9月央行宣布設備更新改造再貸款的利好消息,且項目申請窗口期較短,高校教育信息化需求將在短期內集中釋放,教育信息化產業在Q4迎來新拐點。
天風證券研報稱,本次專項貸款投放,將直接帶動教育信息化的需求增長,特別是以高教、職教、實訓基地為主的信息化訂單增長;催生高職院校進行設備更新與改造的意愿和節奏,在經費支持及資金成本等源頭環節對產業形成正向催化。
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政策利好釋放
9月7日,國務院常務會議指出,對高校、職業院校和實訓基地等設備購置和更新改造新增貸款,實施階段性鼓勵政策,中央財政貼息2.5個百分點,期限兩年。
9月13日,教育部司局函件《關于抓緊做好項目儲備工作的預通知》提及專項貼息貸款重點支持職業院校、高等學校教學科研、實驗實訓等重大設備購置和配套設施建設,每所學校貸款項目總投資額原則上不低于2000萬元。
9月28日央行宣布設備更新改造專項再貸款2000億元以上用于教育、衛生健康、文旅體育、實訓基地等。
華鑫證券團隊分析認為,“根據教育部的數據,截止到2022年5月,我國全國高等學校共計3013所,即使按每所學校2000萬元保守計算,則教育信息化的市場空間超過600億元,由于貼息截至今年12月31日,則這部分市場需求會在短期內釋放,助力教育信息化行業景氣度高增。”
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券商研報頻出
根據各銀行與媒體信息披露,9月30日至10月7日期間,面向各院校的貸款投放超14筆,金額達40億元。
華西證券(002926)發布研報稱,財政撥款收入是高等院校預算總經費的重要來源之一。根據宏觀數據,我國普通高等學校國家財政性教育經費自2014年起維持較快增速,2014-2019年5年CAGR達到10.4%,2020年,受到疫情因素的影響,高校財政性教育經費僅同比增長4.7%,為2014年以來的最低。疫情中高校采購需求受到一定程度壓縮,其中信息化需求首當其沖。而此次貼息貸款發放的規模較大,項目申請的窗口期較短(截至2022年12月31日),此次政策有望助力高校教育信息化需求集中釋放,教育信息化產業有望迎來拐點。
對于具體投資標的,華西證券認為,教育新基建大幕拉開,教育信息化核心標的或將加速迎來向上拐點。核心受益標的包括:高校、職校智慧課堂龍頭競業達(003005)、交互式電子白板/智慧黑板龍頭鴻合科技(002955)、智慧招考龍頭佳發教育(300559)、AI智慧教育龍頭科大訊飛(002230)、智能顯示與交互終端龍頭視源股份(002841)、智慧教育小巨人智微智能(001339)。
中信證券稱,十月以來各大高校及教育機構專項貸款需求較為強烈,考慮到本次貼息貸款政策申報窗口期較短,貼息貸款有望加速高職教機構教育信息化設備升級替代需求,該行預計布局高職教業務的國內教育信息化龍頭業績將獲得催化。
國泰君安亦認為,貼息貸款政策加碼教育信息化行業,且窗口期較短,將助力下游需求快速放量,以硬件、設備端為主的行業玩家有望充分受益。建議關注立足教育信息化的龍頭公司,推薦標的科大訊飛(002230)、深信服(300454),受益標的智微智能、競業達等。
開源證券指出,在央行和財政部組合拳下,將給予教育行業政策鼓勵和貸款支持,行業景氣度有望在短期內快速提升,教育信息化項目有望加速落地,建議重點關注。推薦科大訊飛(人工智能龍頭)、鴻合科技(教育平板領軍)、佳發教育(國內領先的教育信息化方案提供商)。
多家券商推薦科大訊飛。此前,科大訊飛一直被人熟知的是K12領域的智慧教育及教育信息化,據了解科大訊飛在職業教育及高校教育信息化領域也有布局。據訊飛高教官網,科大訊飛高教產品線2014年成立,主要依托訊飛人工智能及大數據等核心技術,面向高校和職業院校提供涵蓋課堂教學、在線學習、語言教學、考試評價、教學管理的軟硬件產品和智慧教學整體解決方案。