《投資者網》崔悅晨

2024年對于山西銀行而言，是充滿挑戰的一年。

作為一家成立于2021年的省級城商行，在經歷了初期的重組后，并未如預期般迅速崛起，反而在合規治理、財務表現及股東結構等方面問題頻現。

近期，該行不僅收到了來自山西證監局的大額罰單，還面臨著股權頻繁被拍賣的局面，這些問題共同揭示了這家年輕銀行所面臨的復雜困境。

關聯交易違規成“硬傷”

2024年11月22日，國家金融監督管理總局山西監管局對山西銀行開出了五張罰單，合計罰款金額高達215萬元。

其中，最為引人注目的是因為關聯方認定不準確導致重大關聯交易未經董事會批準，以及未將部分集團客戶納入統一授信管理等問題而受到的190萬元罰款。

此外，太原新建南路支行由于貸款風險分類不準確也被處以25萬元罰款。

值得注意的是，這不是山西銀行第一次因為在信貸方面出現問題而遭到監管部門的關注。

早在2023年2月，原中國銀保監會大同監管分局就已經對該行五家支行采取了行動，原因是這些支行存在變相超越貸款權限審批貸款以及貸后管理不到位的情況，為此五家支行合計被罰款120萬元。

這一系列的違規行為不僅揭示了該行在信貸管理上的漏洞，還表明其內部的風險控制機制存在不足。

特別是關于關聯交易的管理問題，這不僅是山西銀行面臨的難題，也是整個銀行業普遍存在的頑疾之一。例如，2023年5月，山西銀行披露了一份重大關聯交易公告，顯示該行為山西聚源煤化有限公司提供了7.5億元的授信額度，期限為12個月，用于項目貸款。考慮到聚源煤化的實際控制人郭學明同時也是山西銀行的監事，按照相關規定，聚源煤化應被視為山西銀行的關聯方。

然而，山西銀行在此過程中出現了關聯方認定不準確的情況，導致該筆交易未經董事會正式批準就已執行，從而違反了相關規定，并最終引發了監管部門的關注和處罰。

股權頻繁被拍賣

與此同時，山西銀行的股權變動也引起了廣泛的關注。

據不完全統計，山西銀行有超過3億股股份在阿里資產拍賣平臺和山西省產權交易市場平臺上待售，起拍價和轉讓底價共計超1.93億元。

其中，包括在2023年與山西銀行發生5.97億元關聯交易的聚源煤化持有的股份亦出現在法拍平臺上。據了解，聚源煤化持有的山西銀行1.9億股在阿里資產拍賣平臺上被拆分為四筆進行拍賣，但最終卻因無人問津而流拍。

不僅如此，還有其他幾家小股東也在積極推進股權轉讓事宜，例如山西鴻倫貿易有限公司將其轉讓底價從6090.25萬元降至4104.3萬元以求盡快脫手。

這種“組團”離場的現象，一方面可能是出于自身經營戰略調整或資金流動性需求等因素考慮的結果；但從另一個角度來說，它也反映出外界對于山西銀行當前經營狀況和發展前景存在擔憂，或是不滿于銀行的盈利水平以及潛在的合規風險對股權價值的影響。

值得關注的是，股權結構不穩定不僅會影響企業的經營決策連貫性，還可能損害其市場形象。

當外界看到股權頻繁變動時，很可能會質疑這家金融機構是否具備足夠的穩定性和可靠性。因此，如何穩定現有股東基礎并吸引新的戰略合作伙伴成為了擺在山西銀行面前的一大難題。

規模增速放緩，成本收入比遠超行業水平

盡管面臨諸多不利因素，但從表面上看，山西銀行似乎仍然保持著一定的盈利能力。

根據最新發布的財報數據，2024年上半年，該行實現營業收入17.74億元，同比增長19.1%；凈利潤4.75億元，較上年同期增長48.68%。

不過，如果仔細剖析其財務報表，則可以發現隱藏在其背后的深層次問題。首先是規模增速放緩，截至2024年6月末，山西銀行資產總額僅為3580.56億元，相較于年初僅增長了0.48%，遠低于前兩年8.27%和11.11%的增長率。

其次是成本收入比過高，近三年來這一比率一直維持在80%左右，遠遠超出商業銀行45%的平均水平。這也意味著，盡管營收有所增加，但由于高昂的成本支出，實際可用于分配給股東的利潤卻十分有限。

具體來看，山西銀行的業務及管理費在這三年間分別為16.54億元、25.29億元、25.31億元，呈現出逐年上升的趨勢。這背后反映出成該行在系統建設和業務拓展方面的巨大投入，使得人力成本和運營成本不斷攀升，吞噬了大量的利潤空間。

另外，利息凈收入的增長乏力也反映出信貸業務定價能力和資產運營效率有待提高。盡管山西銀行的投資收益有一定增長，但仍難以彌補成本與收入結構失衡所帶來的缺口。

面對上述種種困難，新任行長李穎耀能否帶領山西銀行走出困境成為了市場關注的焦點。

李穎耀擁有豐富的金融管理經驗，但他接手的是一個正處于內外交困的企業。為了扭轉現狀，他需要采取一系列措施來改善內部管理和風險控制機制。同時，還需要通過數字化轉型等方式降低運營成本。

總之，山西銀行在過去一段時間內確實遇到了不少挑戰，但這并不意味著其已經失去了翻身的機會。相反，只要能夠正視問題所在，并采取有效措施加以解決，相信在未來的發展道路上，山西銀行依然有機會成為備受認可的金融機構。當然，這一切還需要時間的驗證。（思維財經出品）■