據(jù)外媒報(bào)道，美國(guó)政府近日要求一些當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，停止向中國(guó)出口與半導(dǎo)體設(shè)計(jì)技術(shù)相關(guān)的軟件。此舉旨在加大中國(guó)開(kāi)發(fā)先進(jìn)芯片的難度。

不過(guò)，上述消息給了A股做多EDA概念股的機(jī)會(huì)。5月29日，EDA概念集體爆發(fā)。截至收盤，該板塊指數(shù)大漲7.33%，廣立微、概倫電子收獲20CM漲停，華大九天漲14.71%，申通地鐵漲9.98%，臺(tái)基股份漲9.05%。

“搬起石頭砸自己的腳”

據(jù)知情人士透露，美國(guó)商務(wù)部已要求所謂的電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化集團(tuán)（包括Cadence、Synopsys和Siemens EDA）停止向中國(guó)供應(yīng)技術(shù)。該指令由美國(guó)商務(wù)部旗下工業(yè)與安全署發(fā)出，但目前尚不清楚是否每家美國(guó)EDA公司均已收到。

事實(shí)上，受影響最大的或許正是上述三家企業(yè)。根據(jù)外媒報(bào)道，Cadence（鏗騰電子）、Synopsys（新思科技）和Siemens EDA三家公司占據(jù)了中國(guó)EDA市場(chǎng)約80%的份額。

新思科技發(fā)布的報(bào)告顯示，2024財(cái)年，該公司在中國(guó)市場(chǎng)的銷售額接近10億美元，約占其總收入的16%；Cadence表示，中國(guó)市場(chǎng)的銷售額為5.5億美元，占其總收入的12%。周三，新思科技股價(jià)下跌9.64%，鏗騰電子股價(jià)下跌10.67%。

據(jù)了解，這是美國(guó)政府采取的重大最新舉措。今年4月，英偉達(dá)也被要求限制相關(guān)芯片的出口。

同樣地，相關(guān)限制也令英偉達(dá)損失慘重。英偉達(dá)在2026財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)中指出，由于向中國(guó)企業(yè)銷售H20人工智能芯片需滿足許可要求，該公司第一季度產(chǎn)生了45億美元的費(fèi)用，并且預(yù)計(jì)第二季度收入將減少80億美元。

英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛表示，美國(guó)的出口管制規(guī)定對(duì)公司收入造成巨大損失，但這一規(guī)定并不能阻止中國(guó)的人工智能發(fā)展，反而會(huì)刺激中國(guó)的創(chuàng)新，更好地增強(qiáng)其在海外的實(shí)力。

國(guó)產(chǎn)EDA加速崛起

值得關(guān)注的是，相關(guān)出口限制的消息激勵(lì)了中國(guó)公司，華大九天、概倫電子、廣立微等EDA公司近年來(lái)獲得快速成長(zhǎng)。反映到二級(jí)市場(chǎng)上，A股EDA概念股今日集體走強(qiáng)。

券商研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，西門子EDA或暫停服務(wù)，國(guó)產(chǎn)EDA有望加速崛起。上述機(jī)構(gòu)表示，國(guó)產(chǎn)EDA進(jìn)展超預(yù)期。已實(shí)現(xiàn)模擬/面板/存儲(chǔ)/射頻全流程，設(shè)計(jì)平臺(tái)加入AI賦能，射頻設(shè)計(jì)基于GPU算力加速、新增OPC功能實(shí)現(xiàn)高端化；今明兩年有望加速補(bǔ)齊數(shù)電-布局布線，打通晶圓制造—TCAD等核心堵點(diǎn)。

華大九天（301269.SZ）針對(duì)晶圓制造EDA的細(xì)分領(lǐng)域形成多個(gè)解決方案，為晶圓制造廠提供重要的工具和技術(shù)支撐。2024年該公司新開(kāi)發(fā)了多重掩膜版拆分功能 Layout Decomposer，為掩膜版圖形的拆分提供了高性能的EDA解決方案；同時(shí)新推出工藝診斷分析平臺(tái)，對(duì)圖形缺陷和良率降低分析提供全面支持。

概倫電子（688206.SH）去年發(fā)布了從測(cè)試系統(tǒng)、EDA工具到技術(shù)開(kāi)發(fā)的一站式可靠性解決方案，全面覆蓋材料、器件、電路等多個(gè)環(huán)節(jié)，有效應(yīng)對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)可靠性挑戰(zhàn)。目前，該公司已形成泛模擬類設(shè)計(jì)平臺(tái)，高端存儲(chǔ)產(chǎn)品受到廣泛認(rèn)可；制造類點(diǎn)工具主要客戶包含全球前十大晶圓廠；噪聲/參數(shù)測(cè)試形成軟硬件協(xié)同。

廣立微（301095.SZ）在2024年年報(bào)中指出，在電子自動(dòng)化設(shè)計(jì)工具方面，廣立微不斷增加良率提升相關(guān)EDA產(chǎn)品、半導(dǎo)體數(shù)據(jù)分析軟件品類并進(jìn)行技術(shù)迭代，同時(shí)推出了可測(cè)試性設(shè)計(jì)（DFT）工具、可制造性設(shè)計(jì)（DFM）工具。廣立微透露，公司圍繞半導(dǎo)體電性測(cè)試形成軟硬件協(xié)同產(chǎn)品矩陣，軟硬件收入比為3:7。

并購(gòu)整合全面提速

關(guān)鍵技術(shù)不斷突破的同時(shí)，國(guó)內(nèi)EDA并購(gòu)整合也在加速推進(jìn)。

據(jù)了解，EDA不同環(huán)節(jié)間點(diǎn)工具所需要的專業(yè)知識(shí)差異較大，從0開(kāi)發(fā)或需要5年。在證監(jiān)會(huì)并購(gòu)新規(guī)引導(dǎo)下，國(guó)內(nèi)EDA公司并購(gòu)動(dòng)作頻繁，行業(yè)整合速度明顯加快。

民生證券在研報(bào)中指出，EDA行業(yè)收并購(gòu)整合加速，國(guó)產(chǎn)化EDA全流程+IP平臺(tái)逐步構(gòu)建。EDA和IP行業(yè)存在技術(shù)復(fù)雜性高，持續(xù)創(chuàng)新要求高，產(chǎn)品成熟周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，收并購(gòu)逐漸成為EDA公司拓展能力范圍的最佳途徑。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年的過(guò)去30年中，EDA行業(yè)累計(jì)發(fā)生近300次收并購(gòu)，行業(yè)龍頭新思科技收并購(gòu)次數(shù)更是多達(dá)40次以上。2025年以來(lái)，國(guó)內(nèi)兩大EDA龍頭華大九天和概倫電子均提出募資收購(gòu)，國(guó)內(nèi)EDA平臺(tái)整合節(jié)奏加快，國(guó)產(chǎn)化EDA和IP領(lǐng)先廠商的能力有望逐步補(bǔ)全，進(jìn)一步縮小與全球龍頭的差距。