2024年度，農業銀行業績超越市場預期，領漲國有大行。

從年度指標來看，農行2024年度的營業收入、凈利潤增幅位居國有大行首位。更值得關注的是，農行是唯一實現了營業收入、凈利潤、利息凈收入、貸款總額、存款總額、資本充足率六項核心指標均正增長的國有大行。在央行宏觀審慎評估（MPA）中，農行連續11個季度獲評A檔，為可比同業唯一。

從季度指標來看，農行呈現出了更強的經營韌性，從2024年二季度開始，營收與利潤增速率先轉正，并逐季改善。

在優異業績的推動下，農行股價表現明顯強于同類銀行。2024年農行A股、H股價較上年末分別增長55%、58%，總市值漲幅連續第二年居可比同業首位。

在國內外經濟形勢紛繁復雜，全行業都面臨增長壓力的嚴峻環境下，在前期基數已經非常龐大的基礎上，交出這樣的成績單殊為不易。農行是如何做到的？

大道至簡。農行董事長谷澍在年報致辭中給出了答案：“找準‘穩’的著力點和‘進’的主攻方向，扎實做好服務實體經濟和業務經營工作”。農行行長王志恒在業績發布會上表示，農行的業績穩健增長離不開“五個聚焦”，即聚焦主責主業、聚焦實體經濟、聚焦金融為民、聚焦風險防控和聚焦改革創新。

從年報披露的財務數據分析，高質量服務實體經濟、聚焦“三農”主責主業，扎扎實實做好“五篇大文章”，不僅體現了國有大行的責任擔當，同時也是農行經營業績穩健上行的原因所在。

深耕主責主業，營收、利潤增速率先回正?

時間回到2024年一季度，在宏觀經濟走弱、利率下行、利差收窄等多重因素影響下，銀行業普遍面臨營收和利潤下滑的壓力。2024年一季度，四大國有銀行營業收入和凈利潤同比均出現下滑。

從二季度開始，四大行營收利潤走勢開始出現分化，農行在中報率先實現營收與利潤增速雙回正并逐季上行。

年報顯示，農行全年實現凈利潤2827億元，同比增長4.8%；實現營業收入7114.16億元，同比增長2.3%。營收和利潤增速均位居國有銀行首位。 ? ?

從資產和負債兩端的數據觀察，農行業績增速率先回正，關鍵因素在于堅守本源，深耕主業。服務“三農”是農行的主責主業，同時也為農行的穩健經營奠定了堅實基礎，來自縣域的存款和貸款都實現了持續增長。

截至2024年末，農行縣域存款余額13.15萬億元，較上年末增長6.7%。縣域貸款余額9.85萬億元，占境內貸款比重超40%，增量突破萬億元，增速12.3%，高于全行平均水平2.2個百分點。

農行在報告期內做優做強服務“三農”主責主業，堅持向縣域農村傾斜金融資源，持續完善“三農”信貸管理機制，加強綠色審批通道建設，通過線上線下協同經營，推動鄉村振興金融服務下沉，將70%的新建或遷建網點布局至縣域、城鄉結合部和鄉鎮地區。截至2024年末，縣域營業網點達1.27萬個，占比進一步提升至56.5%，農村金融服務能力進一步提升。 ? ?

圍繞糧食安全和重要農產品，農行出臺“高標準農田貸”服務方案，“一省一策”做好服務對接。創新推出“糧農e貸”，大力拓展糧食全產業鏈農戶信貸服務。截至2024年末，糧食和重要農產品保供相關領域貸款余額突破1萬億元，較上年末增加1578億元，增長18.7%。

此外，農行聚焦重點地區和低收入群體，全力推動脫貧地區加快發展和脫貧人口增收致富。截至2024年末，832個脫貧縣貸款余額2.27萬億元，新增2604億元，增速13.0%。160個國家鄉村振興重點幫扶縣貸款余額4366億元，新增558億元，增速14.7%。

農行用心用情用力把“三農”和縣域業務做出特色、優勢和成效，連續四年在服務鄉村振興監管考核評估中獲評最高等級“優秀”，是20家全國性金融機構中的唯一一家。

做好“五篇大文章”，高質量發展再上新臺階?

農行在報告期內扎實做好“五篇大文章”，翻閱農行2024年年報，至少有16處提及或披露與“五篇大文章”相關的舉措和業務數據。

以普惠金融為例。截至2024年末，農行普惠金融領域貸款余額4.66萬億元，較上年末增長30.1%；普惠型小微企業貸款余額3.23萬億元，較上年末增長31.3%。農行普惠金融領域貸款增速明顯超過全行總體貸款增速，成為該行貸款業務新的增長點，為營收率先恢復增長提供助力。 ? ?

綠色金融和科技金融正在成為新增長點，截至2024年末，農行綠色信貸業務余額4.97萬億元，較上年末增長22.9%。戰略性新興產業貸款余額2.57萬億元，較上年末增加4,722億元，增長22.4%。這意味著農行在綠色金融和戰略新興產業兩個領域的貸款余額合計已經超過7.5萬億元，為農行資產端增長提供了新的動能。

數字金融方面，農行正全面推進數字化時代下的智慧銀行建設，持續深化數據應用，提升人工智能創新應用水平，為業務高質量發展奠定堅實的數字化與智能化基礎。截至2024年末，“農銀e貸”貸款余額5.73萬億元，較上年末增長34.8%；個人手機銀行月活客戶數突破2.5億戶。數字金融能力的提升幫助農行在競爭激烈的個人金融市場實現了快于同業的增長。

從年報中披露的數據分析，農行投入巨大資源做好“五篇大文章”，既是在落實國家政策，執行國家戰略，同時也是自身高質量發展的內在需求。農行在國有大行中率先實現營業收入與利潤恢復增長，很大程度上反映出該行在做好“五篇大文章”中有實招、見成效。

增進民生福祉，守護人民美好生活?

農行堅守“金融為民”，從老百姓的“急難愁盼”中找準發力點，不斷提升金融服務的可得性、多樣性。

報告期內，農行加大住房、教育、醫療等金融支持，強化民生金融供給，聚焦服務“擴內需、促消費、惠民生”等國家戰略，不斷加大個人消費貸款投放力度。截至2024年末，個人貸款余額8.81萬億元，較上年末增加7542.97億元。截至2025年3月19日，該行個人貸款余額突破9萬億元，居同業首位。 ? ?

截至2024年末，農行個人客戶總量超8.8億戶，保持同業第一。個人客戶金融資產規模達22.3萬億元，新增近2萬億元。截至2024年末，個人存款日均余額17.8萬億元，新增1.74萬億元。

重點客戶服務方面，農行優化老年人、外籍來華人員等群體支付服務體驗，推動銀行卡受理、現金使用、渠道改造等取得明顯效果，打造包容性、便利化支付生態。推進基礎服務設施升級，投入專項財務資源，完成2.2萬家營業網點適老化硬件改造，打造300家適老化服務示范網點。

資產質量穩健，持續回饋投資者 ? ?

優秀的業績體現過往的經營成果，股價走勢則代表了投資者對未來的信心。 ? ?

2024年農行A股、H股價較上年末分別增長55%、58%，截至2024年末，農行總市值超1.8萬億，漲幅達46.95%，連續第二年居可比同業首位。這一成績不僅體現了市場對其發展前景的認可，更源于兩大核心支撐：資產質量的持續優化與股東回報力度的顯著提升。

截至2024年末，農業銀行總資產超過43萬億元，增長8.4%。其中，發放貸款和墊款總額249061.87億元，增長10.1%。資產及信貸規模增長的同時，農業銀行始終把風險防控作為首要任務。

報告期內，農行拓寬風險防控視野，優化風險管理組織架構，健全覆蓋全鏈條、全領域、全過程的風險管理體系，一體抓好傳統風險和新興領域風險防范化解，各類風險整體可控。不斷鞏固資產質量基礎，“一戶一策”推進房地產風險精準處置，“一省一策”助力地方政府化解債務風險，前瞻防控新興產行業和普惠零售業務信用風險，加大逾期管控和不良處置，資產質量保持可比同業較優水平。

截至2024年末，農業銀行不良貸款率1.30%，較上年末下降0.03個百分點。逾期貸款率1.18%，撥備覆蓋率299.61%，保持可比同業領先。資本充足率18.19%，較上年末提升1.05個百分點，發展基礎不斷夯實。 ? ?

投資者回饋方面，農業銀行在中期分紅的基礎上，再向全體股東每10股普通股派發現金股利人民幣1.255元（含稅），派息總額約為439.23億元（含稅），若加上已派發的2024年半年度股息，2024年度總派息額約為846.61億元。

3月28日，農業銀行發布“提質增效重回報”行動方案，在高質量發展的同時，農行將繼續增進投資者價值認同，提升投資者回報。

細讀財報，農行業績穩健上行關鍵在于主動服務國家戰略，持續把握經濟增長機遇，聚焦“三農”主責主業、扎實做好“五篇大文章”，在服務實體經濟中實現了自身高質量發展的正向循環。

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