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《金基研》道蓮/作者

在投資領域，作為一種相對穩健的投資工具，基金受到了越來越多投資者的青睞。然而，對于許多新手投資者來說，面對市場上琳瑯滿目的基金產品，如何選擇適合自己的產品是一個難題。那么，在基金投資過程中，究竟是買新發基金還是老基金好呢？

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一、新發基金與老基金“差異性”對比

首先，我們需要了解什么是新發基金和老基金。

簡單來說，新發基金是指新成立的基金，而老基金則是指已經運作一段時間的基金。新發基金通常是由基金公司推出的新產品。而老基金則是在市場上已經存在一段時間的基金，其投資組合和業績表現已經得到了一定的驗證。

然而，在基金投資過程中，新發基金和老基金哪個更好，或并沒有一個固定的答案。不同的投資者有不同的需求和風險承受能力，因此，投資者要根據自己的投資需求和新老基金的區別來進行選擇，而新老基金的異同，或正是 “基金小白”在選擇基金前需要做的功課。

下面，我們將從不同的角度來看看新老基金的異同之處。

新發基金通常有一個募集期，在此期間內投資者可以認購該基金的份額。在費用水平上，相比老基金，新發基金通常具有更低的管理費率和認購費率。此外，新發基金通常會有一定的封閉期，這有助于基金經理更好地進行資產配置和投資管理。對于一些追求低成本的投資者來說，認購新發基金可能是一個不錯的選擇。

然而，新發基金也存在一些潛在的風險。

首先，新發基金有認購期，投資者認購基金份額后，基金并不是立即開始運作，而是要等到發行結束基金成立才開始運作。

例如，華夏中證半導體材料設備主題ETF發起式聯接A的認購期為2023年12月21日至2024年1月19日；易方達上證科創板成長ETF聯接發起式A認購期為2023年12月25日至2024年1月5日。

此外，新發基金成立后一般還有封閉期（一般為3個月，具體時長以公司的公告為準），在封閉期內，投資者無法贖回基金份額。

其次，新發基金的基金經理可能會缺乏經驗，這或影響基金的業績表現。此外，新發基金的投資策略和資產配置可能不夠成熟和穩定，這也增加了投資風險。

相比之下，老基金已經運行了一段時間，具有相對穩定的投資策略和資產配置。老基金的基金經理通常已經具有一定經驗，能夠更好地應對市場波動和風險。

此外，投資者還可以在老基金的季報、年報等文件了解其持倉的具體情況；而新發基金或會因為還沒構建投資組合，投資者可能還需要等到基金封閉期結束后才能看到其持倉情況。因此，對于一些追求穩健收益、具備一定風險承受能力的投資者來說，相比新發基金，申購老基金可能更加合適。

當然，老基金也存在一些不足之處。

例如，一些老基金的管理費率和認購費率可能會高于新發基金，從而增加了投資者的投資成本。此外，一些老基金的投資策略和資產配置可能已經過時或不夠靈活，無法適應市場的變化。因此，投資者在選擇老基金時需要仔細甄別，選擇那些業績表現穩定、管理費率和認購費率合理的老基金。

另一方面，新發基金可能會出現配售，而大部分開放式的老基金都可以買入，即便出現限購也可以及時從基金的臨時公告中獲知。

綜上所述，新發基金和老基金各有各的優缺點。在選擇上，無論是認購新發基金還是申購老基金，投資者都需要根據自己的投資目標和風險承受能力進行權衡。

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二、與投資者自身條件相適配的基金長什么樣？

1、了解自己的投資目標和風險承受能力。不同的投資者有不同的投資目標和風險承受能力，因此需要選擇適合自己的基金產品。例如，對于追求穩定收益的投資者來說，可以選擇債券型或貨幣型基金；而對于追求高收益的投資者來說，可以選擇股票型或混合型基金。

2、查看基金的歷史業績和投資組合。投資者可以通過查看基金的歷史業績和投資組合來了解基金的投資風格和風險水平。此外，投資者還可以通過比較不同基金的業績表現來選擇優秀的基金經理和基金公司。

3、注意費用和靈活性。購買基金時，投資者除了需要支付一定的管理費和銷售服務費，還需要考慮基金的靈活性，以便在需要贖回時能夠及時操作。

4、定期關注市場行情和基金經理的變動。市場行情和基金經理的變動都可能影響基金的業績表現。因此，投資者需要定期關注市場動態和基金經理的變動，以便及時調整自己的投資策略。例如，在市場震蕩時，新發基金建倉初始倉位偏低，相較已經建好倉位的老基金來說，可能會有更好的抗震能力。

總之，相比老基金，新發基金費率水平低，但具有封閉期；老基金有歷史業績可供投資者分析，但費率水平或會稍高。因此在基金投資過程中，新發基金和老基金究竟哪個好，或并無確切的答案。投資者根據自身的風險承受能力選擇出與自己風格適配基金并長期持有，或能在基金投資中獲得理想的收益。

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