在2024年以來(lái)“科技牛”主導(dǎo)的市場(chǎng)中，西藏東財(cái)基金旗下兩只偏股混合產(chǎn)品——價(jià)值啟航A與景氣成長(zhǎng)A卻上演“反向領(lǐng)跑”，雙雙以超20%的近1年跌幅墊底同類基金。

研究基金持倉(cāng)發(fā)現(xiàn)，東財(cái)價(jià)值啟航A重倉(cāng)有色金屬板塊“硬扛”周期波動(dòng)，東財(cái)景氣成長(zhǎng)A堅(jiān)守消費(fèi)卻深陷需求寒冬，近1年均跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過(guò)30個(gè)百分點(diǎn)。

更令人咋舌的是，兩只基金重倉(cāng)股重合度低，卻殊途同歸幾乎墊底市場(chǎng)，西藏東財(cái)基金投研風(fēng)控團(tuán)隊(duì)是否勤勉盡責(zé)？

東財(cái)價(jià)值啟航A：近1年凈值下跌27.85%?

東財(cái)價(jià)值啟航A 是一只偏股混合型基金，成立于2023年3月，投資目標(biāo)為：在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下，追求資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。

基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：滬深300指數(shù)收益率*70%+中證綜合債指數(shù)收益率*20%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*10%。

截至4月11日數(shù)據(jù)顯示，近1年以來(lái)，在業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上漲超過(guò)8%的情況下，東財(cái)價(jià)值啟航A凈值仍下跌27.85%，同類排名4232/4235。

2025年以來(lái)，東財(cái)價(jià)值啟航A凈值下跌14.04%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)，排名同樣墊底同類基金。

研究基金持倉(cāng)發(fā)現(xiàn)，基金重倉(cāng)股主要集中在有色金屬板塊，西部礦業(yè)、紫金礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、中廣核礦業(yè)等個(gè)股重倉(cāng)時(shí)間均達(dá)到1年。

然而，近1年以來(lái)市場(chǎng)熱點(diǎn)集中在機(jī)器人、科創(chuàng)主題等領(lǐng)域。基金重倉(cāng)股中，西部礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)及中廣核礦業(yè)近1年股價(jià)下跌均超過(guò)二成。 ? ?

基金經(jīng)理在2024年四季報(bào)中稱：“本產(chǎn)品始終聚焦金融周期板塊，重點(diǎn)配置“硬核”資源品方向，沿著國(guó)內(nèi)占主導(dǎo)，國(guó)際有優(yōu)勢(shì)的兩條脈絡(luò)，尋找高性價(jià)比、高景氣度、業(yè)績(jī)?cè)鷮?shí)有成長(zhǎng)的主流上市公司標(biāo)的。”

東財(cái)景氣成長(zhǎng)A：近1年跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超30個(gè)百分點(diǎn)?

除了東財(cái)價(jià)值啟航A，東財(cái)景氣成長(zhǎng)A近1年凈值也下跌超過(guò)20%，在同類基金中排名靠后。

東財(cái)景氣成長(zhǎng)A成立于2023年4月，基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：中證800指數(shù)收益率*70%+中證綜合債指數(shù)收益率*20%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*10%。

截至2025年4月11日，東財(cái)景氣成長(zhǎng)A成立以來(lái)凈值下跌32.74%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超過(guò)25個(gè)百分點(diǎn)。該基金近1年凈值下跌達(dá)到24.18%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過(guò)30個(gè)百分點(diǎn)。

東財(cái)景氣成長(zhǎng)A近年來(lái)重倉(cāng)股則以消費(fèi)為主，2024年末，基金重倉(cāng)股包括格力電器、美的集團(tuán)、蘇泊爾等。

兩只基金重倉(cāng)股重合度低，卻殊途同歸幾乎墊底市場(chǎng)，西藏東財(cái)基金投研風(fēng)控團(tuán)隊(duì)是否勤勉盡責(zé)？公司內(nèi)控是否合規(guī)？

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