隨著2024年公募基金四季報披露收官,行業格局的洗牌與分化愈發顯著。
根據Wind數據,在非貨幣基金規模排名前20的頭部機構中,華泰柏瑞基金以接近翻倍的規模增幅成為強者恒強的典范。頸部梯隊(21-50名)中,鑫元基金進步最大,2024年非貨基規模從1013億元增至1395.09億元,排名從行業第45位升至第34位。
面包財經研究發現,華泰柏瑞基金的規模躍升主要依賴于指數型基金的發展,旗下產品滬深300ETF年內規模激增逾2000億元,單只產品規模占非貨基總規模比例超過60%。而鑫元基金則以固收領域的精細化運作穩扎穩打,成為中大規模機構中的增長黑馬。
華泰柏瑞基金:非貨基規模接近翻倍增長,主要由指數基金貢獻?
Wind數據顯示,2024年,華泰柏瑞基金非貨基管理規模從2915.82億元飆升至5795.98億元,同比增幅達98.78%,行業排名從2023年末的第17位躍升至第8位,成為前十陣營中的新晉者,這一增長主要得益于其指數基金的強勢表現。
截至2024年末,公司指數型基金規模占總規模的比例超過70%,其中非貨幣ETF規模超過4700億元,位居行業第三。
華泰柏瑞基金的規模增長受益于旗艦產品滬深300ETF的規模攀升。該產品2024年規模激增超過2000億元,年末已超過3500億元。
此外,2024年新成立的華泰柏瑞中證A500ETF亦表現亮眼,三季度募集資金約20億元,年末規模增長至178億元,進一步鞏固了其在被動投資領域的優勢。
華泰柏瑞基金于2024年11月將滬深300ETF管理費從0.50%下調至0.15%,托管費率從0.10%下調至0.05%。
盡管ETF業務高歌猛進,但華泰柏瑞基金的主動管理能力仍顯薄弱。2024年新發基金中大多為指數基金,旗下存量的主動權益型基金近三年平均回報約-17%,跑輸同期上證指數、滬深300指數。若未來寬基ETF市場飽和或費率進一步壓縮,其增長的可持續性將面臨考驗。
鑫元基金:固收為矛,排名攀升11位?
相較于華泰柏瑞基金的指數化路徑,鑫元基金則以穩中有進的固收優勢實現突圍。
鑫元基金2024年非貨基規模增長38%,從2023年末1013億元增至2024年末1395.09億元,排名從行業第45位升至第34位,成為規模排名21-50名中進步最快的機構。這一增長的核心驅動力在于其債券型基金的持續發力,以及“固收+”策略的精細化迭代。
截至2024年四季度末,鑫元基金旗下53只債券型產品規模合計1370.62億元。核心產品鑫元中債3-5年國開行A合計規模超百億,2021年以來連續四年收益率分別為4.41%、3.19%、4.02%、6.14%,均大幅跑贏業績比較基準,同類排名靠前,成為機構資金配置的“壓艙石”。 ??
此外,銀行系股東南京銀行(持股80%)的渠道優勢,使其在零售端迅速鋪開短債與定開債基,如鑫元悅享60天滾動中短債A憑借年化3.42%的回報吸引大量個人投資者,鑫元廣利定期開放近三年累計回報超過20%,為投資者創造穩健價值。
2024年的非貨基規模競賽中,鑫元基金以“固收為矛”的路徑實現躍升,為中大型機構提供一種差異化賽道的突圍啟示。展望未來,對于鑫元基金而言,堅守固收優勢、拓展能力邊界,或將成為其沖擊更高排名的關鍵籌碼。 ??
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