9月央行宣布設(shè)備更新改造再貸款的利好消息，且項(xiàng)目申請(qǐng)窗口期較短，高校教育信息化需求將在短期內(nèi)集中釋放，教育信息化產(chǎn)業(yè)在Q4迎來(lái)新拐點(diǎn)。

天風(fēng)證券研報(bào)稱，本次專項(xiàng)貸款投放，將直接帶動(dòng)教育信息化的需求增長(zhǎng)，特別是以高教、職教、實(shí)訓(xùn)基地為主的信息化訂單增長(zhǎng)；催生高職院校進(jìn)行設(shè)備更新與改造的意愿和節(jié)奏，在經(jīng)費(fèi)支持及資金成本等源頭環(huán)節(jié)對(duì)產(chǎn)業(yè)形成正向催化。

?

政策利好釋放

9月7日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，對(duì)高校、職業(yè)院校和實(shí)訓(xùn)基地等設(shè)備購(gòu)置和更新改造新增貸款，實(shí)施階段性鼓勵(lì)政策，中央財(cái)政貼息2.5個(gè)百分點(diǎn)，期限兩年。

9月13日，教育部司局函件《關(guān)于抓緊做好項(xiàng)目?jī)?chǔ)備工作的預(yù)通知》提及專項(xiàng)貼息貸款重點(diǎn)支持職業(yè)院校、高等學(xué)校教學(xué)科研、實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)等重大設(shè)備購(gòu)置和配套設(shè)施建設(shè)，每所學(xué)校貸款項(xiàng)目總投資額原則上不低于2000萬(wàn)元。

9月28日央行宣布設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款2000億元以上用于教育、衛(wèi)生健康、文旅體育、實(shí)訓(xùn)基地等。

華鑫證券團(tuán)隊(duì)分析認(rèn)為，“根據(jù)教育部的數(shù)據(jù)，截止到2022年5月，我國(guó)全國(guó)高等學(xué)校共計(jì)3013所，即使按每所學(xué)校2000萬(wàn)元保守計(jì)算，則教育信息化的市場(chǎng)空間超過(guò)600億元，由于貼息截至今年12月31日，則這部分市場(chǎng)需求會(huì)在短期內(nèi)釋放，助力教育信息化行業(yè)景氣度高增。”

?

券商研報(bào)頻出

根據(jù)各銀行與媒體信息披露，9月30日至10月7日期間，面向各院校的貸款投放超14筆，金額達(dá)40億元。

華西證券（002926）發(fā)布研報(bào)稱，財(cái)政撥款收入是高等院校預(yù)算總經(jīng)費(fèi)的重要來(lái)源之一。根據(jù)宏觀數(shù)據(jù)，我國(guó)普通高等學(xué)校國(guó)家財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)自2014年起維持較快增速，2014-2019年5年CAGR達(dá)到10.4%，2020年，受到疫情因素的影響，高校財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)僅同比增長(zhǎng)4.7%，為2014年以來(lái)的最低。疫情中高校采購(gòu)需求受到一定程度壓縮，其中信息化需求首當(dāng)其沖。而此次貼息貸款發(fā)放的規(guī)模較大，項(xiàng)目申請(qǐng)的窗口期較短(截至2022年12月31日)，此次政策有望助力高校教育信息化需求集中釋放，教育信息化產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)拐點(diǎn)。

對(duì)于具體投資標(biāo)的，華西證券認(rèn)為，教育新基建大幕拉開，教育信息化核心標(biāo)的或?qū)⒓铀儆瓉?lái)向上拐點(diǎn)。核心受益標(biāo)的包括：高校、職校智慧課堂龍頭競(jìng)業(yè)達(dá)（003005）、交互式電子白板/智慧黑板龍頭鴻合科技（002955）、智慧招考龍頭佳發(fā)教育（300559）、AI智慧教育龍頭科大訊飛（002230）、智能顯示與交互終端龍頭視源股份（002841）、智慧教育小巨人智微智能（001339）。

中信證券稱，十月以來(lái)各大高校及教育機(jī)構(gòu)專項(xiàng)貸款需求較為強(qiáng)烈，考慮到本次貼息貸款政策申報(bào)窗口期較短，貼息貸款有望加速高職教機(jī)構(gòu)教育信息化設(shè)備升級(jí)替代需求，該行預(yù)計(jì)布局高職教業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)教育信息化龍頭業(yè)績(jī)將獲得催化。

國(guó)泰君安亦認(rèn)為，貼息貸款政策加碼教育信息化行業(yè)，且窗口期較短，將助力下游需求快速放量，以硬件、設(shè)備端為主的行業(yè)玩家有望充分受益。建議關(guān)注立足教育信息化的龍頭公司，推薦標(biāo)的科大訊飛（002230）、深信服（300454），受益標(biāo)的智微智能、競(jìng)業(yè)達(dá)等。

開源證券指出，在央行和財(cái)政部組合拳下，將給予教育行業(yè)政策鼓勵(lì)和貸款支持，行業(yè)景氣度有望在短期內(nèi)快速提升，教育信息化項(xiàng)目有望加速落地，建議重點(diǎn)關(guān)注。推薦科大訊飛(人工智能龍頭)、鴻合科技(教育平板領(lǐng)軍)、佳發(fā)教育(國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的教育信息化方案提供商)。

多家券商推薦科大訊飛。此前，科大訊飛一直被人熟知的是K12領(lǐng)域的智慧教育及教育信息化，據(jù)了解科大訊飛在職業(yè)教育及高校教育信息化領(lǐng)域也有布局。據(jù)訊飛高教官網(wǎng)，科大訊飛高教產(chǎn)品線2014年成立，主要依托訊飛人工智能及大數(shù)據(jù)等核心技術(shù)，面向高校和職業(yè)院校提供涵蓋課堂教學(xué)、在線學(xué)習(xí)、語(yǔ)言教學(xué)、考試評(píng)價(jià)、教學(xué)管理的軟硬件產(chǎn)品和智慧教學(xué)整體解決方案。