編者按：證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)（試行）》指出，聚焦投資者長(zhǎng)期回報(bào)，健全基金投資管理與銷(xiāo)售考核及評(píng)價(jià)機(jī)制。強(qiáng)化管理人、高管及基金經(jīng)理與投資者的利益綁定機(jī)制，做好投資者服務(wù)和陪伴。

面包財(cái)經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，一些基金公司旗下的部分產(chǎn)品長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差，投資者權(quán)益深度受損。我們將對(duì)其中的部分典型產(chǎn)品進(jìn)行研究，本篇聚焦金鷹基金。

截至3月14日數(shù)據(jù)顯示，金鷹轉(zhuǎn)型動(dòng)力成立七年多，基金凈值暴跌49%，同類(lèi)排名墊底。

更令人震驚的是，除金鷹轉(zhuǎn)型動(dòng)力外，金鷹基金旗下還有多只產(chǎn)品成立以來(lái)跌幅超20%，而基金公司卻“旱澇保收”，躺賺管理費(fèi)。金鷹基金管理層是否重視提升投資者回報(bào)？與投資者的利益是否一致？

金鷹轉(zhuǎn)型動(dòng)力：7年虧49%，同類(lèi)排名墊底

金鷹轉(zhuǎn)型動(dòng)力成立于2017年11月，投資目標(biāo)為：“在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，積極優(yōu)選受益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)而獲取增長(zhǎng)動(dòng)力的優(yōu)勢(shì)行業(yè)及上市公司，力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。”

基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：滬深300指數(shù)收益率*60%+中證全債指數(shù)收益率*40%。

然而，基金卻成為了投資者的一場(chǎng)“噩夢(mèng)”。截至2025年3月14日，金鷹轉(zhuǎn)型動(dòng)力累計(jì)虧損達(dá)到49.99%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過(guò)60個(gè)百分點(diǎn)，同類(lèi)排名1380/1382。

即便在2024年市場(chǎng)反彈期，金鷹轉(zhuǎn)型動(dòng)力年內(nèi)收益率仍為-20.01%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過(guò)30個(gè)百分點(diǎn)。

研究基金持倉(cāng)發(fā)現(xiàn)，金鷹轉(zhuǎn)型動(dòng)力長(zhǎng)期重倉(cāng)醫(yī)藥板塊。然而，受集采政策、醫(yī)保控費(fèi)與行業(yè)整頓等沖擊，醫(yī)藥板塊股價(jià)近年來(lái)持續(xù)低迷，直接拖累基金凈值。基金經(jīng)理在四季報(bào)中稱(chēng)：“2024年四季度，本基金以較高的倉(cāng)位配置醫(yī)藥和地產(chǎn)等資產(chǎn)，最終表現(xiàn)不盡如人意。首先，醫(yī)藥板塊的表現(xiàn)低于預(yù)期，并沒(méi)有體現(xiàn)出應(yīng)有的防御性。其次，房地產(chǎn)板塊的表現(xiàn)低于預(yù)期。”

此番業(yè)績(jī)表現(xiàn)下，投資者選擇“用腳投票”。截至2024年四季度末，基金總規(guī)模僅剩0.37億元。

金鷹基金：12只產(chǎn)品成立以來(lái)跌幅超過(guò)20%

根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2025年3月14日（下同），金鷹基金在管的12只公募產(chǎn)品（初始基金口徑）成立以來(lái)凈值累計(jì)下跌超過(guò)20%。

其中，金鷹時(shí)代先鋒A、金鷹產(chǎn)業(yè)升級(jí)A成立以來(lái)跌幅均超過(guò)45%，投資者虧損慘重，而基金公司卻躺賺管理費(fèi)。

公開(kāi)資料顯示，金鷹基金管理有限公司2002年成立，總部設(shè)在廣州，注冊(cè)資本5.102億元人民幣。股東包括東旭集團(tuán)有限公司、廣州越秀資本控股集團(tuán)股份有限公司、廣州白云山醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司，分別持有66.19％、24.01％和9.8％的股份。

基金公司旗下多只產(chǎn)品成立至今仍跌超20%，管理人、高管及基金經(jīng)理等責(zé)任人是否重視投資者長(zhǎng)期回報(bào)？與投資者的利益是否一致？

（文章序列號(hào)：1901546697314668544/GJ）

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