文 | 無銹缽

銀行業(yè)正在邁入長期的“低利率時代”。

一方面，復雜多變的市場環(huán)境下，銀行業(yè)必須積極轉變業(yè)務結構，通過深耕零售業(yè)務，沖出傳統(tǒng)周期；另一方面，低息差環(huán)境也在不斷要求銀行修煉內功，加強息差精細化管理，夯實高質量發(fā)展的底座。

這條屬于整個行業(yè)的轉型發(fā)展之路上，不同的銀行也已走出了不同的軌跡。隨著上市銀行2024年報漸次披露，探究其行進軌跡，那些穩(wěn)字當先、聚焦長期主義，將發(fā)展視作一場面向未來的馬拉松的銀行尤為值得關注。

這之中，郵儲銀行無疑是代表者，2024年交出的高質量答卷，也展現(xiàn)出這家零售大行韌性增長的發(fā)展底色，拆解郵儲銀行的穿越“低利率時代”的突圍密碼，離不開三項能力：

面對復雜外部環(huán)境，主動求變的動力；

手握全局視野，關注長期表現(xiàn)的定力；

向“新”而行，布局未來的耐力。

1、動力：從“識變”到“應變”的“高質發(fā)展路”

面對復雜的外部環(huán)境，過去的一年里，郵儲銀行并未消極“待變”，而是積極“識變”、主動“應變”，統(tǒng)籌平衡短期經營與長遠發(fā)展，交出了一份穩(wěn)中有進、進中顯質的成績單。

財報數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，郵儲銀行實現(xiàn)資產總額17.08萬億元，較上年末增長8.64%，負債總額16.05 萬億元，較上年末增長8.69%，資產負債規(guī)模穩(wěn)居國有大行第5位；營業(yè)收入3,487.75億元，同比增長1.83%，增速居國有大行前列；歸母凈利潤864.79億元，同比增長0.24%；堅持“量價險”均衡策略，實現(xiàn)凈息差1.87%，繼續(xù)保持同業(yè)領先。

同樣面對市場波動，為何郵儲銀行能夠實現(xiàn)“穩(wěn)中有進、進中顯質”？

究其根源，在于該行在環(huán)境波動和不確定性面前，所展現(xiàn)出的積極、能動的態(tài)度。

回首過往，郵儲銀行的變革可謂貫通各層，力透全局。

在“業(yè)務布局”層面，在傳統(tǒng)零售優(yōu)勢的基礎上發(fā)力公司金融的前瞻布局。

過去一年，郵儲銀行聚焦質的有效提升和量的合理增長，加強對重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質金融服務，圍繞服務模式、服務體系等展開變革，取得顯著成效：

強化客戶分層分類管理，實現(xiàn)對需求的差異化滿足；全流程閉環(huán)管理，幫助郵儲銀行融入主辦行客戶經營生態(tài)，通過團組服務、綜合服務滿足大中型客戶需求，通過場景構建、生態(tài)打造，深耕細作大企業(yè)上下游的中小客群；通過數(shù)智化支撐、線上觸達，提升小微長尾客群運營效率。

多舉措并行之下，截至報告期末，郵儲銀行公司主辦行客戶較上年末增長110.49%，公司客戶達180.41萬戶，年新增33.90萬戶，總量較上年末增長13.21%，公司金融主要指標大幅跑贏市場。

在“組織管理”層面，以二級分行改革為切入，對組織架構人員配置的優(yōu)化重塑。

相關資料顯示，郵儲銀行聚焦“精簡機構、優(yōu)化配置、強化職能、充實基層”的二級分行改革，已于2024年內全行全面完成。

改革后，二級分行內設部門共計精簡2,000余個，圍繞具體戰(zhàn)略導向和實際經營來架設機構，實實在在做到了如臂使指、力出一孔。不僅如此，在人員配置方面，郵儲銀行也結合具體經營指標和業(yè)務重點，實現(xiàn)了梯次配置，并促進了人員向前臺和一線流動。

經此優(yōu)化，郵儲銀行一線銷售隊伍得到有效補充，人員配置更加匹配企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展需要。

最后的“末端觸達”層面，郵儲銀行也在不斷依托科技賦能和運營升級來優(yōu)化網(wǎng)點、升級推出手機銀行10.0，實現(xiàn)用戶滿意度的全方位提升。

一直以來，遍布城鄉(xiāng)的營業(yè)網(wǎng)點，都是郵儲銀行的重要資源和核心優(yōu)勢。

為了進一步觸達用戶需求、提升品牌形象和服務品質，郵儲銀行自2022年，便啟動了一項面向全國網(wǎng)點、旗艦店改革升級的“大工程”，2年以來累計完成6,000余個網(wǎng)點形象改造，和148個品牌旗艦店建設。

在這基礎上，過去一年，郵儲銀行還針對70個網(wǎng)點展開重點優(yōu)化調整，在國家鄉(xiāng)村振興重點幫扶縣以及參照重點幫扶縣管理的新疆和西藏地區(qū)新設營業(yè)網(wǎng)點7個；向經濟開發(fā)區(qū)、高新產業(yè)園區(qū)和千強鎮(zhèn)等區(qū)域新投入網(wǎng)點40個，提高網(wǎng)點資源與區(qū)域金融服務需求的匹配度，持續(xù)打造“新形象網(wǎng)點標桿”。

線上方面，2024年郵儲銀行推出手機銀行10.0，探索智能技術與金融業(yè)務的深度融合，通過不斷創(chuàng)新金融服務模式，以工匠精神精細打磨“五有”金融管家服務。

手機銀行10.0在行業(yè)中首創(chuàng)“我的金融時光”“我的金融畫像”功能，為客戶智能生成金融畫像；打造陪伴式數(shù)字員工，實現(xiàn)功能無需搜尋、語音直達辦理；上線人臉識別互通服務，在確保安全前提下，減少人臉驗證頻次，提升客戶體驗；升級智能化風險防控體系，綜合運用NFC證件識讀、本機號碼認證、智能外呼、延時轉賬等認證方式和交易策略，強化客戶身份核驗，致力于打造無感風控能力。

截至報告期末，郵儲銀行手機銀行客戶規(guī)模3.78億戶；報告期內，MAU達8,184萬戶，同比增長18.07%；交易金額17.80萬億元，同比增長11.21%。

可以說，在這個存在不確定性的環(huán)境里，郵儲銀行“沒有浪費一場考驗”，正如郵儲銀行董事長鄭國雨在業(yè)績發(fā)布會上所指出的那樣：

“能力是戰(zhàn)略實施的根本和前提?！?/p>

郵儲銀行之所以能夠在時代波動中安步當車，不斷深化發(fā)展內涵，關鍵就在于始終應時而變，不論是前述貫通頂層、組織、末端的變革，還是近年來長期堅守的特色化、綜合化、輕型化、數(shù)字化、集約化“五化”轉型，以及專業(yè)核心、體系支撐、協(xié)同整合、科技助推、機制驅動、創(chuàng)新引領等方面的能力建設……

積極“識變”、主動“應變”成就了郵儲銀行的特色發(fā)展之路，該行如今從上而下、由內而外全面“煥新”的狀態(tài)，正是歷經市場波動，堅定求變后的真實反饋。

2、定力:一組增長密碼背后的長期韌性

在外界眼中，務實一直是郵儲銀行的底色。

郵儲銀行收獲這份充滿韌性的增長成績單，靠的并非是短期的爆發(fā)力，而是久久為功的定力。

這份定力由一組關鍵詞所組成，這也是郵儲銀行飛躍周期、鑄就韌性成長的密碼。

這組關鍵詞中的第一個，便是“安全” 。

得益于一直以來審慎穩(wěn)健的風險偏好、強化風險管理的頂層設計，郵儲銀行長期手握一張干凈的資產負債表，保持全國性銀行最低不良率水平，在周期風浪中實現(xiàn)了領先行業(yè)的“發(fā)展韌性”。

愈是充滿不確定性的時刻，安全帶來的信心和底氣就愈加重要，正如橋水基金創(chuàng)始人瑞·達利歐所說的那樣：

“投資的第一原則，就是確保在任何情況下都能生存下來。”

具體到業(yè)務側，受復雜經濟環(huán)境影響，和行業(yè)內部的零售業(yè)務“價格內卷”，過去一年里，銀行業(yè)零售資產質量普遍承壓。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，僅2025年以來，各大銀行不良貸款轉讓公告已發(fā)布近百份，其中多為個人不良貸款。

身處這一環(huán)境中，郵儲銀行不良率也不可避免地出現(xiàn)上浮，但依托提升資產負債管理的靈活性和主動性，加快構建更加均衡、穩(wěn)健的資產負債表，積極應對低利率挑戰(zhàn)的郵儲銀行，仍然給出了充滿韌性的成績單。

2024年，郵儲銀行不良貸款率0.90%，不良貸款生成率0.84%，資產質量繼續(xù)位居行業(yè)前列。

在這基礎上，伴隨特別國債的“資本補充”、未來的“高級法應用”和代理費優(yōu)化調整，將進一步增強郵儲銀行服務實體經濟、抵御風險和盈利能力，為業(yè)務發(fā)展和結構調整打開全新空間。

在這基礎上，“2%左右凈息差”表現(xiàn)所彰顯的，則是這組成長密碼中的第二個關鍵詞：“質效”。

財報數(shù)據(jù)顯示，郵儲銀行實現(xiàn)凈息差1.87%，在六家國有大行中位列第一，繼續(xù)保持行業(yè)較優(yōu)水平。

自2022年底，銀行業(yè)整體凈息差下挫以來，兩年的行業(yè)息差低谷里，郵儲銀行的息差表現(xiàn)從未動搖，在行業(yè)深陷息差困境的當下，這項數(shù)據(jù)，本身就是郵儲銀行韌性成長的體現(xiàn)。

一方面，這背后離不開郵儲銀行對“量價險均衡”的堅持。郵儲銀行行長劉建軍曾多次強調：“當前量價險均衡非常重要，我們絕不走，為了規(guī)?！粤繐Q價’這樣粗放式發(fā)展的道路?！?/p>

另一方面，近年來郵儲銀行對資產負債的主動調整，通過“穩(wěn)凈息、提非息”雙管齊下，以及獨特的“尋找市場縫隙”戰(zhàn)略，化危機為轉機，把行業(yè)避之不及的周期低谷，轉化為自身的優(yōu)質資產質量、提升價值創(chuàng)造能力的“發(fā)展契機”。

而這一切穩(wěn)健經營都離不開最后一個關鍵詞：“長期主義”。

作為深度聚焦內功的長期主義者，早在2022年，郵儲銀行就提出打造專業(yè)核心、體系支撐、協(xié)同整合、科技助推、機制驅動、創(chuàng)新引領“六大能力”，瞄準一流的銀行能力建設，筑牢發(fā)展的根。在2023年，郵儲銀行又在業(yè)務模式、客戶服務、市場運營、體制機制等領域加快了“創(chuàng)新變革”；在2024年聚焦精細化管理，回首過往，郵儲銀行始終堅守主責主業(yè)、持續(xù)做強做優(yōu)，以韌性破局、用勤奮答卷。

從體系化的能力建設、創(chuàng)新變革的新生再到經營管理的精細化，如郵儲銀行行長劉建軍所言，正因為“堅持做‘難而正確的事’，堅定走‘長期主義’道路”，郵儲銀行才得以取得如今的逆周期業(yè)績表現(xiàn)。

環(huán)境越是動蕩，長期主義越能取得勝利，郵儲銀行正是市場對長期主義堅守者的正向反饋。

3、耐力：“贏在未來”的“新質金融”之路

作為一家年輕的國有大行，年報發(fā)布的前一周，郵儲銀行才剛剛過完十八歲生日。

從這一時間節(jié)點向前回溯，從最年輕的國有商業(yè)銀行，迅速成長為資產規(guī)模國內第5、一級資本世界第12的大行，郵儲銀行走出了一條獨具特色、差異化的發(fā)展道路。

這基礎上，伴隨著成年禮落幕，市場也在關注，郵儲銀行還能如何提質增效，帶來更多驚喜，這也是銀行業(yè)整體下一階段的考驗。

對此，郵儲銀行給出的答案也頗為篤定：

向“新”而行，以“智”求勝。

具體來說，就是以堅持以“數(shù)字化商業(yè)模式創(chuàng)新”和“智能化傳統(tǒng)銀行重塑”為抓手，夯實基礎底座、強化科技應用、加快創(chuàng)新突破，向新生產力要增長。

首先，是對技術穩(wěn)扎穩(wěn)打的投入，一方面，堅持將每年營業(yè)收入的3%投入到信息科技領域，2024年，郵儲銀行實現(xiàn)信息科技投入122.96億元，同比增長9.03%，占營業(yè)收入的3.53%。

另一方面，隨著技術發(fā)展，銀行業(yè)對復合型人才需求持續(xù)增加，而在科技人才儲備端，郵儲銀行穩(wěn)步壯大科技隊伍規(guī)模，目前總行IT隊伍增加至5440人，全行已超過7200人。

在多年實打實的投入下，郵儲銀行金融科技結出碩果。繼完成新一代個人業(yè)務系統(tǒng)之后，2024年又完成了新一代公司業(yè)務核心系統(tǒng)與信用卡核心系統(tǒng)全面升級，公司核心新系統(tǒng)處理效率較舊系統(tǒng)提升10倍以上；發(fā)布自主可控的“郵智”大模型，完成DeepSeek全系列模型私有化國產硬件適配部署及性能調優(yōu)；連續(xù)兩年榮獲人民銀行金融科技發(fā)展一等獎……

這基礎上，在銀行集體“上數(shù)”的趨勢下，郵儲銀行的金融科技布局也構建了其差異化競爭力。

結合具體業(yè)務來看，這種差異化在于，郵儲銀行不為創(chuàng)新而創(chuàng)新，而是以“耐心”統(tǒng)籌數(shù)字化變革，以“恒心”打破業(yè)務、部門“豎井”，讓科技和創(chuàng)新深入浸潤每一個具體業(yè)務板塊，推動前臺業(yè)務敏捷化、中臺風控智能化、后臺運營集約化，最終在局部最優(yōu)的背景下，實現(xiàn)客戶服務與員工效能雙提升，達成整體的最優(yōu)解。

具體到經營環(huán)節(jié)，郵儲銀行的金融科技布局，不僅實現(xiàn)了同具體業(yè)務的深度融合，還形成了開放共享、場景化、智能化的經營支撐能力。

公開資料顯示，圍繞打破服務邊界、打造開放銀行服務平臺，郵儲銀行一直與C端、B端、G端、F端共同打造“平臺+場景+金融”多元服務生態(tài)。

從賦能“三農”金融、到合作商戶、對接小微金融、助力中小企業(yè)數(shù)字化轉型，一系列領域的落地成果，不僅完整詮釋了郵儲銀行拓展科技應用場景的能力，也在無形中彰顯了該行金融科技生態(tài)的發(fā)展標識：

打破邊界、開放共享、共建共贏。

回顧金融百年歷史，十八歲的郵儲銀行無疑正值青春，而憑借著動力、定力和耐力，穿越周期后，郵儲銀行的未來也同樣值得期待。如業(yè)績發(fā)布會上，郵儲銀行董事長鄭國雨指出的那樣：

“郵儲銀行將全面貫徹落實黨中央決策部署，通過轉型變革贏得主動，加快打造“更普惠、更均衡、更穩(wěn)健、更智慧、更具活力”的一流大型零售銀行，實現(xiàn)低利率時代的高質量發(fā)展。”