? ? ? ? 《電鰻財經》文 / 楊力

上市12年，遠程股份(002692.SZ)再次啟動募資活動，該公司計劃通過定增募資2.95億元，累計募資將可能超過9.8億元，同期累計現金分紅1.89億元。今年第一季度，該公司的貨幣資金大幅減少，其業績含金量不足，經營現金流也轉負。

貨幣資金“腰斬” 再募資2.95億元

6月1日，遠程股份(002692.SZ)發布公告，該公司計劃向特定對象發行股票的數量為不超過9161萬股，募集資金總額為不超過人民幣2.95億元(含本數)，在扣除相關發行費用后將全部用于補充流動資金。

2012年，遠程股份登陸A股市場，募集資金6.8億元，扣除發行費用后，實際募集資金6.4億元。如果此次定向增發募資活動能得以實施，該公司的募集資金總額將達到9.8億元。

同花順金融終端數據顯示，自上市以來，遠程股份累計現金分紅1.89億元，近三年累計現金分紅1436.29萬元。由此可見，上市已經12年，遠程股份的累計現金分紅數量遠低于該公司的募集資金數量。

時隔十二年，遠程股份再次啟動募資活動也是實屬無奈。截至2024年3月31日，該公司的擁有貨幣資金8519萬元，較年初的1.75億元下降了51.25%;而同期該公司的應收賬款余額賬面價值為14.6億元，較年初的13.8億元增長了5.8%。

截至2024年第一季度末，該公司的流動資產賬面價值21.3億元。由此可見，該公司的應收賬款余額占比高達69%，同時該公司的其他應收賬款余額為4449萬元，二者合計占流動資產的比例超過七成，而同期該公司的貨幣資金占比僅為2.7%。

與此同時，遠程股份的負債不少。截至2024年第一季度末，該公司的短期借款為9.9億元，較年初的9.5億元增加了4.2%;同期流動負債合計15.8億元。

“造血”能力不足 現金流轉負

今年第一季度，遠程股份實現營業收入8.1億元，較上年同期的5.8億元增長了39.28%;同期歸屬于上市公司股東的扣非前和扣非后凈利潤分別為1651萬元和1389萬元，較上年同期分別增長200.22%和176.57%;同期經營活動產生的現金流量凈額為-9475萬元，上年同期為-1.35億元。

由此可見，今年第一季度，遠程股份在業績實現大幅增長的同時，該公司的經營活動產生的現金流量凈額出現了負值。

2023年，遠程股份實現營業收入32億元，較上年同期增長6.07%;同期歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為5112萬元和2806萬元，較上年同期分別為下降24.77%和增長39.18%;同期經營活動產生的現金流量凈額為7643萬元，較上年同期增長149.48%。

年報顯示，遠程股份所處行業為電線電纜行業。在電線電纜領域，該公司主要從事電線、電纜產品的研發、生產與經營，其主要產品為500kV及以下電壓等級電力電纜、特種電纜、裸導線、電氣裝備用電線電纜四大類。

2023年，該公司有98.56%的收入來自電線電纜，1.44%的收入來自其他業務。如果按產品劃分，該公司有20.51%的收入來自電力電纜，72.04%的收入來自特種電纜，2.69%的收入來自電氣裝備用線纜，3.32%的收入來自裸電線。

2022年和2023年，遠程股份的研發投入金額分別為1.14億元和1.31億元，研發投入占營業收入的比例分別為3.76%和4.1%。

由此可見，今年第一季度，遠程股份的業績“造血”能力不足，該公司的貨幣資金出現了“腰斬”。同期該公司的短期借款搞到9.9億元，而其21.3億元的流動資產中有超過七成是應收賬款余額，因此，該公司急需要募集資金來補充流動資金。