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老牌基金的落寞時刻。

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養老基金也虧了

一份公告擊穿了基民們的信心。

11月7日，中銀基金發布了關于中銀養老目標日期2040三年持有期混合型發起式基金可能觸及基金合同終止運作的情形的提示性公告。

按照公告內容，如果截至2023年11月9日末，中銀養老目標日期2040基金資產凈值低于2億元，基金則觸發基金合同終止運作情況，自動終止運作，無需召開基金份額持有人大會。

因為它們這個《基金合同》中有約定，在基金運作滿3年之時，如果基金凈資產低于2億元，基金將終止運作，不得召開基金份額持有人大會來延續運作。

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發布這個提示公告的同時，中銀基金還發布了一份暫停申購公告——

從2023年11月7日起，中銀養老目標日期2040暫定申購及定期定額投資，原因是該基金可能觸及清盤風險。

查閱天天基金網顯示，中銀養老2040三年持有期混合(FOF)成立于2020年11月10日，成立以來的收益率是-10.20%。

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根據尺度商業的統計，該基金成立時募集資金為2357.41萬元。經過3年的運作，截至2023年9月30日末，其凈資產規模為2451.82萬元——

與基金成立時相比凈資產僅增長了94.41萬元。

好家伙，就是存銀行定期，也不止增值這么點。

更重要的是，這還是養老產品基金。換句話說，要是有人在三年前買了這只基金，指望著靠它的穩健收益來養老的話，那到現在已經虧掉近10%了。

還真是“你圖它收益，它圖你本金”。看到中銀基金的清盤提示，更有基民發出靈魂拷問——

養老目標基金，到底是給基民養老，還是眾籌給基金公司養老？

2

核心骨干，所有產品任職回報都為負

沿著這只基金往下挖，更多“驚喜”還在后面。

2022年11月，個人養老金制度正式啟動實施。作為我國關于養老第三支柱的制度性安排，個人養老制度與基本養老保險、企業年金/職業年金共同組成了我國多層次養老保險體系。

在這樣的情況下，個人養老理財產品逐漸涌現。

人社部的數據顯示，時至今日，個人養老金參加人數已超過4000萬。截至今年10月末，個人養老金產品合計已有739只，含465款存款產品、162只基金、93款保險產品、19款理財產品。

這是一個有潛力的市場，不少機構也早有布局，中銀基金就是其中之一。資料顯示，早在2017年，中銀基金就成立了FOF投資業務部門，并于次年成為了全市場首批養老FOF管理人，2019年-2022年相繼推出養老目標風險、養老目標日期等多只產品。

在對外宣傳中，中銀基金稱自己的養老FOF管理團隊“配置亮眼”并且——

高度重視風險控制，力爭保障每一份“養老錢”穩健增值。

在一份資料中，邢秋羽被中銀基金視為“FOF團隊的核心骨干”，稱其具有14年證券從業年限，3年公募基金管理經驗。

但有意思的是，開頭我們提到的那只即將清盤的基金——中銀養老目標日期2040基金，基金經理正是邢秋羽。

邢秋羽的“戰績”還不止于此。

中銀基金旗下的中銀養老目標日期2050，同樣是邢秋羽管理。這只基金成立于2022年3月8日，成立1年半以來，基金凈值累計跌幅達12.46%。

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此外，邢秋羽還管理著中銀基金旗下多只FOF產品。但離奇的是，從目前數據看，邢秋羽現管理的基金中，所有基金產品任職回報都是負收益，多只基金任職期間基金凈值跌幅超過10%，最佳任職回報為-1.22%。

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真是一片綠油油的大草原！

更有意思的是，中銀基金旗下的第三只養老目標日期基金——中銀養老目標日期2035三年持有正在發行募集中，基金經理同樣是邢秋羽。

都這個業績表現了，同樣的產品性質，同樣的基金經理，一邊清盤老基金，一邊又發行新基金，這把基民當什么？就算是撿來的養老金，也禁不起這樣造吧？

3

清盤警報頻頻拉響，業績堪憂

往更深處看，中銀基金面臨的問題，遠不止養老基金和單個基金經理的拉胯。

不久前的10月18日至19日，中銀基金旗下三只產品——中銀新能源、中銀創新成長、中銀順盈回報發布清盤預警。公告顯示，因連續多日基金凈值低于5000萬元，上述產品可能觸發基金合同終止情形。

其中，中銀新能源、中銀創新成長的成立時間都還不到一年，尤其是中銀新能源，僅成立3個多月。

更嚴峻的是，wind數據顯示，截至2023年10月，中銀基金年內已經有9只公募產品清盤終止運作。

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▲圖源：智友養基

這啥概念呢？要知道，2022年的時候，清盤數量全市場最多的建信基金，也就9只產品被清盤。

從原因來看，這些基金清盤，大多和基金資產凈值低于合同限制有關。

說白了，業績不佳。“智友養基”曾在10月份做過統計，中銀基金旗下運作時間超過2年的混合型基金（Choice分類），有71只（A/C分開計算）——

這71只基金近2年全部是負值，沒有一只實現正收益，平均收益為-18%。

其中，中銀增長混合H、中銀中國混合、中銀科技創新一年、中銀研究精選、中銀策略混合等基金近2年虧損超過40%，且全部跑輸同期業績比較基準。

業績如此拉胯，基民們是有情緒的。

一個經典的例子是今年7月，一張截圖火了。中銀基金被浦發銀行福州分行的一名客戶經理罵上熱搜，該客戶經理指責中銀順澤回報這只基金沒有回本，導致他被客戶罵，并質疑該基金是“老鼠倉”。

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▲圖源網絡

資料顯示，這只基金成立于2021年1月，包含A/C兩只，以中銀順澤回報一年持有期混合A為例，看到這個業績，基民的憤怒似乎也可以理解。

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這種拉胯同樣體現在中銀基金的財務數據上。據其母公司中國銀行2022年財報，中銀基金在當年實現凈利潤6.94億元，同比下降了32.36%。

中銀基金也算是一家老牌機構。其成立于2004年，由中國銀行和貝萊德聯合組建，股東實力雄厚，客戶數據庫強大。

盡管背靠大樹，中銀基金卻逐漸掉隊。

天天基金網顯示，中銀基金目前的管理規模只有約4600億元，行業排名已跌至20開外。要知道，早在5年前，中銀基金的規模就一度逼近4500億元。這幾年的公募擴容中，中銀基金終究是錯過了。也許還是那句話——

時代拋棄你的時候，連聲再見都不會有。