健康險(xiǎn)公司的激烈競爭，而且也要時(shí)刻提防不少來自背靠國資背景實(shí)力不容小覷的中小險(xiǎn)企來搶食瓜分健康險(xiǎn)市場“大蛋糕”。

因此，于當(dāng)下的瑞華健康而言，就需要尋求更多的突破點(diǎn)，才能持續(xù)提升自身業(yè)務(wù)經(jīng)營效益。于是，我們看到該公司在今年隆重啟動(dòng)了3.0 Pro特色化經(jīng)營發(fā)展模式，全力打造“管理式健康險(xiǎn)”新業(yè)態(tài)。

據(jù)悉，該模式以健康保險(xiǎn)為基石，集健康風(fēng)險(xiǎn)管理、健康服務(wù)管理、財(cái)富管理三大功能于一體，通過融合創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品與健康管理、賦能應(yīng)用數(shù)智系統(tǒng)、整合變革客戶服務(wù)模式與生態(tài)資源，構(gòu)建起具有獨(dú)特品牌形象、高頻服務(wù)廣大客群需求的特色化經(jīng)營管理體系。

可見，目前瑞華健康正在摒棄傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，轉(zhuǎn)而借助數(shù)字化技術(shù)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略迭代升級和體系搭建，這對于前文所提及到的一批技術(shù)出身的管理者們而言，或許在戰(zhàn)略實(shí)施和持續(xù)推進(jìn)上更能游刃有余。那么接下來成效究竟會如何，能夠反哺于業(yè)績穩(wěn)健增長嗎？還需交給時(shí)間和市場來驗(yàn)證。