在大模型開啟的AI新紀元里，科技行業迎來前所未有的大變局。

在不久前，商湯科技聯合創始人、執行董事徐冰公開表示，我們可能正處于歷史上最好的起點，正處于可能是有史以來最大的科技變革浪潮。商湯要更具適應性、更具彈性，并能夠快速轉型。

這番話已經預示了商湯內部正在進行的大調整。12月4日，商湯在港交所公告，其已經完成一項戰略組織架構重組，以更好地應對AI 2.0時代所帶來的機遇與挑戰。

具體來看，商湯建立了新的「1+X」架構。其中，「1」代表集團核心業務，打造行業領先的AI云，實現大裝置、基礎模型和AI應用的無縫集成；「X」代表生態企業矩陣，包括智能汽車「絕影」、家庭機器人「元蘿卜」、智慧醫療、智慧零售等，各生態企業將由獨立的CEO負責業務發展，并將獲得更靈活的激勵機制和融資通道。

這次重組，意味著商湯將更加聚焦生成式AI，以此開始一場關于未來的豪賭。

戰略組織架構重組背后，商湯尋找商業化更優解

商湯的大動作早有諸多明示。

在2024商湯十周年國際論壇上，商湯科技董事長兼首席執行官徐立就表示：“當下正處在AGI的轉折點。在人工智能2.0時代，商湯的核心戰略是無縫集成數字基礎設施、人工智能模型和應用。”

與此同時，商湯此前的大裁員也明顯是此次調整的一部分。多位多位知情人士和媒體報道，商湯裁員涉及安防、自動駕駛、醫療、研究院等多個業務部門。對此，商湯科技從側面做出了回應：“商湯積極推進戰略轉型，聚焦‘大裝置－大模型－應用’重點業務和戰略增長領域，并進行相應的組織和人才結構優化和調整。”

從裁員動作中，不難看出商湯戰略轉型的決心，這也與其當前的困局有關。

半年報顯示，商湯2024年上半年實現收入17.4億元，同比增長21%，但依然虧損24.6億元。事實上，上市以來，如何盈利，一直是困擾商湯的難題。

圖源：百度股市通

基于這樣的困擾，商湯股價持續低迷。直到今年，公司看到了生成式AI商業化的巨大潛力，也因此迎來股價的大幅反彈。上半年，商湯生成式AI收入達到10.51億元，同比大幅增長256%，已經占據集團總收入的六成。?

受益于市場對大模型和智算服務的強勁需求、“日日新SenseNova”大模型能力的飛躍式提升以及推理成本的快速下降，模型調用量增長迅速，推動商湯的生成式AI業務收入大幅增長，成為集團主導性業務。

從行業視角來看，隨著大模型產業加速落地，全球AI應用公司業績均超出預期，股價持續表現強勢。比如，Palantir三季度收入超預期并上調全年業績指引；AppLovin凈利潤同比增長300%；以及Shopify三季度營業收入同比增長26%等。AI大模型加持下業績不斷兌現成為行業大勢。

在這樣的背景下，商湯對公司戰略方向和核心領域的重新定位，加快全面向生成式AI轉型升級的步伐就不難理解了。

隨著此次重組完成，商湯可以聚焦以生成式AI為代表的核心業務，推動集團的業務增長、盈利及財務穩健性，為技術創新提供持久動力。

同時，集團旗下各個生態企業都可以在共享集團的基礎設施和基礎模型建設成果的條件下，獨立推進融資事宜，實現更好的發展并為集團“減負”。

值得一提的事，從1到X的布局里面還藏著商湯的野心，即公司把生成式AI當主導業務全力以赴，然后借助更多資本方發展生態企業，從而在AI2.0時代加速跑。

AI 2.0時代，邁向商業化正循環的機遇

隨著ChatGPT橫空出世，AI從 1.0時代過渡到 2.0時代。人類對AI的認知和視野一下子被拓寬，商業想象力也隨之放大。

生成式AI帶來了成本結構的巨大變化，引發了AI公司的生產模式之變。

在商湯科技董事長兼CEO徐立看來，在AI 1.0時代，企業更多的是投入研發人員的智慧。而在AI 2.0時代，算力資源的投入成為了關鍵。對此，商湯的策略是實現算力大裝置、大模型和應用的無縫集成，通過應用驅動模型，以模型帶動算力的優化，最終實現降低大模型的生產和使用成本。

這個被叫做“算力基建–大模型–應用”三位一體戰略。用徐立的話來說，就是在AI 2.0時代做最懂模型的算力服務商，也做最懂算力的模型服務商。

基于這一戰略，商湯正在建設中國最大的AI云服務之一。這樣一方面可以應對全人類對AI和算力飛速躍升的需求，另一方面實現公司自身的商業增長，兌現商湯在公告里所說的目標：“堅定生成式AI為代表的核心業務，加速實現盈利和穩定現金流。”

算力需求方面，當前全球AI應用流量高增，AI算力基建的商業潛力有望逐步兌現。根據Questmobile數據，2024年9月，AI原生應用行業規模同比增長393.9%，在規模千萬級的行業中增速位列TOP1。

圖源：Questmobile

面對激增的需求，商湯早年的布局凸顯出公司前瞻性眼光。作為國內最早開展智算中心市場化、商業化運營的企業，商湯早在2020年就啟動了算力基礎設施AI大裝置SenseCore的建設，為通用AI模型的發展提供了強大的算力支持。

與此同時，在“算力基建–大模型–應用”三位一體的戰略下，商湯正在逐步推進應用層面的商業化落地。根據中報商湯“日日新”端側模型也已深入各個行業，與超過150+客戶啟動商業對接，已有3000多家行業頭部企業使用商湯的大模型及智算服務，“日日新”大模型整體調用量實現400%的增長。

商湯科技此番戰略組織架構重組，將基于集團基礎設施優勢的協同效應，更利于生態企業快速抓住垂直行業的市場機會。

隨著AI大模型技術能力逐步提升，其與多行業融合拓展誕生新的商業模式或生產出新產品的趨勢愈發明顯。比如，商湯科技發布的稷睿種植決策大模型，以及基于該模型的稷睿大模型·智慧農場解決方案，展示出新質生產力賦能現代農業創新發展的作用。

“AI大模型+”千行百業的應用前景不言而喻，而商湯的“日日新SenseNova”大模型體系，可以持續基于通用能力向下游場景創新，打造每一個行業的場景大模型，在細分領域產生更大的價值。

這也是當前商湯實現業績高增長，邁過盈利拐點最清晰的一條路徑。在企業發展的長跑中，此番戰略組織架構重組展示出公司沿著這條路徑加速跑的決心。

當然，商湯未來的挑戰也不容小覷。

未來，智能化是一個全球競爭的格局，隨著推理模型能力提升，成本下探，海外科技巨頭正在加速從技術和應用各個層面突破。比如，OpenAI9月發布的o1系列模型較此前o1-preview更快、便宜 80%、在編碼任務方面更具競爭力。

技術投入和商業收入之間的壓力，抗在這場全球競賽中每個玩家肩上。正如徐立在內部信中所說：“我們正在經歷可能是史上最大的技術浪潮。這個時代充滿著不確定性，唯一可以確定的是AI的終局必將對人類社會產生無比深遠的影響。路徑會有曲折，我們要更具適應性、更有韌性，能夠快速轉型。”

在生成式AI浪潮中，商湯要成為“一個具有可持續盈利能力和強勁增長潛力的組織”，既要對核心業務保持長期專注，也要對面臨的挑戰認知充分。

來源：港股研究社