令投資者損失慘重的同時，陸彬旗下所有產品，依然還在收取1.5%管理費+0.25%托管費，這在整個基金行業中都是偏高的。
文/每日財報 楚言
今年以來外資公募匯豐晉信旗下產品整體表現不佳，市場關注度也不高。
能引起媒體注意的，除了之前傳言的匯豐投資10億元收購31%匯豐晉信基金股權，實控人將從國資山西信托變為外資匯豐控股外，還有就是近期匯豐晉信內部的治理結構大調整。去年以來公司已增設了4名副總經理，但目前來看并未對業績與規模提升起到有效作用。
匯豐晉信管理規模由去年年末的512億元，已經縮減至今年二季度末的470億元，縮減幅度達8%。（數據來源：iFIND；數據截至：2024/7/5）
新增設4名副總經理
7月初，匯豐晉信發布了基金行業高級管理人員變更公告，何寒熙被任命副總經理，已經于2024年7月5日任職。
何寒熙2005年11月加入匯豐晉信基金，歷任市場推廣部副總監、市場部總監、總經理助理，現任匯豐晉信基金副總經理兼市場部總監，主要負責管理公司市場推廣、品宣和投資溝通、客戶服務、營銷支持及互金業務拓展等工作。
除了何寒熙， 2023年初公司將明星基金經理陸彬升任副總經理。去年7月、9月匯豐晉信又從外部招攬了苑忠磊和呂占甲，兩人于12月份分別擔任副總經理兼首席運營官、副總經理。
苑忠磊曾供職于匯豐銀行（中國）的技術與運營革新部、業務變革服務部；呂占甲曾供職于交通銀行總行的資產管理業務中心、資產管理業務中心私銀理財部，之后在交銀理財固定收益部任副總經理、固定收益部總經理、多資產投資部總經理。
從過往履歷看，四位副總經理過去在渠道、投資、市場營銷都各有所長。匯豐晉信正在努力的增補缺口。但過去的基礎實屬不足，再加上行業不景氣，并沒有呈現煥然一新的局面。
匯豐晉信屬于老牌公募管理人，成立于2005年11月，注冊資本金2億元。山西信托是目前第一大股東，持有51%股權；匯豐環球投資管理（英國）有限公司是第二大股東，持有49%股權。成立19年以來發展緩慢，截止2024年6月30日，匯豐晉信管理規模470億元，行業排名85名。而10年前，匯豐晉信管理規模行業排名還在57名，行業地位在快速下滑。
對于匯豐晉信來說，目前面臨一個最大的不穩定因素——大股東山西信托要拋售控股權。2023年6月，山西信托將持有的匯豐晉信基金31%股權于全國公共資源交易平臺（山西省）以10億元價格掛牌，匯豐環球投資享有優先購買權。
今年6月中旬，有消息稱匯豐環球投資已與山西信托達成協議，10億元收購山西信托持有的匯豐晉信基金31%的股權，完成后匯豐晉信基金將成為外資控股的基金公司。相關交易目前正待監管部門批準。轉讓完成后，山西信托在匯豐晉信的持股比例將從51%降為20%，從大股東變為小股東，失去控股地位。
面對股權變動，盡管匯豐晉信基金對外表示，公司運作一切正常，但是外資股東如何改造公司管理架構，投資風格是否會發生變化都是未知數。但可知的是，去年以來，匯豐晉信所進行的管理架構的變革尚未有大的起色。
“運氣不佳”的陸彬
在晉升的四位副總經理中，陸彬因是公司的“門面”格外受到外界的關注。目前匯豐盡心主動權益部分，混合+股票產品合計219.22億元，占全部在管資金份額超45%，陸彬一人管理的基金規模就達到了133.66億元。過度依賴一個明星經理，成了公司經營的一大弊端。
事實上，運氣近來似乎也不在他這邊。
上市公司克來機電在今年2月份一個月翻了兩番，被稱為2024年的大妖股，可是陸彬卻將過去的“愛股”克來機電賣飛了。
克來機電在2021年3季報后一直是旗下匯豐晉信智造先鋒基金的前10大重倉股。或許是由于長期表現低迷，在2023年4季度被調出前10大重倉股，結果幾個月后卻走出了13連板的驚人表現。
賣飛妖股對于基金經理來說情有可原，畢竟上漲原因與基本面關系不大，只能說陸彬的運氣不佳。
不過作為匯豐晉信的投資總監與頂梁柱，陸彬在管產品近兩年表現慘淡，或許沒法用運氣不佳來解釋了。
▲數據來源：天天基金網；數據截至：2024/7/5
從公開信息來看，陸彬在管的14只產品，中短期業績全線飄綠。
發行超過兩年的產品業績幾乎全部腰斬，而今年的業績更是普遍排在了市場的倒數5%。
今年大盤確實很萎靡，但是截至7月5日滬深300僅下跌0.14%，代表最慘小盤股的中證2000下跌24.85%，而陸彬旗下產品今年平均跌幅為25.22%。
從產品名稱和類型能看出產品間存在一定差異，但所有產品披露的前10大重倉股中，醫藥與新能源行業公司都有不小的占比。今年鋰電池指數與生物醫藥指數的跌幅都接近30%，嚴重拖累了產品的凈值表現。
▲數據來源：Choice；數據截至：2024/7/5
雖然近兩年業績不佳，但陸彬之前并不“菜”。
2020年陸彬憑借新能源主題的匯豐晉信低碳先鋒，以漲幅134.41%的傲人成績，拿下當年股票型基金的漲幅冠軍。該產品2021年表現依然亮眼，規模也一度超百億。
有了優秀業績支撐，陸彬被公司扶持一步步從助理研究總監、總經理助理，做到現任副總經理兼權益投資部總監。
不過隨著2022年開始賽道抱團瓦解，死磕新能源、醫藥等成長行業的陸彬，還是成為了一名被市場證偽的明星基金經理。
隨著市場下行，陸彬在管規模從2022年Q2時最高340億，到現在僅剩133億，縮水了60%以上。
真可謂，成也蕭何敗也蕭何。巨大回撤的背后，到底是陸彬對過去成功的投資策略產生了信仰，還是風控不足導致的呢？
而現在面對巨大回撤，基金經理與投資者或許都只能被動躺平了。
被指收取高費率
值得注意的是，令投資者損失慘重的同時，陸彬旗下所有產品，依然還在收取1.5%管理費+0.25%托管費，這在整個基金行業中都是偏高的。
高費率并不是陸彬一人的“特權”，目前除去貨幣基金與純債基金，匯豐晉信旗下股票型基金共50只總規模225億，這些產品的平均后端費用為1.55%，其中管理費率1.32%、托管費率0.23%。（數據來源：Choice；數據截至：2024/7/5）
自去年7月8日，證監會發布《公募基金行業費率改革工作方案》以來，公募行業啟動了費率改革。第一階段的改革核心主要是降低主動權益類公募基金產品的管理費率、托管費率，優化完善公募基金交易結算模式。主動權益類公募基金產品的管理費率、托管費率目標統一下調至1.2%、0.2%以下。
顯然，匯豐晉信的平均后端費用仍然處于行業偏高的一檔。看來陸彬低收益高收費的表現，只是匯豐晉信整體經營問題的縮影。
不過匯豐晉信旗下產品也并非沒有亮點，除了重倉港股高股息資產的匯豐晉信港股通雙核混合今年漲幅接近20%，還有一只匯豐晉信中小盤股票也令人眼前一亮。
截止7月5日，匯豐晉信今年以來的平均收益率為-9.94%，其中74%的產品今年都是負收益。如果不能為資者帶來收益，在管理費上又不愿意讓利投資者，公募基金又如何能取信于基民呢?
2021年末匯豐晉信的權益產品規模在整體管理規模占比中曾接近70%，而目前已經下滑至不足50%，貨幣與純債基金成為了近兩年新的增長點。
未來新實控人會對產品線與投資策略進行大刀闊斧的改革，還是繼續發力固收類產品，值得期待。
希望老公募能熬過這輪行業寒冬，煥發新的生機吧。
