沒想到，濃眉大眼的老鄉雞，翻車了！
昨日，老鄉雞因或涉嫌違反勞動法空降熱搜，與此同時，老鄉雞還被媒體曝出在 IPO沖刺前夕突擊分紅超1億，一邊是不給員工繳社保，一邊卻是大肆分紅撐爆腰包，這與平日里各種花式秀薪酬福利、賣萌裝愣、連老總都頻繁參與網絡互動的老鄉雞形成了鮮明對比，劍指中式快餐第一股的餐飲網紅，這次真懸了？
老鄉“坑”老鄉？
2022年5月30日，長江商報一篇《老鄉雞強轉千名員工勞務派遣1.6萬員工未繳社保省外年虧1.6億現金流趨緊擬投8億開店700家》的雄文在被多家媒體轉載后，引發熱議，旋即#老鄉雞近3年累計1.6萬員工未繳社保#和#老鄉雞被曝強轉千名員工勞務派遣#等詞條空降微博熱搜，評論區更是炸開了鍋，真相果真如此？
2022年5月31日下午，老鄉雞董事長針對媒體報道進行了回應，他表示，截至2021年底，老鄉雞員工共計14503人（1033人為退休返聘），實際購買社保的有12629人，按照束總給出的數據來看，那也說明在2021年，有1874名老鄉雞員工未繳社保，也說明，老鄉雞確實存在未給員工繳社保這一情況。
那媒體報道稱3年累計1.6萬員工未繳社保的數據又來源于哪里？是否存在夸大抹黑呢？
實際上，能驚動老鄉雞董事長，親自錄視頻回應，而不是官方通稿辟謠的，已經說明媒體報道非空穴來風了，而這些“不光彩”數據之所以見光，恰恰是因為老鄉雞正在進行IPO沖刺而不得已的“自曝”。
老鄉雞預披露招股說明書/圖
其提交的預披露招股書中清晰地載明了相關數據，在上圖中，2019年末至2021年末3年間，累計未繳社保員工達1.6萬名，也就是說，社保問題上，媒體未造謠，數據也是老鄉雞自己提供的，造不了假。
那也就到了第二個關鍵問題，強迫千名員工“離職”又是怎么一回事？
預披露招股書還顯示，2021年末，老鄉雞勞務派遣員工數量突然從0飆升至1350名，這其中，978人還是公司前員工，也即束從軒口中的“返聘”主力軍。
老鄉雞稱之所以采用勞務派遣是因為該等員工年齡較大，流動性較大，社保和公積金個人部分繳納意愿較低，經協商后，該等員工從公司離職（至于怎么個協商法，就不得而知了）
老鄉雞還強調“考慮到公司存在用工需求及該等員工愿意繼續為公司服務的情況，該等員工入職到勞務派遣公司并作為派遣人員派遣至公司的直營門店從事臨時性、輔助性或替代性的工作”
也就是弄這一出，大有在IPO前，為了規避社保等突出問題而強行要求員工轉勞務派遣的嫌疑，否則解釋不通未給員工加工資的前提下，員工為何同意“協商”離職后通過派遣形式再入職。
何況，老鄉雞還因涉多起勞動爭議而被起訴，據天眼查查詢顯示，安徽老鄉雞餐飲股份有限公司目前司法風險達74處之多，其中，涉訴案由TOP 10中，勞動爭議以16起案例的絕對領先優勢排名第一。
天眼查/圖
好嘛，為了順利上市，可以緊著員工的合法權益放一邊，但就是不能虧了自己的錢，據《長江商報》等多家媒體報道，老鄉雞在IPO前夕，突然引了兩家機構入股，目的就是為了上市后分紅，目前老鄉雞引進的外部資金近3.4億，IPO之前，老鄉雞還突發分紅了1.02億。
截至預披露招股書簽署日，束從軒兒子束小龍和女兒束文兄妹合計直接持股29.77%，束小龍和董雪夫妻及束文又通過合肥書羽壹和青島束董合計持有公司61.55%的股權，三人直接間接持有公司91.32%股權，老鄉雞認定，束從軒、張瓊、束小龍、董雪、束文5名家族成員為老鄉雞的實際控制人。
按照目前束從軒家族在老鄉雞的持股比例超91%來估算，這1.02億中，至少有9300萬都進了束家人口袋，上市前大“撈”一筆，啊，這令人佩服的財技。
不過，老鄉雞表面風光背后的暗流洶涌，遠比此次的“社保門”、“離職門”事件的負面影響更令老鄉雞和束從軒黯然神傷。
此話怎講？
何以解憂，唯有IPO？
截至2021年末，老鄉雞共有1073家門店，年營收近44億元，除安徽合肥大本營外，老鄉雞還開到了武漢、南京、上海、北京等繁華大都市，并于2021年首次入圍《2021胡潤中國餐飲連鎖企業投資價值排行榜TOP 50》，擅長營銷的老鄉雞自帶網紅體質，也頗受資本青睞，目前估值已超過181億，未來可期！
可誰誠想，就是這樣一副天選好牌，目前打得是越來越吃力，擺在老鄉雞面前，仍有一堆不容忽視的難題：
2019年~2021年，老鄉雞營收為28.59億元、34.54億元、43.93億元，凈利潤為1.59億元、1.05億元、1.35億元，扣非凈利潤為1.61億元、9488.15萬元、1.39億元；
報告期內，老鄉雞的綜合毛利率依次為19.02%、17.28%、16.56%，綜合公開報道與同行數據來看，老鄉雞毛利率不僅遠低于海底撈、味千拉面和鄉村基（2021年，三家毛利率依次高達56.27%、73.08%、58%），也低于行業平均值；
目前老鄉雞的全資子公司中，2021年度的數據來看，僅有2家實現了盈利，分別為肥西老母雞農牧科技有限公司和肥西老母雞食品有限公司，這2家經營范圍恰恰是構成老鄉雞上游產業鏈的養殖、屠宰加工、預包裝食品和散裝食品銷售等；
遺憾的是，上游產業鏈賺來的錢，以及安徽本土老鄉雞餐廳經營賺來的錢，全都輸身給了安徽省外的擴張大計了。
截至2021年底，老鄉雞的資產負債率已達66.02%，較年初的46.24%，又上升了19.78個百分點，負債率上升與老鄉雞持續不斷的擴張及安徽省外的虧損不無關系。
2021年，老鄉雞的全資子公司湖北老鄉雞、江蘇老鄉雞、上海老鄉雞、浙江老鄉雞、廣東老鄉雞、北京老鄉雞分別錄得虧損3842.30萬元、3898.54萬元、2240.14萬元、1390.04萬元、2940.48萬元、2021.57萬元，合計虧損約1.63億元。
而就在省外市場業績折戟沉沙之際，不信邪的束從軒卻執意又擴張老鄉雞的版圖
預披露招股書露，老鄉雞此次IPO擬募資12億元，并且計劃在3年內，于上海、南京、蘇州、深圳、北京等10個重點城市再開設700家直營門店，屆時，老鄉雞的的門店數量將近2000家規模。
而這一切，都需要不斷燒錢，唯有上市募資這一條路，能助力束從軒實現老鄉雞的宏愿，但眼下，除了找錢，老鄉雞的口碑也正在經受著考驗：
首先一個是老鄉雞的菜品份量少，但是單價卻很高，以南京老鄉雞為例，筆者本月點過的一單外賣，金額已達到46.3元，這還是一個人的量，不是非要點這么多品類，實在是量不夠，所以一頓要近50塊錢才能吃飽，而南京本土的快餐連鎖品牌，像新四方、蘇客等等，一個人30塊錢絕對能吃撐。
在黑貓投訴平臺，有關老鄉雞食品安全（吃出蟲子和毛發等）和服務質量與營銷套路等投訴，層出不窮。
你賣得貴也就罷了，食品安全還令人擔憂，能怨口碑下滑嗎？
2003年成立于風投名城合肥的老鄉雞，如今已有19年歷史，作為華東區域內的超明星餐飲連鎖，其拿下“中式快餐第一股”似乎志在必得，但何時能否實現安徽省外的盈利？老鄉雞的全國戰略的成與敗，在此一役！
參考資料：
天眼查
黑貓投訴
老鄉雞預披露招股書
束從軒的微博動態
長江商報專題報道
老鄉雞謀上市背后：三年共1.6萬員工未繳社保，強制近千人“離職”——AI財經社
老鄉雞IPO：年營收44億，60后創始人擅長土味營銷——和牛商業
圖源老鄉雞官方及網絡
