安聯(lián)投資入股一家新興的專業(yè)養(yǎng)老保險公司，傳遞和釋放出外資機構(gòu)、耐心資本持續(xù)加碼中國養(yǎng)老金融市場，看好中國經(jīng)濟長期增長潛力的信號。
文/每日財報 栗佳
“養(yǎng)老”已成為持續(xù)多年的高頻熱詞，今年同樣如此，不僅頻頻出現(xiàn)在各大保險公司的戰(zhàn)略遠景規(guī)劃中，也出現(xiàn)在一年一度的政府工作報告中。
今年的政府工作報告提到，實施積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略，要“積極發(fā)展”第三支柱養(yǎng)老保險。
如果對比近年來政府工作報告里關(guān)于第三支柱養(yǎng)老保險的措辭，會發(fā)現(xiàn)有一絲微妙變化：2021年提出“規(guī)范發(fā)展”，2022年是“繼續(xù)規(guī)范”，2024年則是“積極發(fā)展”。
短短幾字看似平淡無奇的變化，實則折射出國家層面在不斷加碼扶持和完善我國第三支柱養(yǎng)老保險，亦同時透露出為應對國內(nèi)老齡化社會的緊迫感。
我國不少保險公司都在做著積極的探索，以期給當下養(yǎng)老市場帶來新的生機和變化。
6月24日，國民養(yǎng)老對外正式發(fā)布公告稱，根據(jù)北京金融資產(chǎn)交易所公開征集投資人的結(jié)果，公司擬以發(fā)行新股增資方式引入安聯(lián)投資為戰(zhàn)略投資人。本次增資完成后，國民養(yǎng)老的注冊資本將由111.5億元增至113.78億元，安聯(lián)投資將持有公司股份的比例為2%，成為公司首家外資股東。
對此，不少業(yè)內(nèi)人士表示，安聯(lián)投資入股一家新興的專業(yè)養(yǎng)老保險公司，傳遞和釋放出外資機構(gòu)、耐心資本持續(xù)加碼中國養(yǎng)老金融市場，看好中國經(jīng)濟長期增長潛力的信號。
增資超2億，安聯(lián)入股國民養(yǎng)老
此次國民養(yǎng)老引入外資戰(zhàn)略融資落定的時間線非常“巧妙”，在前不久落下帷幕的2024陸家嘴論壇上，國家金融監(jiān)管總局黨委書記、局長李云澤就曾重點表示：“對外開放是中國金融業(yè)改革發(fā)展的重要動力。穩(wěn)步擴大制度型開放，研究放寬非銀金融機構(gòu)的外方股東范圍，鼓勵符合條件的外資機構(gòu)參與各類業(yè)務試點，支持在華外資機構(gòu)深耕中國、穩(wěn)健經(jīng)營。”
從高層出臺一系列養(yǎng)老政策，再到放開并鼓勵外資對國內(nèi)金融市場投資力度的表態(tài)，凸顯出我國金融對外開放大門持續(xù)敞開，對外資有著極大的吸引力，同時也給外資金融機構(gòu)帶來新機遇。
首次引入新股東就吸納了一家著名外資機構(gòu)，重要性肯定不言而喻。那么，安聯(lián)投資到底有何來頭呢？又會給國民養(yǎng)老帶來哪些新變化？
安聯(lián)投資背后站著的是擁有超過130年歷史和經(jīng)驗的全球最大保險集團與資產(chǎn)管理集團之一---德國安聯(lián)集團。
早在2011年，安聯(lián)集團就決定將眾多投資管理公司進行全面整合，此后旗下形成兩家獨立的資產(chǎn)管理公司---安聯(lián)投資、太平洋投資（PIMCO），而安聯(lián)投資主要以發(fā)展私募投資市場及可再生能源領(lǐng)域，如今已經(jīng)在全球擁有20多個辦事處和600多名投資專業(yè)人士。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3月31日，安聯(lián)投資為個人、家庭和機構(gòu)管理著5530億歐元的資產(chǎn)，約合4.31萬億元人民幣，其中私募投資市場的AUM達到930億歐元，約占AUM的17%。
安聯(lián)投資不僅在全球范圍內(nèi)積極尋找資金以把握中國的投資機遇，而且，作為德國安聯(lián)集團在中國極為重要的投資平臺，近兩年來，它也在努力推動安聯(lián)集團在中國保險及資管業(yè)務領(lǐng)域的進一步擴展和深化，尤其是在中國保險領(lǐng)域的投資可謂“快準狠”。
2019年11月18日，由安聯(lián)集團100%持股的中國首家外商獨資保險控股公司“安聯(lián)（中國）保險控股有限公司”正式注冊成立，當時注冊資本為27.18億元，而后經(jīng)過兩輪增資，目前注冊資本達到了44.04億元。
緊接著，2021年7月，安聯(lián)中國控股旗下獨資的保險資管公司“安聯(lián)保險資產(chǎn)管理有限公司”正式獲批開業(yè)，注冊資本為5億元。
也正是在這一年，此前安聯(lián)合資的壽險公司“中德安聯(lián)人壽”，于2021年11月份正式成為中國第一家合資轉(zhuǎn)外資獨資的人壽保險公司，并更名為“安聯(lián)人壽”，由安聯(lián)中國控股100%持股，注冊資本20億元。
此外，在財險業(yè)務上，2018年10月，彼時不溫不火的安聯(lián)財險獲批引入了包括京東在內(nèi)的四家新股東，注冊資本金從8.05億元增至16.1億元。2019年，安聯(lián)財險先后完成總經(jīng)理、董事、股東、注冊資本調(diào)整等系列重大變動，同年8月，經(jīng)原銀保監(jiān)會核準，并完成工商變更登記，公司名稱變更為京東安聯(lián)財險。截至目前，安聯(lián)還持有京東安聯(lián)財險53.33%股權(quán)。
不難發(fā)現(xiàn)，安聯(lián)集團的接連出手，無疑是看中了我國保險市場巨大的增長潛力，安聯(lián)集團近日的報告就指出，未來十年預計中國市場將繼續(xù)保持強勁發(fā)展，每年增長7.7%，從而鞏固其作為全球第二大保險市場的地位。
當然，對于此次增資的重要戰(zhàn)略意義，國民養(yǎng)老對外公開表示道，與安聯(lián)集團的深度合作將為公司帶來國際視野和專業(yè)經(jīng)驗。一方面，安聯(lián)集團及安聯(lián)投資在全球養(yǎng)老金市場處于領(lǐng)先地位，公司將充分研究借鑒其在風險管理、養(yǎng)老金產(chǎn)品設(shè)計、資產(chǎn)配置、養(yǎng)老保障服務等方面的先進經(jīng)驗，為廣大百姓提供更加普惠性、多元化、便捷化的產(chǎn)品和服務，進一步豐富第三支柱市場供給，更好地滿足人民群眾養(yǎng)老保障和財富管理需求。另一方面，安聯(lián)投資的增資入股有助于國民養(yǎng)老進一步促進股東結(jié)構(gòu)及治理機制提升，持續(xù)改進經(jīng)營管理水平，夯實長期穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)。
坐擁17家豪華股東，經(jīng)營業(yè)績喜人
再把眼光重點聚焦在國民養(yǎng)老身上，我們知道，國內(nèi)重倉養(yǎng)老賽道的大大小小保險公司并不在少數(shù)，那為何安聯(lián)唯對國民養(yǎng)老情有獨鐘呢？《每日財報》分析認為，國民養(yǎng)老強大股東背景，以及目前發(fā)展勢頭迅猛的經(jīng)營業(yè)績，都對安聯(lián)有著極大的吸引力。
國民養(yǎng)老成立于2022年3月22日，由北京市政府相關(guān)方面牽頭，十七家股東單位共同發(fā)起設(shè)立。以目前即將升至113.78億元的資本金來看，在壽險公司中排名第14，在10家專業(yè)養(yǎng)老保險公司中排位僅次于平安養(yǎng)老。
不得不提及的是，在公司股東方面，國民養(yǎng)老一“出生”就自帶光環(huán)加持，股東陣容規(guī)模非常龐大，集結(jié)了11家大型銀行以及證券、保險等17家機構(gòu)，打破了現(xiàn)有養(yǎng)老保險公司均為“保險系”的舊格局，取而代之的則是“銀行系”唱起了主角。
據(jù)其最新披露的償付能力報告，國民養(yǎng)老背后的股東一共有17家，由工、農(nóng)、中、建、交、郵儲等六家國有大型銀行理財子公司，中信、招商、興業(yè)、民生、華夏等五家股份制銀行理財子公司，以及大型證券、大型保險機構(gòu)、投資實業(yè)領(lǐng)域的知名企業(yè)組成。
有了明星股東們的保駕護航，在成立一年之久所需交答卷之時，國民養(yǎng)老給出了一份令人驚喜的成績單。
年報數(shù)據(jù)顯示，2023年，國民養(yǎng)老實現(xiàn)保險業(yè)務收入11.19億元，較2022年剛成立之時的2.92億元實現(xiàn)了大幅增長，同比增加了8.27億元；同期凈利潤也是相較于2022年的0.49億元，猛增至2023年末的3.15億元，增速高達542.86%，一方面要歸結(jié)于公司的優(yōu)秀運營，但也與2022年的低基數(shù)效應有關(guān)。
進入到2024年，國民養(yǎng)老依然保持著較高增長勢頭，截至今年一季度末，在61家非上市人身險企的正增長公司中，國民養(yǎng)老錄得最大增長幅度，保險業(yè)務收入增長16.6倍至12.17億元，這和其開展保險業(yè)務較晚有關(guān)。同期凈利潤0.93億元，取得了14.81%的利潤增速。
有業(yè)內(nèi)人士指出，銀行的理財子公司在開展資產(chǎn)管理業(yè)務時，不僅推出了多款養(yǎng)老理財產(chǎn)品，這也使得他們在投資布局、人才培養(yǎng)輸出、產(chǎn)品設(shè)計以及銷售渠道的建立等方面，都能與國民養(yǎng)老的產(chǎn)品和銷售策略實現(xiàn)更為緊密的配合，特別是在增加產(chǎn)品多樣性、優(yōu)化銷售成本等方面，能夠為國民養(yǎng)老提供顯著的助力，為國民養(yǎng)老業(yè)績增長的重要推手。
依靠股東及關(guān)聯(lián)方“輸血”，短板如何克服？
誠然，國民養(yǎng)老業(yè)績增長的背后，也蘊藏一定隱憂。高度依仗股東支持，就像一把“雙刃劍”，對外展業(yè)延展性不足，就是其當下不得不面臨的一大短板。
據(jù)其在2023年所披露的關(guān)聯(lián)交易公告中，我們能夠清晰的看到，2023年四個季度里，國民養(yǎng)老保險與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生了多起關(guān)聯(lián)交易，總計高達5.27億元。其中，第一季度發(fā)生關(guān)聯(lián)交易2.09億元，保險業(yè)務類就占據(jù)了1.48億元；第二季度發(fā)生關(guān)聯(lián)交易0.82億元，主要為“保險業(yè)務和其他類”；第三季度0.78億元，全部為“保險業(yè)務和其他類”；而到了第四季度，其發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易增至1.58億元。
讓人備感意外的是，這種勢頭似乎有愈演愈烈之勢，要知道在今年一季度，國民養(yǎng)老所發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易金額已突破3億元，其中保險業(yè)務和其他類交易金額2.48億元，服務類交易金額0.58億元。
此外，根據(jù)2023年財報，去年國民養(yǎng)老手續(xù)費及傭金支出為2.36億元，其中近乎一半支付了與公司股東之間的關(guān)聯(lián)交易傭金費用，達到了1.1億元，涉及“工農(nóng)中建交”及郵儲、招商7家銀行。
數(shù)據(jù)表明，上述七家主要的合作銀行為國民養(yǎng)老成功推廣了相當可觀數(shù)量的養(yǎng)老保險類產(chǎn)品，為該公司業(yè)務的迅速增長提供了強有力的支持。
但同時也要看到，過多依靠股東及關(guān)聯(lián)方“輸血”，尤其是在銷售保險、資產(chǎn)投資等業(yè)務方面，會使自身外生延展性被抑制，從而在市場競爭中缺乏競爭力，顯然“打鐵還需自身硬”。
目前，國民養(yǎng)老也在積極做出改變，據(jù)悉，其當下業(yè)務發(fā)展主要有三個方向，第一是重點發(fā)展養(yǎng)老年金保險、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險等創(chuàng)新型養(yǎng)老金融業(yè)務；第二是試水個人養(yǎng)老保障業(yè)務；第三是探索養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)。同時，國民養(yǎng)老還積極探索金融科技，在銷售渠道方面，鼓勵數(shù)字化、線上銷售，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)保險，達到降本增效、降低經(jīng)營成本的目的。
而隨著此次資本和實力兼?zhèn)涞膹姶蟆巴庠奔尤耄覀円财诖鴩耩B(yǎng)老能夠迎來新的篇章。
