一封《是誰把易方達香港帶入火坑的？》的匿名舉報信，將國內頭部公募基金易方達和上海銀行推入了輿論漩渦中。該郵件直指易方達香港利用境外平臺，存在多項違反基金行業從業準則的行為及丑聞，包括違規利益輸送、非法賣空香港上市股票等五宗罪。

其中關于協助上市公司隱藏重大虧損的舉報中，該郵件表示，上海銀行將境外資金投資于易方達香港所管理的公募債券基金，在基金踩雷美元債后，易方達香港通過調節基金份額凈值以隱瞞重大虧損并誤導審計機構，上市公司則在財報中隱瞞虧損并虛增凈利潤。

在這一過程中，易方達資產管理（香港）有限公司多位高管參與其中，時間跨度長達3年，從2021年-2023年上海銀行虛增了凈利潤10億元人民幣以上。該舉報信還提到，上汽集團境外子公司上汽香港國際金融在2022年出現重大虧損后，同樣透過誤導數據估值的報表隱藏投資虧損，同樣欺騙國家及股東利益。

目前，易方達（香港）已發布聲明回應稱，市場上出現一些有關公司的不實及惡意指控，公司對此高度關注，第一時間啟動內審程序，并聘請外部香港律師事務所就相關事項開展了獨立調查。上海銀行對澎湃新聞回應稱，相關傳聞不實，公司不存在隱藏虧損的情況。

不過雙方都未能提供具體的調查情況說明。從官網披露的數據來看，此次涉及的易方達(香港)精選債券基金和易方達(香港)亞洲高收益債券基金（Dis）兩只基金確實在2022年出現了較大幅度的回撤。倘若該舉報信所指控內容坐實，國內兩大頂級金融機構不僅聲譽要付出代價，業績可能也要反轉。

凈利潤靠降撥備維持增長？

數據顯示，2021年至2023年，上海銀行業績出現了連續下滑，營收分別為562.30億元、531.12億元、505.64億元，同比增速分別為10.81%、-5.54%、-4.80%；同期凈利潤分別為220.42億元、222.80億元、225.45億元，同比增速分別為5.54%、1.08%、1.19%。

2022年和2023年，上海銀行歸母凈利潤增速連續兩年維持1%左右的增速，這一數據略顯蹊蹺。2024年上半年，該行的歸母凈利潤為129.69億元，同比增速依然維持在1.04%，營業收入為262.47億元，同比減少0.43%。

從財報上來看，上海銀行凈利潤存在“粉飾”的痕跡。2020年至2023年末，上海銀行撥備覆蓋率分別為321.38%、301.13%、291.61%、272.66%。2024年上半年進一步下滑至268.97%，較去年同期下降15.57個百分點。

撥備覆蓋率是衡量商業銀行貸款損失準備金計提是否充足的一個重要指標，也反映了銀行的風險抵補能力。但現實中由于銀行在計提撥備方面具有較強的自主性，所以這一指標也成為銀行調節利潤的工具。

按照會計準則，計提撥備將計入資產減值損失或信用減值損失，沖減當期利潤。撥備計提減少，相應對利潤增長形成正貢獻。

上海銀行計提撥備減少，相應的減值損失也出現了大幅下滑。2023年的信用減值損失為114.3億元，較2022年減少48.7億元。2024年上半年計提信用減值損失45.46億元，較上年同期下降16.51%。值得注意的是，對于上半年減值損失的減少，上海銀行表示主要原由債權投資信用減值損失減少所致。

理財業務接連遭監管重罰

在陷入做“假賬”風波的同時，上海銀行理財業務近年來因為違法違規行為，沒少被監管處罰。

2023年4月，國家外匯管理局上海市分局公布的一則行政處罰決定書顯示，上海銀行因為在結售匯、外幣理財、內保外貸、虛增交易量以及外匯市場交易等多個領域存在違法違規行為，因此被給予警告，并罰款9834.5萬元，沒收違法所得19.9萬元，合計罰沒9854.4萬元。

2023年11月，上海銀行連收兩張罰單，共因涉嫌32項違法違規事實，合計被罰1380萬元。其中滬金罰決字〔2023〕51號顯示，上海銀行存在漏報權益類投資業務EAST數據、漏報投資資產管理產品業務EAST數據、理財產品底層持倉余額數據報送存在偏差、理財產品銷售端與產品端數據報送存在偏差、理財產品信息登記不及時等19項違規行為。

滬金罰決字〔2023〕52號罰單同樣劍指上海理財業務違規，包括一、封閉式產品投資非標準化資產終止日晚于產品到期日；將無法持有至到期的資產以攤余成本計量；未按規定披露理財產品的杠桿水平；開展理財業務違反公平交易原則；開放式公募理財產品持有高流動性資產比例未達到5%；公募理財產品持有單只證券的市值超過該產品凈資產的10%；理財業務數據登記錯誤等等。

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