編者按：2024年12月12日，人力資源社會保障部等五部門發布《關于全面實施個人養老金制度的通知》，自12月15日起，將個人養老金制度從36個先行城市（地區）推開至全國。通知明確，擴大個人養老金產品范圍，在現有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品的基礎上，將國債、特定養老儲蓄和指數基金納入。

個人養老金基金作為個人養老金投資的一個重要品類，新華財經和面包財經研究員定期進行更新研究。

根據證監會網站披露，截至2024年12月底，全市場共有285只個人養老金基金。

285只個人養老金基金產品2024年末規模合計超4000億元，涉及56家基金管理機構。其中，易方達基金、華夏基金旗下個人養老金基金產品規模居前，均超500億元。

截至2025年3月26日（下同）的數據顯示，285只個人養老金基金年內平均回報為1.72%。

其中，工銀養老2050Y、嘉實養老2040五年Y今年以來收益率分別為10.16%、6.45%，
年內業績居前。30余只產品年內收益率告負，多為指數型基金，包括天弘基金、大成基金等旗下產品。

易方達基金、華夏基金管理規模居前

2022年4月21日，國務院辦公廳發布《關于推動個人養老金發展的意見》，正式推出個人養老金制度。2022年11月25日，個人養老金制度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個先行城市或地區啟動實施。

截至2024年四季度末，285只個人養老金基金產品規模合計4413.2億元。其中，8只產品合計規模超百億元，包括易方達滬深300ETF聯接Y、易方達上證50增強Y、易方達科創板50ETF聯接Y等產品。

285只個人養老金基金涉及的基金管理機構共56家。截至2024年四季度末，易方達基金旗下共有24只個人養老金基金產品，管理規模達到953.83億元，規模與數量均居首位。

緊隨其后的是華夏基金，其管理的個人養老金基金達到21只，管理規模達到500.76億元。

圖1：個人養老金基金規模超過百億元的公募機構

超八成產品年內收益為正 工銀瑞信、嘉實基金業績居前

數據顯示，2025年以來有240余只個人養老金基金收益率為正，占比超八成。

具體來看，業績居首的是工銀養老2050Y，基金業績基準為“中證800指數收益率*70%+中債新綜合(財富)指數收益率*30%”。截至3月26日數據顯示，基金年內收益率達到10.16%，跑贏業績比較基準超過9個百分點。

工銀養老2050Y的2024年四季報顯示，其基金投資占總資產的比例超過90%，前五大重倉基金分別為紅利低波ETF、中信保誠多策略混合（LOF）C、恒生科技指數ETF、港股通互聯網ETF、中概互聯網ETF。其基金經理在四季報中表示，大類配置上，本基金四季度整體小幅減持港股，主要減配方向是港股高股息，同時進一步增配港股互聯網板塊。

嘉實基金旗下個人養老金基金產品嘉實養老2040五年Y、嘉實養老2050五年Y業績表現也較為突出，今年以來回報分別達到6.45%、6.24%。兩只基金的重倉基金均包含華商甄選回報混合C、嘉實基本面50指數（LOF）C、嘉實恒生港股通新經濟指數（LOF）C等產品。

圖2：2025年以來收益率居前的個人養老金基金產品

超30只個人養老金基金產品年內收益率告負

另一方面，超30只個人養老金基金產品年內收益率告負，多為指數型基金，包括天弘基金、大成基金等旗下產品，涉及中證紅利、創業板50等多個指數。

交銀創業板50指數Y年內凈值下跌1.67%，虧損幅度較大。該基金主要跟蹤創業板50指數。

圖3：交銀創業板50指數Y凈值走勢

天弘中證紅利低波動100聯接Y今年以來收益率為-1.64%，虧損幅度同樣居前。該基金主要跟蹤中證紅利低波動100指數。

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