作者：鄭勇康

編輯：張佳茗

蘇州華之杰電訊股份有限公司（下稱(chēng)“華之杰”）定位于智能控制行業(yè)，是一家致力于為電動(dòng)工具、消費(fèi)電子等領(lǐng)域產(chǎn)品提供智能、安全、精密的關(guān)鍵功能零部件的供應(yīng)商。

華之杰曾在2020年9月申報(bào)科創(chuàng)板IPO,但在歷經(jīng)了將近兩年時(shí)間后撤回。2023年2月27日華之杰轉(zhuǎn)戰(zhàn)滬市主板獲受理，其保薦機(jī)構(gòu)由國(guó)泰君安變更為中信建投，審計(jì)機(jī)構(gòu)也由江蘇公證天業(yè)所變更為天健所。

股權(quán)激勵(lì)員工離職后仍持股

華之杰于2016年12月21日設(shè)立了蘇州珠錦商務(wù)咨詢(xún)中心（有限合伙，下稱(chēng)“蘇州珠錦”）作為員工持股平臺(tái)，間接持有華之杰364.50萬(wàn)股股份。

問(wèn)詢(xún)回復(fù)顯示，截至2024年3月19日，華之杰歷次股權(quán)激勵(lì)中共有13名員工離職，其中10名員工轉(zhuǎn)讓了股權(quán)，但仍有3名員工則保留了股權(quán)，分別為曹義忠、牛寶群與沈莉。申報(bào)材料中顯示，實(shí)控人陸亞洲綜合考慮這三人的歷史工作成果及對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)貢獻(xiàn)等因素，批準(zhǔn)沈莉、牛寶群及曹義忠不退伙，間接持有公司29萬(wàn)股股份。

曹義忠于2020年1月至2022年9月任華之杰董事，此外還擔(dān)任華之杰子公司越南華捷電子有限公司（下稱(chēng)“越南華捷”）的法定代表人、越南管理部經(jīng)理。牛寶群曾任華之杰的財(cái)務(wù)經(jīng)理。

另?yè)?jù)企查查，同名人員沈莉還在華之杰股東張家港保稅區(qū)華之杰商務(wù)咨詢(xún)有限公司擔(dān)任監(jiān)事職位。

（截圖來(lái)自企查查）

《民商財(cái)經(jīng)》查閱華之杰所披露的其他高級(jí)管理人員簡(jiǎn)歷后發(fā)現(xiàn)，華之杰存在1名高級(jí)管理人員于報(bào)告期內(nèi)（2019年至2022年6月，下同）離職，2名人員在離職后又返回公司任職的情況。

徐黎明于2020年1月至2022年5月任華之杰副總經(jīng)理，也曾擔(dān)任越南華捷的法定代表人，于2019年獲得股權(quán)激勵(lì)，離職后即轉(zhuǎn)讓了所持股權(quán)。

核心技術(shù)人員郭惠玖，曾于2011年5月至2018年3月任華之杰研發(fā)部高級(jí)工程師，在離職了1年多后又于2019年8月被返聘為華之杰副總經(jīng)理、研發(fā)總監(jiān)，現(xiàn)對(duì)蘇州珠錦的出資份額為2.74%。

董事、副總經(jīng)理顧飛峰，曾兩次從華之杰離職后又于2022年4月返回公司任職，曾于2017年獲得股權(quán)激勵(lì)，但在前次離職時(shí)已轉(zhuǎn)讓了股權(quán)。

子公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)自相打架

華之杰分別在美國(guó)、香港、墨西哥、越南等境外國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了境外子公司，交易所就境外子公司報(bào)告期內(nèi)的業(yè)務(wù)類(lèi)型、主要供應(yīng)商和客戶(hù)、資產(chǎn)狀況以及業(yè)績(jī)情況等進(jìn)行了問(wèn)詢(xún)。

就招股書(shū)和問(wèn)詢(xún)回復(fù)所披露的2021年度數(shù)據(jù)，有2家子公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在差異。

問(wèn)詢(xún)回復(fù)顯示，2021年12月31日，越南華捷的總資產(chǎn)為16,990.90萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為5,073.84萬(wàn)元，當(dāng)年度凈利潤(rùn)為1,799.74萬(wàn)元；而招股書(shū)所列的前述對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)分別為16,987.61萬(wàn)元、5,070.55萬(wàn)元、1,796.45萬(wàn)元；兩處文件中的數(shù)據(jù)均相差了3.29萬(wàn)元。

問(wèn)詢(xún)回復(fù)還顯示，2021年12月31日，華杰科技（墨西哥）有限公司的總資產(chǎn)為3,729.66萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為2,364.48萬(wàn)元，當(dāng)年度凈利潤(rùn)為-698.94萬(wàn)元；而招股書(shū)所列前述各項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為3,687.93萬(wàn)元、2,322.75萬(wàn)元、-740.67萬(wàn)元；兩處文件中的數(shù)據(jù)均相差了41.73萬(wàn)元。

華捷（香港）科技貿(mào)易有限公司、華捷科技美國(guó)有限公司、香港嘉品科技有限公司這3家子公司的2021年數(shù)據(jù)則無(wú)信披差異。

報(bào)告期內(nèi)曾新建項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)能

本次IPO擬募投的年產(chǎn)8,650萬(wàn)件電動(dòng)工具智能零部件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目在建設(shè)完成后，華之杰將新增年產(chǎn)200萬(wàn)件直流無(wú)刷電機(jī)、250萬(wàn)件直流無(wú)刷電機(jī)智能控制器、2,000萬(wàn)件智能開(kāi)關(guān)、1,000萬(wàn)件鋰電池智能控制技術(shù)模塊、4,000萬(wàn)件電池夾、1,200萬(wàn)件碳刷架的生產(chǎn)能力。

上述募投項(xiàng)目擬投入募集資金42,608.58萬(wàn)元，其中設(shè)備購(gòu)置及調(diào)試的金額為34,070.68萬(wàn)元，占比高達(dá)79.96%，主要用于購(gòu)置電池夾自動(dòng)化裝配線、生產(chǎn)線線體、全自動(dòng)灌膠烘烤線等。

值得注意的是，公開(kāi)信息顯示，報(bào)告期內(nèi)華之杰曾新建一項(xiàng)目擴(kuò)充產(chǎn)能。

綠網(wǎng)顯示，2020年4月，華之杰就年產(chǎn)8,450萬(wàn)件電動(dòng)工具零配件技改項(xiàng)目（下稱(chēng)“8,450萬(wàn)件技改項(xiàng)目”）、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目取得了環(huán)評(píng)批復(fù)，批文號(hào)分別為蘇行審環(huán)評(píng)〔2020〕60012號(hào)、蘇行審環(huán)評(píng)〔2020〕60013號(hào)。

據(jù)環(huán)評(píng)批復(fù)文件，8,450萬(wàn)件技改項(xiàng)目的總投資為36,814.7萬(wàn)元，建設(shè)完成將新增年產(chǎn)200萬(wàn)件直流無(wú)刷電機(jī)、250萬(wàn)件直流無(wú)刷電機(jī)智能控制器產(chǎn)品、2,000萬(wàn)件智能開(kāi)關(guān)、1,000萬(wàn)件鋰電池智能控制技術(shù)模塊、4,000萬(wàn)件電池夾、1,000萬(wàn)件碳刷架的生產(chǎn)能力。該項(xiàng)目與前述的本次IPO募投項(xiàng)目少了200萬(wàn)件碳刷架的產(chǎn)能。

研發(fā)中心建設(shè)的總投資為7,126.61萬(wàn)元，側(cè)重產(chǎn)品功能、性能以及工藝流程自動(dòng)化研發(fā)等方面的研發(fā)，新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)等，建成后不新增產(chǎn)能。

綠網(wǎng)顯示，8,450萬(wàn)件技改項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目均于2020年8月8日竣工，項(xiàng)目實(shí)際投資總額為43,941.31萬(wàn)元，其中環(huán)保投資95萬(wàn)元。

（截圖來(lái)自綠網(wǎng)）

但值得注意的是，審計(jì)報(bào)告顯示，2020年度，華之杰本期購(gòu)置的固定資產(chǎn)金額僅為2,521.69萬(wàn)元，在建工程轉(zhuǎn)固的金額為145.00萬(wàn)元，為越南公寓項(xiàng)目。截至2020年12月31日，在建工程期末余額為29.78萬(wàn)元。同時(shí)，華之杰2020年度購(gòu)置的無(wú)形資產(chǎn)金額為21.56萬(wàn)元，主要為購(gòu)置的軟件。

綜上，2020年度，華之杰新增固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的金額遠(yuǎn)不及當(dāng)年度兩個(gè)竣工項(xiàng)目的實(shí)際投資總額。

招股書(shū)顯示，由于公司產(chǎn)品的種類(lèi)較多、規(guī)格差異較大，以件或個(gè)數(shù)為單位衡量各大類(lèi)產(chǎn)品的產(chǎn)能并不能直觀的反映產(chǎn)能情況，因此通過(guò)比較主要產(chǎn)品的理論工時(shí)和實(shí)際工時(shí)的方式說(shuō)明公司的產(chǎn)能利用率情況。2019年至2021年，公司主要產(chǎn)品的總產(chǎn)量分別為31,329.26萬(wàn)件、31,631.26萬(wàn)件、31,139.46萬(wàn)件。

另外，公眾號(hào)蘇州市企業(yè)服務(wù)總?cè)肟诎l(fā)布的文章顯示，2020年9月27日，蘇州市吳中區(qū)工業(yè)和信息化局公示了《2020年促進(jìn)吳中區(qū)工業(yè)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展及加快機(jī)器人與智能制造產(chǎn)業(yè)提升專(zhuān)項(xiàng)資金項(xiàng)目》的擬扶持項(xiàng)目，共398個(gè)。

其中提及的華之杰“電動(dòng)工具零配件生產(chǎn)線智能化改造項(xiàng)目”與8,450萬(wàn)件技改項(xiàng)目的名稱(chēng)相似，且據(jù)招股書(shū)，華之杰曾于2020年獲得專(zhuān)項(xiàng)扶持資金35萬(wàn)元。

（截圖來(lái)自蘇州市企業(yè)服務(wù)總?cè)肟诠娞?hào)發(fā)布）

此次，華之杰IPO轉(zhuǎn)向上交所主板受理至今也有兩年時(shí)間，其在年前已更新了資料，我們也繼續(xù)關(guān)注其上市進(jìn)程。