文丨水岸 ??

休完假期的A股市場，迎來了5月開門紅，這既有假期外圍市場反彈帶來的刺激效應，也更是A股反彈趨勢的延續、題材股蓄勢發力的結果。

總體上來看，市場在穩的基礎上，開始進一步向上突破，核心的多頭主線仍然是科技股，在機構的最新5月金股名單中，有相當一部分都是科技股，它們大部分都正在開啟新一輪反彈行情。

市場確立向上

多主線爆發式上漲

市場中一直有句“五窮六絕七翻身”的俗語，不過從當前來看，這種“五窮”的現象并沒有發生。

5月第一個交易日（5月6日），市場多頭力量開始發力，幾大市場指數均在早盤迎來高開，之后均在盤中穩步放量上漲，創業板、深證指數均上漲近2%，上證指數上漲超1%。

從形態上來看，上證指數延續深V右側反轉行情，深證指數、創業板均完成了對前期平臺壓力線的突破，深證指數平臺壓力位在9990點一線附近，創業板在1960點一線附近。市場在經過一段時間的抗衡期后開始確立向上突破，這是一個十分積極的信號，而結合機構最新的策略觀點來看，新一輪的加倉機會又來了。

從主線板塊來看，題材股人氣繼續回升，帶動整體市場做多情緒，人氣板塊中的焦點板塊還是在科技或TMT當中，這也是節前主線機會的延續。

在科技范疇中，有一條主線邏輯比較清晰，即CPO（共封裝光學）、算力、光通信、AI大模型、AI智能體等。上述概念板塊在產業鏈中有密切相關性，具有聯動性的產業邏輯，如CPO、算力、光通信共同推動數據中心、AI通信效率與計算能力升級。5月6日很多大漲的個股都出自這里，比如兼具CPO、光通信概念的九聯科技（20cm漲停）與永鼎股份（10cm漲停），算力中的海南華鐵（此前簽訂大額算力訂單）等均迎來強勢大漲。

本公號對這條主線已經進行了長期跟蹤且多次提及。最近，這條主線再度被市場密切關注，除了技術性超跌反彈的邏輯外，還有業績（2024年年報、2025年一季報）的刺激。此外，最新的事件性刺激也進一步催動熱度升溫，如工信部表示下一步將加強通用大模型和行業大模型研發布局、大廠AI模型技術迭代（如通義千問發布新版Qwen3系列模型）等。

對于算力、光通信等機會，本欄目特約嘉賓邊惠宗進行了長期跟蹤與深入研究，其最新在4月28日的《邊看邊漲》中談及算力產業鏈、光通信領域的細分投資機會以及相關頭部公司，其中提及的一只標的在5月6日一度最高上漲了16%，該標的已確立開啟主升浪行情，且創出近5年新高。需要注意的是，在該標的未大幅上漲之前邊惠宗即對其進行了重點分析。

31只5月“精選”科技金股名單曝光

在科技賽道熱點多極發力的市場背景下，機構的重心也紛紛將科技列為重點可關注領域。從券商最新推薦的5月金股來看，科技股數量占據高比重，它們分布在半導體、軟件、計算機、通信、軍工電子、人形機器人相關產業鏈等多個領域，與市場當下的CPO、AI、光通信、算力等概念主題有很高的重合度。

在機構推薦的5月金股名單基礎上，筆者通過結合二級市場復盤進一步進行了篩選，重點鎖定了股價反彈力度強（多數公司均走出V形右側反轉、放量創階段新高、走加速主升浪行情以及慢牛行情等強勢行情）的標的，“精選”了31只科技股。

對于邊惠宗近期重點提及的算力、光通信等主線機會，有多家相關標的也被機構調入了5月金股名單，且多股均開啟了大漲模式。

從具體個股來看，以屬于PCB、半導體行業且兼具光通信、存儲芯片、機器人等多重熱門概念的興森科技為例，機構的推薦邏輯，認為公司將充分受益于下游AI的拉動與存儲芯片國產替代雙輪驅動。從二級市場來看，公司股價4月30日收出低位“10cm”漲停，5月6日盤中進一步沖高至5%。在回補4月7日缺口同時確立了V形反轉。

再以具有光通信概念的星帥爾為例，公司股價在5月6日收出低位“10cm”漲停，并創出了近一年新高。

類似興森科技、星帥爾確立股價右側反轉加速突破的個股還有很多。

消費、醫藥主線頭部公司同獲推薦

在科技股之外，消費、醫藥這兩條主賽道也有多家公司獲券商調入5月金股池，不過，結合二級市場表現來看，這類公司股價表現相對穩健，短期爆發力偏弱。但從另外一個角度來看，其中很多公司都在制造“穩穩的幸?！?。

以東鵬飲料為例，公司目前共獲得了多達4家機構的合力推薦，機構的關注邏輯主要聚焦在公司多品類矩陣帶來的增長預期、飲料旺季帶動行情回暖等。

今年一季度，東鵬飲料交出了一份“凈利潤9.8億元，同比增長47.62%”的經營成績單，公司股價則仍保持長線慢牛的上漲姿態。今年1月~2月，公司股價出現了一輪調整，但3月以來繼續開啟了一輪強勢上漲行情，期間并未隨市場的調整出現分化，截至5月6日，公司股價已累計上漲近30%，且處在歷史高位水平。

被券商最新調入5月金股池的消費、醫藥公司還有很多，部分公司走出了與東鵬飲料類似的“穩穩的幸?！?，如小商品城、西麥食品等，但還有不少標的處于低位調整階段（表2）。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）