從2023年巨虧百億，到2024年上半年盈利近60億元，中郵人壽保險股份有限公司（下稱“中郵保險”）在短短半年里實現了業績大反轉。這兩年，中郵保險的業績表現猶如坐“過山車”一般暴漲暴跌。

中郵保險業績坐“過山車”背后，會計政策調整竟然成為主要原因。2023年，中郵保險實現保險業務總收入1098.66億元，同比增長20.16%，成為了首個千億級的銀行系險企。然而，凈利潤卻虧損了114.68億元，不僅虧掉了成立以來的所有利潤，還成為了2023年非上市險企中的“虧損王”。

中郵保險解釋稱，虧損主要是受準備金折現率和投資收益不及預期的影響，全年因準備金折現率下調減少了利潤112.1億元；同時，受資本市場不及預期等多因素影響，公司在持續優化資產配置過程中，投資收益出現了較大的凈值波動，階段性低于預期目標。

所謂的準備金，指的是保險公司為保證其如約履行保險賠償或給付義務而提取的、與其所承擔的保險責任相對應的基金，所以保險責任準備金實質上是保險公司的一種或有負債，而不是收入。

準備金折現率是指在計算保險準備金時所使用的折現率，也就是將未來的保險賠償或給付折算到現在的價值所使用的利率。準備金折現率越高，保險準備金越低，利潤越高；反之，準備金折現率越低，保險準備金越高，利潤越低。

在舊的會計政策下，對于傳統保障型保險，通常采用750日移動平均國債收益率曲線作為折現率，而對于投資型保險，則采用預期投資收益率作為折現率。2017年，財政部修訂印發的《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》和2020年修訂印發的《企業會計準則第25號——保險合同》。根據規定，我國在境內外同時上市的保險企業自2023年1月1日起實施新準則；其他保險公司則自2026年1月1日起實施新準則。

新保險合同會計準則，要求使用即期國債收益率曲線作為折現率?。而近年來隨著我國降息政策的不斷推進，推動國債收益率下行，保險公司需要增提保險合同準備金，從而導致當期稅前利潤減少。

除此之外，新保險合同準則對保險服務收入和保險服務費用的確認原則進行了重要調整，以更真實地反映保險公司的經營成果和利潤來源。其中有有重要三點變化：保險服務收入中剔除投資成分；按照保險收入來源來列示其構成，構成項均為模型輸出結果；保險收入的確認期間由“繳費期”轉為“保障期”，拉長了收入確認的期間。

光大證券在一份研報中指出，在新保險合同準則下，精算假設調整對未來利潤的有利影響不允許計入當期損益，而必須分期確認，這有效制止了個別保險公司采用調整精算假設的方法來操縱利潤，同時有助于提高會計信息質量。

在切換到新準則后，不少險企的凈利潤都出現了波動，不過中郵保險業績波動最為劇烈。據統計，2023年非上市人身險公司合計凈虧損142.35億元，中郵保險一家就占了114.68億元。

而2024年上半年，中郵保險業績大反轉背后，同樣得益于執行新的會計準則。中郵保險表示，新會計準則實施后，保險合同邊際服務攤銷的調整會對一些保單價值進行釋放，為公司提供了穩定的價值來源。

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