《筆尖網(wǎng)》文/筆尖財經(jīng)

　　4月16日，成都德芯數(shù)字科技股份有限公司（以下簡稱德芯科技）完成了對一輪問詢的回復(fù)。招股書顯示，德芯科技自成立以來始終專注于數(shù)字電視、專業(yè)視聽、應(yīng)急廣播等專業(yè)級音視頻信號處理軟硬件一體設(shè)備與系統(tǒng)集成的研發(fā)、制造及銷售。

　　《筆尖網(wǎng)》注意到，德芯科技2024年的業(yè)績出現(xiàn)了“斷崖式”下降且其毛利率也出現(xiàn)了大幅下降。盡管該公司沒有用募集資金補充流動資金，但該公司的三個募投項目計劃共用4991.51萬元募集資金補充流動資金或類似于補充流動資金的項目，占總募集資金的15%左右。此外，報告期內(nèi)，德芯科技的研發(fā)費用率持續(xù)下降且明顯低于同行可比公司的研發(fā)費用率均值。

　　凈利潤和毛利率大幅下降

　　招股書披露，2023年，德芯科技以總股本60,000,000股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利10.00元（含稅），共計派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣6000萬元。此外，值得注意的是，從2018年至今，德芯科技累計分紅金額達到3.63億元。

　　從2021年至2023年（下稱報告期內(nèi)），德芯科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.63億元、3.35億元和4.11億元，歸母凈利潤分別為8144.96萬元、1.02億元和1.28億元，主營業(yè)務(wù)毛利率分別為54.74%、53.05%和53.20%。由此可見，該公司在2022年和2023年業(yè)績連續(xù)兩年實現(xiàn)了快速增長。

　　然而，在2024年，德芯科技的業(yè)績出現(xiàn)了“斷崖式”下降。該公司發(fā)布的2024年業(yè)績報告顯示，報告期內(nèi)，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.7億元，同比下降34.19%；同期歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為7870萬元，同比下降38.64%；同期歸屬于掛牌公司股東的扣非后凈利潤為7819萬元，同比下降37.73%。

　　對于業(yè)績的下降，德芯科技的解釋是，公司2022年中標的“全國地面數(shù)字電視700兆赫頻率遷移項目”，該項目已于2023年度全部完成驗收并確認收入1.4億元，報告期未發(fā)生與相關(guān)項目具有可比性的大型項目驗收，導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績同期對比有所下降。該項目產(chǎn)生主要系地面數(shù)字電視系統(tǒng)為優(yōu)先滿足5G建設(shè)部署而實施了700兆赫頻段的騰讓，并不直接由數(shù)字電視技術(shù)升級和補點建設(shè)驅(qū)動，因此具有一定特殊性，若不考慮此項目影響，2024年相比2023年營業(yè)收入及凈利潤相對較為穩(wěn)定。

　　事實上，德芯科技的毛利率也出現(xiàn)了下降。2024年，該公司的數(shù)字電視產(chǎn)品的毛利率下降了2.95個百分點，應(yīng)急廣播類產(chǎn)品的毛利率下降了2.68個百分點，專業(yè)視聽類產(chǎn)品的毛利率下降了0.33個百分點。

　　4991.5萬募集資金用于補充流動資金項目

　　德芯科技自成立以來始終專注于數(shù)字電視、專業(yè)視聽、應(yīng)急廣播等專業(yè)級音視頻信號處理軟硬件一體設(shè)備與系統(tǒng)集成的研發(fā)、制造及銷售。

　　此次IPO，德芯科技計劃1.76億元募集資金用于總部生產(chǎn)基地技改建設(shè)項目，0.58億元用于營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目，0.96億元用于技術(shù)研發(fā)中心升級建設(shè)項目。

　　由此可見，德芯科技并沒有用募集資金補充流動資金。但值得注意的是，該公司募資的三個項目都使用募集資金補充流動資金或用于類似項目。

　　德芯科技募資的第一個項目是總部生產(chǎn)基地技改建設(shè)項目。招股書顯示，該項目建設(shè)總投資17,647.19萬元，建設(shè)期2年。該項目擬通過引進一批國內(nèi)外先進生產(chǎn)、測試設(shè)備，同時對總部生產(chǎn)基地進行智能改造升級，從而有效提升公司自主檢測能力，提高智能化制造水平。

　　值得注意的是，在上述募資項目中，德芯科技計劃668.91萬元用于預(yù)備費，3600萬元用于鋪底流動資金，二者合計4268.91萬元。

　　德芯科技募資的第二個項目是營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目。招股書顯示，該項目建設(shè)期3年，建設(shè)總投資5,823.77萬元。項目擬對公司現(xiàn)有營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)進行整體升級和完善，提高公司的業(yè)務(wù)擴展能力和市場競爭力。

　　在以上募資項目中，德芯科技將用264.47萬元用于預(yù)備費，占比高達4.54%。

　　德芯科技募資的第三個項目是技術(shù)研發(fā)中心升級建設(shè)項目。該項目投資主要用于對溫江基地進行改造升級，并購買一批國內(nèi)外先進研發(fā)設(shè)施、儀器和系統(tǒng)。主要包括建筑裝修及其他工程費、設(shè)備購置（含安裝投資）。該項目總投資金額為9621.31萬元，其中361.3萬元用于預(yù)備費，占比為3.76%。

　　由此可見，德芯科技在上述三個項目中用于類似補充流動資金的募集資金總額約為4991.51萬元，占總募集資金的15%左右。

　　對于募投項目的必要性、合理性的問題，發(fā)審委連續(xù)提出五個問題，其中包括要求發(fā)行人用通俗易懂的語言分別說明總部生產(chǎn)基地技改建設(shè)項目和技術(shù)研發(fā)中心升級建設(shè)項目的主要內(nèi)容、所應(yīng)用技術(shù)的先進性、與主營業(yè)務(wù)的關(guān)系、預(yù)期形成的成果及達到的效果、對現(xiàn)有產(chǎn)品及服務(wù)的改進情況；并結(jié)合現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模、軟硬件設(shè)備、員工結(jié)構(gòu)及數(shù)量、人員儲備、核心技術(shù)、銷售能力、客戶資源等方面，分別說明前述項目擬新增軟硬件設(shè)備、員工具體情況及相關(guān)資金測算依據(jù)，是否存在軟硬件設(shè)備、人員閑置風險，說明與實際經(jīng)營情況和用戶需求是否匹配，進一步說明募投項目實施的合理性。

　　研發(fā)費用率持續(xù)下降且低于同行可比公司

　　招股書顯示，德芯科技自成立以來始終專注于數(shù)字電視、專業(yè)視聽、應(yīng)急廣播等專業(yè)級音視頻信號處理軟硬件一體設(shè)備與系統(tǒng)集成的研發(fā)、制造及銷售。

　　此次IPO，德芯科技將9621萬元用于技術(shù)研發(fā)中心升級建設(shè)項目，占總募集資金的30%左右。

　　德芯科技最新披露的資料顯示，截至2024年12月31日，該公司已擁有發(fā)明專利35項，實用新型專利15項及172項軟件著作權(quán)。報告期內(nèi)，德芯科技的研發(fā)費用分別為2141.59萬元、2465.42萬元和2900.44萬元，占當期營業(yè)收入的比例分別為8.14%、7.37%和7.06%，研發(fā)費用率呈逐年下降趨勢。

　　另外，值得注意的是，德芯科技的研發(fā)費用率落后于同行可比公司。報告期內(nèi)，同行可比公司的研發(fā)費用率均值分別為9.6%、9.34%和12.19%。

　　截至2024年12月31日，德芯科技擁有研發(fā)人員89人，占比為34.1%；截至2023年12月31日，該公司的大專及大專及以下員工數(shù)量為163人，占員工總數(shù)的61.98%。