尚揚
近期，多場具身智能人形機器人競技活動陸續開展，引發了全球對機器人產業的關注。本周，機器人概念全面上漲，PEEK材料大漲21.92%，為周內整體表現最強的板塊，宇樹機器人概念同期也上漲了10.63%，領漲A股市場。 業內人士表示，機器人是時代的資產，就像馬車到汽車、蒸汽機到內燃機、計算機到筆記本、互聯網到移動互聯網，現在AI和機器人，未來肯定會超越所有人的預期。
機器人股價持續表現??????
4月19日，北京亦莊舉辦首屆人形機器人半程馬拉松賽，20多只隊伍參賽，涉及不同坡度、14個轉彎和多種地面；4月24日-4月26日，首屆具身智能機器人運動會在無錫舉行，比賽項目包括足球、籃球、舞蹈、格斗等，進行全方位技術展示；5月-6月，全球首場人形機器人格斗大賽將在杭州舉行，由宇樹科技主辦，全程直播，采用類傳統格斗賽制。?
二級市場中，一系列事件的催化也讓機器人板塊大放異彩 ，絲杠、PEEK材料、人形機器人等概念相繼領漲。個股中，周五，夏廈精密、南方路機、中堅科技等公司錄得漲停；周內，肇民科技、中欣氟材、新瀚新材、浙江榮泰等公司均累計上漲超過30%（見表1）。?
《趨勢大時代》主講人彭祖表示，賽道投資需要有一定的認知，舉個簡單的例子，1894年7月，為了推廣 "無馬車" 概念，法國舉辦了"世界上第一場汽車競賽" ，結果是30%車輛因機械故障退賽。評論稱"汽車永遠無法取代馬車"，巴黎市民嘲笑參賽者為"瘋狂的發明家"。?
“機器人是時代的資產，新技術在落地時往往是稚嫩的，就像馬車到汽車、蒸汽機到內燃機、計算機到筆記本、互聯網到移動互聯網，現在AI和機器人，未來肯定會超越所有人的預期。 當然，早期的投資波動很大，產業鏈變化也很大，投資者還需要結合最新的產業趨勢和技術去跟蹤。 ”彭祖如是說。?
細分領域的投資邏輯??
手是人類經過長期進化演進的結果，是人與外界交互的重要渠道，是與現實世界交互的直接渠道。人形機器人作為仿人的產品，終極目標是做到替人與仿人，因此靈巧手理應是人形機器人末端執行的最優選擇。人形機器人通過靈巧手能夠使用人類設計的工具，以人的形態感知世界，更好地融入應用場景。馬斯克曾坦言，靈巧手的研發難度和工程量可能占到整機開發的一半。這一言論無疑凸顯了靈巧手在人形機器人領域的重要地位。而隨著人形機器人產業的蓬勃發展，靈巧手市場將迎來前所未有的增量需求。?
根據特斯拉的公開信息，GEN3靈巧手相比于GEN2的主要變化在于： （1）手部增加了自由度，從11提升到22個；（2）驅動器裝載在了手腕部位。若遠指關節和近指關節耦合，則需要17個主動自由度，若不耦合則最多需要22個主動自由度；每個主動自由度對應所需微型絲杠為1個。?
在百萬臺機器人時代，對應千萬個絲杠的需求，而未來隨著機器人銷量的增加，絲杠的市場空間也將被持續打開。?
PEEK（聚醚醚酮）是PEKK（聚芳醚酮）的主要品種，分子鏈中含有大量苯環，具有極其優異的理化性質、力學性能和熱性能。 在“以塑代鋼”、“輕量化”的大背景下，新型高性能聚合物PEEK憑借優異的性能，在中高端應用領域逐漸取代金屬，而人形機器人預計將成為其增長最快的應用領域之一，可用于齒輪、軸承、骨架等材料，國內已有企業在諧波減速器產品上使用PEEK復合材料。?
電子皮膚是一種柔性觸覺傳感器，是機器人感知環境和完成任務的基礎。具備溫度感知：檢測冷熱變化；法向力感知：感知垂直壓力，判斷接觸、抓握力度與物體硬度等；剪切力感知：識別滑動或摩擦力，助力穩定性判斷、紋理識別與方向判斷等操作。電子皮膚市場增長速度快，在人形機器人應用場景有機會從指尖拓展至全手、腳和關節，空間廣闊。目前海外公司占據主要市場，但國產化率有提升趨勢，參與者中巨頭與初創公司兼有，國內公司正在積極布局。?
部分公司業績已釋放???????
目前，上市A股2025年一季報披露期逐漸進入倒計時，機器人概念股中也已有多家完成了一季報的披露工作，且不乏公司業績增勢不俗。?
如芯動聯科，公司主營業務為高性能硅基MEMS慣性傳感器的研發、測試與銷售，可用于無人系統、機器人等領域。 今年一季度，公司實現營業收入8789.27萬元，同比大幅增長291.77%，同時，歸母凈利潤強勢扭虧，報告期實現了4436.77萬元的盈利額。公司表示，憑借產品性能領先，自主研發等優勢，獲得了不同領域客戶的認可，由此實現了業績快速增長。同時，公司在手訂單充足,且按計劃在一季度順利實現交付,使得一季度營業收入同比大幅增長。?
再比如思特威，作為機器視覺領域的先行者與引領者，公司的機器視覺產品在全球范圍內擁有顯著的技術影響力和市場地位，產品已廣泛應用于包括以智能制造、智能篩檢和智能物流讀碼等為代表的工業制造及物流領域，以及無人機、掃地機器人和AR/VR等為代表的新興應用領域，并與大疆、海康機器人等客戶保持著緊密的合作關系。據TSR最新數據，2022全年公司在無人機、QRC讀取器兩大領域市場份額均居全球首位，在全球消費類無人機避障市場的份額約90%。 一季報顯示，報告期內，公司實現營業收入17.50億元，同比增長108.94%，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤1.91億元，同比增長1264.97% 。?
（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）
