《金基研》 祁玄/作者

基金市場的產(chǎn)品多種多樣，投資者在購買基金時難免會買到表現(xiàn)不好的基金。此時，如果投資者想要更換基金，或需要進行一系列復雜的操作。

然而，對于投資者而言，還有一種更為便捷的方法可以選擇，它就是“基金轉(zhuǎn)換”。

通過基金轉(zhuǎn)換，投資者可以更加靈活地調(diào)整自己的投資組合，并根據(jù)市場情況和個人風險偏好，將資金投資到不同的基金產(chǎn)品。這種方式一定程度上簡化了操作流程，還能夠提高投資效率，能夠讓投資者更加便捷地管理和調(diào)整所持有基金的種類和投資比例。

一、為轉(zhuǎn)換進度“加速”

在“基金轉(zhuǎn)換”出現(xiàn)以前，投資者更換所持有基金時需要先贖回原基金，持有現(xiàn)金，再申購另一款自己看中的基金。但是，這種流程需要耗費不少時間，該流程如下：

首先，投資者需在T日15:00前發(fā)起贖回申請。

贖回申請?zhí)峤缓螅Y金需要經(jīng)過一定的處理時間，最快在T+2日時才能轉(zhuǎn)到投資者的賬戶中。

在T+3日，投資者可以申購新的目標基金。

申購成功后，申購的基金份額要等到T+4日才能確認。

最后，在T+5日，新的基金份額才能變?yōu)榭捎脿顟B(tài)。

也就是說，贖回-申購這一過程，已經(jīng)耗費了投資者4到5天時間，且新持有的基金份額，或在原基金贖回后的第5天才能開始產(chǎn)生收益。

相比之下，基金轉(zhuǎn)換的操作效率要更高。其具體流程如下：

首先，和轉(zhuǎn)換基金的傳統(tǒng)方式一樣，投資者需要在T日15:00前申請基金轉(zhuǎn)換，將原基金的份額轉(zhuǎn)換為目標基金份額。

申請?zhí)峤缓螅枰粋€確認的過程，即新的基金份額在T+1日進行確認。

當確認通過，投資者可以在T+2日于基金賬戶中看到可用的新的基金份額。

相比傳統(tǒng)的先贖回再申購方式，基金轉(zhuǎn)換省去了贖回和申購兩個步驟，直接將原有基金份額轉(zhuǎn)換為目標基金份額，節(jié)省了時間和手續(xù)費用。

因此，在更換持有基金時，選擇基金轉(zhuǎn)換或可以更加高效地實現(xiàn)資產(chǎn)配置的調(diào)整和優(yōu)化。

二、手續(xù)費不可或缺，不同類型基金轉(zhuǎn)換費用區(qū)別在哪里？

使用傳統(tǒng)的方式更換基金，需要先贖回再申購，期間涉及的手續(xù)費包括贖回費和申購費。

若按照常見的贖回費率和申購費率來進行計算，進行一次轉(zhuǎn)換調(diào)整，那么要繳納的手續(xù)費可能會有損于投資收益。

那么基金轉(zhuǎn)換過程中，手續(xù)費又是如何呢？

它有一條公式計算，即：基金轉(zhuǎn)換總費用=原基金贖回費+申購補差費。

其中，這里的贖回費是指轉(zhuǎn)出原基金時產(chǎn)生的贖回費，與上面的傳統(tǒng)轉(zhuǎn)換手法的贖回費一樣。

申購補差費則是指轉(zhuǎn)出基金和轉(zhuǎn)入基金之間的申購費用差價。如果轉(zhuǎn)出基金的申購費≥轉(zhuǎn)入基金申購費，則申購補差費為0。

例如，投資者將偏股混合型基金A轉(zhuǎn)換為債券型基金B(yǎng)，而由于債券型基金的申購費用通常會低于偏股混合型基金，若此時基金B(yǎng)的申購費率小于基金A的申購費率，在這種情況下，申購補差費就是0。

相反，如果投資者將申購費率低的債券型基金B(yǎng)轉(zhuǎn)換為申購費率高的偏股混合型基金A，那么就需要支付一定的申購補差費，以彌補兩者之間的申購費差距。

需要注意的是，申購補差費按照兩只基金申購費的全額進行計算，投資者進行基金轉(zhuǎn)換時或無法享受基金公司或基金代銷平臺推出的“申購打折優(yōu)惠”。這意味著，在實際操作過程中，投資者可能需要支付更高的費用。因此，在進行基金轉(zhuǎn)換時，投資者需要仔細考慮其可能帶來的成本。

三、看看還有哪些限制基金轉(zhuǎn)換的條件？

投資者進行基金轉(zhuǎn)換，其原來持有的基金及目標基金需要滿足“同一基金公司”、“同一代銷機構(gòu)”等條件。

1、同一家基金公司的兩只開放式基金，且在同一家代銷機構(gòu)銷售。這是因為基金公司和代銷機構(gòu)之間的合作關(guān)系可能會影響基金的轉(zhuǎn)換過程。例如，某些情況下，易方達遠見成長混合A的基金份額或無法轉(zhuǎn)換為富國創(chuàng)新科技混合A的基金份額。

2、前端收費模式的開放式基金只能轉(zhuǎn)換成前端收費的其他基金。因為前端收費模式的基金在申購時收取申購費用，而后端收費模式的基金則不需要。（前端收費是指投資者在購買開放式基金時就支付申購費，后端收費是指在購買時不需要支付申購費，等到贖回時才支付。）

3、后端收費模式的開放式基金可以轉(zhuǎn)換為前端或者后端收費模式的基金。這意味著投資者可以根據(jù)自己的需求和市場情況，靈活地調(diào)整基金的投資方式。

4、并不是所有的基金都有基金轉(zhuǎn)換的功能。由于不同的基金公司可能有不同的規(guī)定和限制，有些基金可能并不允許進行轉(zhuǎn)換操作。

近年來，一些第三方銷售平臺開始提供“超級轉(zhuǎn)換”功能，該功能可以實現(xiàn)不同基金公司之間基金的轉(zhuǎn)換。這種功能本質(zhì)上是一種贖回+申購的操作。投資者使用“超級轉(zhuǎn)換”功能時，銷售平臺進行墊資，以節(jié)省投資者轉(zhuǎn)換基金的時間。然而，超級轉(zhuǎn)換并不等同于真正的基金轉(zhuǎn)換業(yè)務，或并不能節(jié)省轉(zhuǎn)換基金所需的費用。

最后，需要提醒投資者的是，雖然基金轉(zhuǎn)換提供了一種便捷的投資方式，但其仍然存在一定的費用成本。因此，在投資基金的過程當中，我們不應過于頻繁地進行基金轉(zhuǎn)換。基金的投資需要中長期的投資策略，我們應該根據(jù)自身的投資目標和風險承受能力來選擇合適的投資方式。