近年來，指數化投資正在加速發展，指數基金產品體系不斷豐富、指數化投資發展生態日趨完善。ETF大時代背景下，指數投資有哪些創新探索？普通投資者如何應用好指數投資工具？在2025年5月23日于蘇州召開的“第十二屆富國論壇”量化投資分論壇中，富國基金ETF投資總監王樂樂、富國港股通互聯網ETF基金經理田希蒙、富國800現金流ETF基金經理金澤宇，與來自資本市場、財富管理領域的資深專家齊聚一堂，圍繞ETF大時代下的投資機遇及指數優化與投資策略展開深度探討。本場分論壇以線上+線下形式展開，現場共吸引了近200位嘉賓參會。

王樂樂：ETF迎來創新浪潮，解碼指數優化與投資策略

在本場分論壇上，富國基金ETF投資總監王樂樂發表題為《ETF迭代的變化與投資決策體系》的主題演講。首先，王樂樂對ETF全球的發展趨勢作了分享。他指出，2024年中國被動權益基金規模達4.6萬億元，首次超越主動權益基金，標志著ETF新的創新時代的來臨。

關于ETF迭代的變化，王樂樂指出，中國ETF創新的核心在于成分股優化——通過量化策略精選標的并編制優質指數，或將成為未來重要方向。當前，ETF智能化升級正重塑投資生態，富國基金旗下的ETF投資決策系統依托“大勢研判+風格輪動+多模型交叉印證”，破解單一模型局限性，助力投資者高效捕捉市場機遇。他表示，模型賦能的ETF工具將逐步成為主流配置選擇，為投資者提供更高維度的策略支持。

田希蒙：港股投資迎機遇，五大賽道孕育結構性機會

關于港股市場的投資機會，富國港股通互聯網ETF基金經理田希蒙給出了最新觀點。田希蒙表示，富國基金的港股ETF產品線聚焦互聯網、創新藥、智能汽車、港股消費、紅利等五大核心賽道，凸顯港股“稀缺資產”特性。

田希蒙表示，港股市場當前呈現顯著結構性機遇，五大核心賽道——互聯網、創新藥、智能車、新消費及紅利資產——成長動能強勁。AI商業化加速驅動互聯網龍頭估值重塑，創新藥出海開辟醫療板塊新增量，而“智能汽車+機器人”跨界融合正推動汽車產業格局迭代。他特別指出，恒指ETF兼具紅利與科技屬性：高股息提供防御性收益，科技權重賦予進攻彈性，是長期資產配置的理想選擇。隨著南向資金持續流入及稀缺產業布局深化，港股相關的ETF產品有望成為捕捉市場紅利的戰略性工具。

金澤宇：主動與被動共舞，探尋Smart Beta投資之道

近年來，A股Smart Beta發展迅速，截至2025年一季報，A股Smart Beta產品規模共有1507.15億人民幣。在本場量化投資分論壇上，富國800現金流ETF基金經理金澤宇以《Smart Beta：主動與被動融合，開啟指數新紀元》為主題作了分享。

金澤宇指出，Smart Beta策略正打破主動與被動投資邊界，通過透明規則將低估值、高盈利質量等超額收益邏輯轉化為指數化產品，兼具低成本與風格穩定優勢。Wind數據顯示，2024年全球Smart Beta ETF規模達2.24萬億美元，同比增長21.4%，需求激增背后是因子體系（市值、基本面、價量）的系統化應用——通過提升特定因子暴露獲取超額收益。針對貝塔輪動，他提出需結合美債收益率、流動性及經濟預期預判風格切換。最后，金澤宇指出，要用星辰大海的角度去看Smart Beta ETF的發展，未來發展有無限可能，同時，在資產配置中需要兼顧成長和價值。

“前瞻性+創新性”雙輪驅動，富國量化完善ETF產品線

作為中國指數業務的積極參與者與實踐者，富國基金量化投資團隊在指數投資領域深耕多年，憑借穩定的團隊和優秀的業績，實現了長期穩健發展。目前已經成功構建覆蓋多資產、多策略的產品矩陣，涵蓋指數增強、ETF/被動指數、絕對收益、主動量化在內的多條產品線，為不同類型的投資者打造多樣化、多策略、全譜系的資產配置百寶箱。在服務模式的探索與創新上，富國基金推出了“E起富”微信小程序，為用戶的投資決策提供更多參考服務，助力投資者解決ETF投資難題。

ETF大時代，在政策支持與行業轉型的雙重紅利下，ETF有望迎來更廣闊的發展空間。當前，ETF市場已從簡單的規模擴張轉向精細化策略競爭。Smart Beta的因子革新、港股稀缺資產的挖掘，以及工具化配置方案的普及，將成為投資者把握指數化投資紅利的核心抓手。未來，隨著國內被動投資生態持續完善，ETF或進一步重塑資產配置格局。在此背景下，富國基金將進一步打造更全面的ETF策略體系，為投資者提供專業、定制化的ETF投資服務，進一步提升投資者的持有體驗。