文丨文斯

編輯丨張桔

近期，豆包概念成為二級(jí)市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。豆包作為字節(jié)跳動(dòng)公司基于云雀模型開(kāi)發(fā)的AI工具，其日活躍用戶接近900萬(wàn)，累計(jì)用戶規(guī)模已突破1.6億，相關(guān)利好消息帶動(dòng)概念股上漲，熱度持續(xù)火熱。

豆包概念股涉及的具體賽道頗為廣泛，包括算力、數(shù)據(jù)、廣告營(yíng)銷、AI玩具等多個(gè)方面。對(duì)應(yīng)到標(biāo)的股上，視覺(jué)中國(guó)、博瑞傳播、天娛數(shù)科等豆包概念股表現(xiàn)搶眼，投資者對(duì)這些股票的關(guān)注度和交易熱情較高。　

12月18日，字節(jié)跳動(dòng)旗下火山引擎于2024 FORCE原動(dòng)力大會(huì)發(fā)布了豆包視覺(jué)理解模型,又給資本市場(chǎng)注入了催化劑，隨著人工智能技術(shù)不斷進(jìn)步和應(yīng)用場(chǎng)景拓展，豆包概念股有望繼續(xù)保持較高的市場(chǎng)關(guān)注度和投資吸引力。

政策、市場(chǎng)加創(chuàng)新

為豆包概念提供了土壤

豆包作為字節(jié)跳動(dòng)公司基于云雀模型開(kāi)發(fā)的AI工具，日活躍用戶接近900萬(wàn)人，累計(jì)用戶規(guī)模已突破1.6億人，這一數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)不僅顯示了豆包在市場(chǎng)上的受歡迎程度，也反映了政策對(duì)AI技術(shù)發(fā)展的支持力度。

當(dāng)前，AI大模型在視頻領(lǐng)域的應(yīng)用逐漸深入，多模態(tài)能力持續(xù)升級(jí)，這為豆包等AI視頻大模型的商業(yè)化空間打開(kāi)了新的可能性。麥肯錫報(bào)告分析指出，到2030年，大模型有望在全球推動(dòng)49萬(wàn)億元的經(jīng)濟(jì)增量，盡管目前大模型應(yīng)用發(fā)展仍處于早期階段，但其價(jià)值創(chuàng)造潛力驚人。政策的傾斜和市場(chǎng)的積極響應(yīng)，共同推動(dòng)了豆包概念股的上漲，吸引了資本市場(chǎng)的關(guān)注。

同時(shí)，技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新是豆包概念火爆的另一重要原因。豆包以其卓越的性能在自然語(yǔ)言處理領(lǐng)域脫穎而出，11月份在國(guó)內(nèi)的下載量居首，其廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景和巨大的發(fā)展?jié)摿Γl(fā)了資本市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。

豆包概念股涉及的產(chǎn)業(yè)鏈廣泛，包括算力、數(shù)據(jù)、廣告營(yíng)銷、AI玩具等多個(gè)方面，這些領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新為豆包概念的火爆提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。相關(guān)公司通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，不斷推動(dòng)豆包概念發(fā)展，同時(shí)也為自身帶來(lái)了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

但是，豆包作為一種新生事物，究竟能夠給相關(guān)公司帶來(lái)多少利潤(rùn)并沒(méi)有一個(gè)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)模型，但市場(chǎng)對(duì)其的熱捧已經(jīng)顯現(xiàn)出巨大的市場(chǎng)需求。畢竟，目前二級(jí)市場(chǎng)對(duì)其還是當(dāng)作概念來(lái)加以對(duì)待。

上市公司積極參與

機(jī)構(gòu)密集調(diào)研

與此同時(shí)，研究機(jī)構(gòu)也對(duì)豆包概念積極看多。開(kāi)源證券認(rèn)為AI視頻大模型正加速競(jìng)賽，多模態(tài)能力持續(xù)升級(jí)，這將助力商業(yè)化空間的打開(kāi)。

華泰證券認(rèn)為，字節(jié)視頻新模型將應(yīng)用到內(nèi)容創(chuàng)作相關(guān)領(lǐng)域，未來(lái)?yè)碛泻诵膶?dǎo)演或創(chuàng)意人才及IP資源的公司有望受益。

長(zhǎng)城證券表示，通用大模型競(jìng)爭(zhēng)放緩，廠商更多將目光投入應(yīng)用端，預(yù)計(jì)2025年AI代理的廣泛鋪開(kāi)將帶來(lái)新的爆款A(yù)I應(yīng)用。這些分析表明，豆包概念股在AI技術(shù)應(yīng)用和市場(chǎng)拓展方面具有顯著的潛力和優(yōu)勢(shì)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，包括天娛數(shù)科、居然智家、蜂助手等在內(nèi)的多家上市公司近期在互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)了與豆包合作的相關(guān)情況，顯示出豆包概念在資本市場(chǎng)的熱度。

此外，宣亞國(guó)際通過(guò)其OrangeGPT產(chǎn)品與豆包Pro大模型的合作，為客戶提供更精準(zhǔn)的視頻內(nèi)容制作解決方案，進(jìn)一步證明了豆包在AI內(nèi)容生產(chǎn)能力上的應(yīng)用價(jià)值。彩訊股份也與字節(jié)跳動(dòng)全資子公司在多個(gè)領(lǐng)域展開(kāi)合作，其Rich AIBox平臺(tái)可對(duì)接豆包大模型，助力企業(yè)構(gòu)建AI應(yīng)用。

中科藍(lán)訊表示已適配實(shí)時(shí)翻譯、會(huì)議紀(jì)要等功能，并將持續(xù)布局AI穿戴產(chǎn)品。樂(lè)鑫科技強(qiáng)調(diào)其芯片在AI大模型端側(cè)應(yīng)用中的關(guān)鍵作用。中科創(chuàng)達(dá)與火山引擎合作，推動(dòng)智能汽車和智能硬件發(fā)展。海天瑞聲確認(rèn)與字節(jié)跳動(dòng)的長(zhǎng)期合作關(guān)系。

巧合的是，中科藍(lán)訊、樂(lè)鑫科技、中科創(chuàng)達(dá)、海天瑞聲等公司也獲得機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。調(diào)研結(jié)果顯示，機(jī)構(gòu)對(duì)豆包概念股的未來(lái)發(fā)展前景持樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為其在AI視頻生成、AI陪伴類賽道、多主體互動(dòng)與復(fù)雜任務(wù)處理、生活化應(yīng)用場(chǎng)景等多個(gè)領(lǐng)域具有廣泛應(yīng)用潛力。

短期仍是概念炒作

警惕蹭熱點(diǎn)公司

豆包概念的火爆是政策支持、技術(shù)進(jìn)步、市場(chǎng)需求共同作用的結(jié)果。

從發(fā)展前景來(lái)看，豆包是高科技，但豆包概念股卻未必都是高科技。當(dāng)前豆包概念股屬于題材炒作，主要是因?yàn)槎拱@種新生事物能夠給相關(guān)公司帶來(lái)多少利潤(rùn)，并沒(méi)有一個(gè)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)模型能夠用來(lái)借鑒。

A股歷史上各種高科技概念炒作層出不窮，除了真正受到利好支撐的相關(guān)公司外，也還會(huì)有個(gè)別蹭熱點(diǎn)的公司。通過(guò)下表可以看出，一些公司凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率或每股收益為負(fù)，但市盈率卻很高。因此，投資者在關(guān)注豆包概念股時(shí)，需要綜合考慮這些因素，理性分析，避免盲目追漲。

??附表 ?部分豆包概念股的市盈率等基本情況

數(shù)據(jù)來(lái)源: Wind? 數(shù)據(jù)取自12月18日? 歸母凈利潤(rùn)復(fù)合年增長(zhǎng)率為三年度數(shù)據(jù)

（本文已刊發(fā)于12月21日出版的《證券市場(chǎng)周刊》。文中提及個(gè)股僅作舉例分析，不作投資建議。）