自美團(tuán)確認(rèn)收購光年之外已經(jīng)過去了一周時(shí)間，不過，大家對(duì)于這件事的討論還十分熱鬧。

不少人從光年之外和王慧文的角度出發(fā)，認(rèn)為美團(tuán)出手收購是最好的選擇。

光年之外的發(fā)起人王慧文可以說是公司的核心靈魂，短時(shí)間內(nèi)很難在市場(chǎng)上找到能夠代替王慧文的人。

這一點(diǎn)，的確只有王興能做到。除了是王慧文“睡在清華上鋪”的兄弟外，王興和王慧文更是在美團(tuán)一起并肩作戰(zhàn)十幾年的“最佳拍檔”。

王興、王慧文（圖片來源：網(wǎng)絡(luò)圖片）

話雖如此，收購光年之外，在筆者看來，可以說是美團(tuán)的“陽謀”。盡管這次收購對(duì)于美團(tuán)來說，到底是“兜底”了，還是“撿漏”了，現(xiàn)在還不能一目了然，但能確定的是，美團(tuán)的確要下場(chǎng)做AI了。

1、美團(tuán)的“光年之外”

王慧文算是國內(nèi)最早一批決定下場(chǎng)做大模型的創(chuàng)業(yè)老兵。在此之前，王慧文的身份還是原美團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人，美團(tuán)的非執(zhí)行董事。

彼時(shí)，ChatGPT剛剛點(diǎn)燃了國內(nèi)市場(chǎng)對(duì)大模型的熱情，大家目之所及的也是OpenAI極致技術(shù)追求和超大投入后，通用大模型的質(zhì)變。所以，最開始，王慧文給光年之外定下的方向是——大模型產(chǎn)品對(duì)標(biāo)ChatGPT，公司要做中國的OpenAI。

很快，王慧文開始“招兵買馬”，組建了“實(shí)力強(qiáng)勁”的班子，比如說北京智源研究院副院長劉江，“搜狗輸入法之父”馬占凱。另外，王慧文還通過收購AI框架公司“一流科技”的手段，招攬了“一流科技”創(chuàng)始人袁進(jìn)輝和首席科學(xué)家張鈸，個(gè)頂個(gè)的都是技術(shù)大牛。在美團(tuán)收購前，光年之外的團(tuán)隊(duì)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了70多人。

（圖片來源：即刻截圖）

再說說融資，王慧文最先拿出5000萬美金投進(jìn)光年之外。此外，王慧文下場(chǎng)再創(chuàng)業(yè)之初就吸引了不少機(jī)構(gòu)的目光。

所以，從宣布光年之外作為大模型創(chuàng)業(yè)的主體后，不到四個(gè)月的時(shí)間，光年之外就拿到了2.3億美元的A輪融資，這其中包括源碼資本、騰訊、五源資本、快手創(chuàng)始人宿華個(gè)人投資等。

在逐步走上正軌的時(shí)候，王慧文病倒了，這是所有人都沒能想到的事情。6月25日，美團(tuán)在港交所發(fā)布公告稱，王慧文因“個(gè)人健康原因”申請(qǐng)辭去美團(tuán)非執(zhí)行董事。

王慧文暫時(shí)離崗，外界擔(dān)憂起了光年之外的運(yùn)營以及未來。畢竟此時(shí)國內(nèi)大模型已經(jīng)可以算是“百花齊放”，除了科技巨頭外，AI公司、創(chuàng)業(yè)公司都在搶時(shí)間發(fā)布大模型產(chǎn)品。

在外界還在猜測(cè)光年之外的下一步路時(shí)，美團(tuán)出手了。6月29日，美團(tuán)在港交所發(fā)布公告稱，將收購光年之外100%股權(quán)。

（圖片來源：港交所美團(tuán)公告截圖）

在公告中，還具體提及了收購協(xié)議包含境外股份贖回協(xié)議和境內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議兩部分。

這看起來很復(fù)雜，實(shí)際上可以這樣來理解。上述公告中寫道，美團(tuán)收購光年之外全部權(quán)益的代價(jià)包括現(xiàn)金約2.33億美元、債務(wù)承擔(dān)約3.67億元（折合約5072萬美元）及現(xiàn)金1元。

算下來，美團(tuán)花了2.8億美元收購光年之外。不過，值得注意的是，光年之外賬上目前還剩下2.85億美元。

其實(shí)，就相當(dāng)于美團(tuán)拿出2.3億美元的現(xiàn)金退還給此前投資的機(jī)構(gòu)和人。

這筆帳怎么算，王興都不虧。

至于王慧文在康復(fù)后還會(huì)不會(huì)回到光年之外任職，還未可知。可以確定的是，一直沒能親自下場(chǎng)去做AI的美團(tuán)，算是通過光年之外直接殺入大模型戰(zhàn)場(chǎng)。

值得一提的是，在收購光年之外之前，美團(tuán)是國內(nèi)唯一個(gè)沒有下場(chǎng)去做大模型的互聯(lián)網(wǎng)巨頭。

2、美團(tuán)，居安思危

在這一波AI浪潮中，除了王興個(gè)人會(huì)冒出來找投資標(biāo)的外，美團(tuán)可以說是一直按兵不動(dòng)。這其實(shí)和美團(tuán)現(xiàn)狀有關(guān)。

外有強(qiáng)敵。

美團(tuán)現(xiàn)在最大的對(duì)手是抖音。近兩年，抖音在本地生活領(lǐng)域越來越活躍。這段時(shí)間，在媒體標(biāo)題里，抖音有點(diǎn)忙，一會(huì)兒向美團(tuán)“揮拳”，一會(huì)兒還得向攜程“揮拳”。

相比于美團(tuán)而言，抖音自帶的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)在于平臺(tái)巨大的流量和獨(dú)特的算法推送機(jī)制。如果剖根究底的話，可以發(fā)現(xiàn)美團(tuán)和抖音解決的是消費(fèi)者不同階段的需求。

已經(jīng)有消費(fèi)需求的用戶，會(huì)到美團(tuán)進(jìn)行查詢、篩選，然后付費(fèi)。而抖音則是讓用戶在日常刷視頻的時(shí)候激起消費(fèi)需求，然后“順帶”消費(fèi)。

（抖音生活服務(wù)）

兩種模式各有千秋。

抖音的模式對(duì)于商家的運(yùn)營、直播能力等都提出了更高的要求，這更利于大品牌、大商家。

另外，美團(tuán)發(fā)展十幾年建立的外賣系統(tǒng)，也是抖音一兩年內(nèi)難以攻城略地。這也是為什么盡管抖音推出外賣、團(tuán)購、到家等，動(dòng)作頻頻，但還沒能完全殺入美團(tuán)腹地的原因。

怎么用好這么巨大的流量，對(duì)于抖音來說也是一個(gè)難題。2022年電話會(huì)議上，王興直言不諱，行業(yè)新入局者對(duì)美團(tuán)影響有限。

但是，抖音對(duì)于美團(tuán)來說，確是一個(gè)不可忽略的對(duì)手。

此前，據(jù)36氪統(tǒng)計(jì)，2022年抖音生活服務(wù)完成約770億元GMV，對(duì)比交銀國際研報(bào)測(cè)算的，2022年美團(tuán)到店業(yè)務(wù)GMV為2360億。可以這樣理解，兩年時(shí)間里，在未涉及外賣的前提下，抖音已經(jīng)做到了美團(tuán)到店業(yè)務(wù)的三分之一左右，這足以見抖音攻勢(shì)。

美團(tuán)還是得警惕起來，畢竟此前掉以輕心的阿里直接被抖音用直播電商偷了家。

內(nèi)有隱憂。

這一點(diǎn)，在財(cái)報(bào)中清晰可見。

2021年，在大環(huán)境和優(yōu)選、買菜等新業(yè)務(wù)“燒錢換增長”的雙重壓力下，美團(tuán)自上市以來，首次出現(xiàn)由盈轉(zhuǎn)虧。

盡管，美團(tuán)很快通過調(diào)整戰(zhàn)略恢復(fù)了過來。2022年，美團(tuán)扭虧為盈。財(cái)報(bào)顯示，美團(tuán)2022年?duì)I收2199.5億元，同比增長22.8%。凈虧損66.9億元，調(diào)整后凈利潤28.3億元。

但是這一年，美團(tuán)過的是小心翼翼，一面放慢新業(yè)務(wù)的腳步，降本增效，一面夯實(shí)本地生活業(yè)務(wù)的基本盤。

美團(tuán)的新業(yè)務(wù)包含美團(tuán)優(yōu)選、美團(tuán)買菜、快驢、還有一些網(wǎng)約車、充電寶等等。

新業(yè)務(wù)放慢腳步是可以看得見的。

2022年，美團(tuán)關(guān)停了部分城市社區(qū)團(tuán)購業(yè)務(wù)，并且通過裁員等手段縮緊美團(tuán)買菜、快驢業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)降本增效。今年3月，王興發(fā)布內(nèi)部郵件宣布，美團(tuán)網(wǎng)約車業(yè)務(wù)從自營專項(xiàng)聚合模式。

（美團(tuán)關(guān)停部分城市優(yōu)選服務(wù)）

王興此前就強(qiáng)調(diào)過，2022年美團(tuán)將更加專注于包括美團(tuán)優(yōu)選等在內(nèi)的新業(yè)務(wù)的高質(zhì)量增長。

新業(yè)務(wù)減少投入留出的精力和資金，都放在“科技+零售”戰(zhàn)略核心上。

美團(tuán)營收和利潤的基本盤，是包括外賣、閃購、到店、酒店旅游票務(wù)在內(nèi)的本地生活業(yè)務(wù)。

外賣業(yè)務(wù)，抖音其實(shí)有躍躍欲試之態(tài)，但短期內(nèi)還是很難對(duì)美團(tuán)造成威脅。美團(tuán)的外賣業(yè)務(wù)，不僅擁有超過1500萬的騎手、成熟的配送調(diào)度系統(tǒng)還有高后端履約率，這些都是美團(tuán)外賣的高壁壘，即便是同出生外賣賽道的餓了么短時(shí)間內(nèi)都難以攻破的地方。

最需要夯實(shí)的業(yè)務(wù)盤，其實(shí)是在到店上，到店收入的核心在于擁金和在線營銷服務(wù)（即廣告）上。

（圖片來源：海豚投研）

上圖主要呈現(xiàn)的就是美團(tuán)本地生活業(yè)務(wù)傭金和廣告收入的增長態(tài)勢(shì)。比較明顯的區(qū)別在于，2022年Q2之前，傭金和廣告收入增速同頻次。但從2022年Q3開始，傭金增長明顯快于廣告收入，且差距逐漸拉大。

美團(tuán)管理層在四季度財(cái)報(bào)會(huì)議上強(qiáng)調(diào)原因在于疫情影響，商家付費(fèi)意愿減少。但在這背后，更大的原因還是在于抖音對(duì)本地生活廣告大盤的侵蝕。

2022年，美團(tuán)本地商業(yè)分布收入為435億元，同比增長17.4%；經(jīng)營溢利同比增長56.8%至人民幣295億元，經(jīng)營利潤率由2021年的13.8%提高至18.4%。

其實(shí)從2022年美團(tuán)的一系列動(dòng)作就不難看出，居安思危，是美團(tuán)現(xiàn)階段的主題。

3、大模型對(duì)美團(tuán)業(yè)務(wù)的想象力有多大？

結(jié)合美團(tuán)的現(xiàn)狀來看，入局大模型這一動(dòng)作也不足為奇。

盡管美團(tuán)給外界的印象一直停留在生活服務(wù)上，但美團(tuán)一直想做的內(nèi)核，還是在科技上。

2021年9月，在美團(tuán)戰(zhàn)略會(huì)上，王興就提出將美團(tuán)的戰(zhàn)略從 “ Food + Platform ” 升級(jí)為 “零售 + 科技”，首次把零售和科技提到戰(zhàn)略高度。

美團(tuán)也一直在加大科技投入。2022年財(cái)報(bào)顯示，美團(tuán)全年研發(fā)支出同比增長24%至207億元，創(chuàng)歷史新高。

就在昨天，美團(tuán)還發(fā)布了第四代無人機(jī)，場(chǎng)景鎖定在城市低空配送上。

如果從這個(gè)角度來看，收購光年之外，其實(shí)也可以被視為美團(tuán)在科技地盤上再添戰(zhàn)力。

不管光年之外最終走向如何，可以討論的是，大模型對(duì)于美團(tuán)業(yè)務(wù)來說，也是頗具想象力的。

目前來看，大模型在本地生活場(chǎng)景上的賦能具體表現(xiàn)在這幾個(gè)方面：

個(gè)性化推薦：通用大模型可以更精準(zhǔn)地理解用戶的行為和需求，從而為他們推薦更適合他們的本地商家或服務(wù)。

智能客服：通用大模型可以作為智能客服，幫助解決用戶的問題，提高客戶滿意度。

運(yùn)營優(yōu)化：通過對(duì)大數(shù)據(jù)進(jìn)行深度學(xué)習(xí)，通用大模型可以幫助美團(tuán)優(yōu)化其運(yùn)營策略，如配送路線、庫存管理、定價(jià)策略等。

商家服務(wù)：通過深度學(xué)習(xí)，美團(tuán)可以為商家提供更多的數(shù)據(jù)洞察，幫助他們提升業(yè)績，比如銷售預(yù)測(cè)、市場(chǎng)趨勢(shì)分析等。

（美團(tuán)幾乎成了一個(gè)超級(jí)APP）

具體的來說。例如，在現(xiàn)有的外賣業(yè)務(wù)中，大模型可以通過深度理解用戶的需求和行為，提供更精準(zhǔn)的個(gè)性化推薦。在餐飲選擇如此多樣化的今天，如何在海量的餐館和菜品中為用戶推薦出最符合其口味的，無疑是提升用戶體驗(yàn)的關(guān)鍵。大模型也可以幫助美團(tuán)更好地預(yù)測(cè)用戶的需求，提前布局，優(yōu)化庫存管理和配送路線，從而提高運(yùn)營效率。

在未來，美團(tuán)可能會(huì)利用大模型開發(fā)出新的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品。例如，美團(tuán)可以開發(fā)出智能的食譜推薦服務(wù)，用戶只需要輸入一些食材和偏好，就可以得到由大模型生成的定制化食譜。美團(tuán)還可以開發(fā)出智能購物助手，根據(jù)用戶的購物歷史和偏好，為用戶推薦最適合他們的商品。

美團(tuán)可以利用大模型提供更多的商家服務(wù)，向B端市場(chǎng)進(jìn)軍。例如，美團(tuán)可以為商家提供銷售預(yù)測(cè)和市場(chǎng)趨勢(shì)分析，幫助商家做出更明智的決策。大模型甚至可以幫助商家優(yōu)化菜品結(jié)構(gòu)，提升銷售額。

互聯(lián)網(wǎng)分析師丁道師表示，即便光年之外之后發(fā)展不及預(yù)期，王興手中還留下的，還有一批人工智能領(lǐng)域的高級(jí)人才。如果將人才過渡到美團(tuán)，把價(jià)值發(fā)揮出來，將來也是無可限量。可以類比的是，當(dāng)年谷歌花16.5億美元收購的YouTube。

不過，拿下光年之外，王興未來還需要考量的，依舊是投入產(chǎn)出比。