????????《電鰻財經(jīng)》文/林妍
????????年內(nèi)又跌逾31%!同泰基金旗下的同泰開泰混合牢牢把守著倒數(shù)第一的“寶座”，現(xiàn)任基金經(jīng)理則是王秀，名字像一個鄰家女孩。
????????可是，如此管理業(yè)績，倒讓投資者憤憤不平。明明市場是漲的，王秀管理的這只基金咋還一路狂跌呢?到底還有沒有救?
????????逆市狂跌背后
????????《電鰻財經(jīng)》據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，截至5月20日，這個美好的戀愛日子，卻沒有給同泰開泰混合持有人任何溫情。同泰開泰混合C年內(nèi)回報率為-31.29%，為4132只同類權(quán)益基金的倒數(shù)第一名;同泰開泰混合A緊隨其后，年內(nèi)回報率為-31.18%，排名倒數(shù)第二。期間，4132只同類權(quán)益基金的平均業(yè)績?yōu)?.35%，同期滬深300指數(shù)更是上漲了7.57%。同期，最牛的權(quán)益基金景順長城周期優(yōu)選混合A、景順長城周期優(yōu)選混合C則分別增長36.44%、36.28%。
????????沒有對比就沒有傷害!同泰開泰混合與績優(yōu)基金有著67.73個百分點的業(yè)績差距。
????????同泰開泰混合狂跌背后有什么必然?
????????“一季度我們重點關(guān)注北交所的優(yōu)質(zhì)個股，北交所有很多專精特新的公司，許多公司都是細分領(lǐng)域的龍頭，未來成長性較好。2024 年一季度北證 50 出現(xiàn)較大幅度的下跌，一方面是因為受整個市場波動的影響，另一方面是 2023 年 4 季度北證 50 大漲后的回調(diào)需求，回調(diào)后的北交所個股性價比更高，具備更大的投資價值。”同泰開泰混合一季報披露。原來，這只基金在瘋狂迷戀北交所股票。
????????重倉股全押北交所
????????打開同泰開泰混合2024年一季報，其前十大重倉股中清一色為北交所股票。第一大重倉股為貝特瑞 ，持股市值為132.66萬元 ，占基金資產(chǎn)凈值比例達到6.93%;第二大、第三大重倉股分別為連城數(shù)控、康樂衛(wèi)士，的持股市值也均超過100萬元，分別為109.51萬元、103.68萬元，占基金資產(chǎn)凈值比例分別 5.72%、 5.42%。躋身前十大重倉股的還有曙光數(shù)創(chuàng)、曙光數(shù)創(chuàng)、同力股份、康普化學(xué)、諾思蘭德、鼎智科技、吉岡精密。
????????同泰開泰混合一季度權(quán)益投資金額為1757.85萬元， 占基金總資產(chǎn)的比例90.30%。可以說是高倉位押注北交所。
????????但翻開基金合同，我們發(fā)現(xiàn)同泰開泰混合的投資目標是“在控制投資組合風險的前提下，通過積極主動的資產(chǎn)配置和投資管理，追求超越基金業(yè)績比較基準的資本增值。”
????????該基金投資策略則是“通過自上而下的分析，形成對不同大類資產(chǎn)市場的預(yù)測和判斷，在基金合同約定的范圍內(nèi) 確定固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)和現(xiàn)金等的配置比例，并隨著市場運行狀況以及各類證券風險收益特征的相對變化，動態(tài)調(diào)整大類資產(chǎn)的投資比例，力爭有效控制基金資產(chǎn)運作風險，提高基金資產(chǎn)風險調(diào)整后收益。”
????????該基金業(yè)績比較基準 為：滬深 300 指數(shù)收益率×60%+中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率×40%，似乎與聚焦北交所沒有太大關(guān)系。
????????尤為注意的事，同泰開泰混合還抱有極大的期望，大有“一賭到底”的豪情。該基金一季報稱：“經(jīng)過充分的調(diào)整過后，北交所現(xiàn)在配置的性價比更高，未來北交所對資金的吸引力也會越來越強，我們堅定看好北交所的投資機會。”
????????王秀將成背鍋俠
????????據(jù)《電鰻財經(jīng)》觀察，基金經(jīng)理王秀，累計任職時間才112天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模0.60億(6只基金)。其簡歷顯示，王秀曾任職于太平洋保險(集團)股份有限公司等。2019年1月加入同泰基金管理有限公司,現(xiàn)擔任投資研究部基金經(jīng)理。2024年1月30日擔任同泰金融精選股票型證券投資基金、同泰慧盈混合型證券投資基金、同泰開泰混合型證券投資基金基金經(jīng)理。
????????王秀任職同泰開泰混合不到一個月，原基金經(jīng)理楊喆以個人原因離任，這位老基金經(jīng)理卸下了所有基金。
????????于是，王秀不得不“獨當一面”，也將面臨眾多投資者的質(zhì)疑。對于自己迷戀北交所的做法，王秀會不會做出反省?
????????業(yè)內(nèi)人士表示，由于北交所上市的公司大多屬于創(chuàng)新型、高成長性的中小企業(yè)，其業(yè)績和股價波動較大，這增加了基金經(jīng)理的投資風險。基金經(jīng)理在押注北交所股票時，如果投資策略不當，也可能導(dǎo)致虧損。例如，基金經(jīng)理可能過于追求短期收益，頻繁買賣股票，導(dǎo)致交易成本上升;或者對市場走勢判斷錯誤，沒有及時調(diào)整投資組合等。
????????王秀還會堅持迷戀北交所嗎?
