編者按：2025年1月22日，中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部、中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》。其中提到，提高權(quán)益類基金的規(guī)模和占比，建立基金管理人、基金經(jīng)理與投資者的利益綁定機(jī)制。

2024年，國(guó)金基金旗下國(guó)金量化多因子A、國(guó)金量化精選A凈值分別下跌4.40%、3.29%，均跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。同期，公募主動(dòng)量化基金平均回報(bào)為4.95%。

從利潤(rùn)端來(lái)看，兩只量化基金2024年分別浮虧13.11億元、12.96億元，在收取1.2%較高管理費(fèi)的同時(shí)，合計(jì)虧損超26億元。

國(guó)金量化多因子：規(guī)模跌破百億 同比下降超六成?

國(guó)金量化多因子成立于2018年10月，基金管理人為國(guó)金基金，現(xiàn)任基金經(jīng)理為馬芳、姚加紅，分別于2020年9月、2023年1月開始任職。 ??

基金四季報(bào)顯示，國(guó)金量化多因子A的報(bào)告期末單位凈值為2.0263元，四季度凈值上漲2.56%，全年凈值下跌3.29%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)9.8個(gè)百分點(diǎn)。

伴隨凈值回撤，該基金2024年累計(jì)浮虧合計(jì)約13.11億元，同時(shí)收取1.2%的管理費(fèi)，僅上半年收取的管理費(fèi)就超過(guò)3300萬(wàn)元。

2024年第四季度，國(guó)金量化多因子A的總申購(gòu)份額約3.51億份、總贖回份額約4.92億份，報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)凈贖回。期末，基金合計(jì)規(guī)模32.58億元，相較于上年末的101.96億元，縮水了69億元，縮水幅度超六成。

四季度末，國(guó)金量化多因子整體倉(cāng)位較為分散，前十大重倉(cāng)股占基金凈值比約為11.09%，股票投資占基金總資產(chǎn)的比例為87.79%，主要配置在制造業(yè)企業(yè)。 ??

國(guó)金量化多因子的投資目標(biāo)為：“通過(guò)多因子量化模型方法，精選股票進(jìn)行投資，在充分控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)獲取超越比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”。主要投資策略包括：資產(chǎn)配置策略、量化選股模型、債券等固定收益類資產(chǎn)投資策略、股指期貨投資策略、股票期權(quán)投資策略、國(guó)債期貨投資策略、權(quán)證投資策略。

國(guó)金量化精選A：跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超10個(gè)百分點(diǎn)?

除了國(guó)金量化多因子A，馬芳和姚加紅共同管理的另一只量化基金國(guó)金量化精選A的2024年凈值同樣表現(xiàn)較差，跌幅達(dá)到4.4%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超10個(gè)百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，國(guó)金量化精選2024年全年累計(jì)浮虧約12.96億元，僅上半年收取管理費(fèi)超2600萬(wàn)元，管理費(fèi)率為1.2%。

2024年末，該基金合計(jì)規(guī)模約22.49億元，相較于2023年末的85.87億元，同比下降63億元，降幅超七成。

最新招募說(shuō)明書顯示，國(guó)金量化精選的股票投資量化模型使用的輸入變量主要可以分為基本面和情緒兩個(gè)主要方面。基本面輸入變量分為成長(zhǎng)、價(jià)值、質(zhì)量和動(dòng)量四個(gè)大類，情緒相關(guān)的輸入變量包括資金流和技術(shù)性變量等。

公開披露的信息顯示，國(guó)金基金管理有限公司成立于2011年11月2日，是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的專業(yè)資產(chǎn)管理公司，公司股東包括國(guó)金證券、蘇州兆潤(rùn)等。 ??

證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》指出，提升投資者長(zhǎng)期回報(bào)。督促行業(yè)機(jī)構(gòu)強(qiáng)化服務(wù)理念，持續(xù)優(yōu)化投資者服務(wù)，嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性制度，健全投資者保護(hù)機(jī)制，切實(shí)提高投資者獲得感和滿意度，持續(xù)維護(hù)好社會(huì)公眾對(duì)行業(yè)的信任與信心。

免責(zé)聲明：本文僅供信息分享，不構(gòu)成對(duì)任何人的任何投資建議。

版權(quán)聲明：本作品版權(quán)歸面包財(cái)經(jīng)所有，未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載、摘編或利用其它方式使用本作品。