藍海銀行持續七年高速增長時代宣告終結。

文/每日財報 張恒

近日，藍海銀行對外披露了2025年同業存單發行計劃，該計劃中一同公布了該行2024全年經審計的業績數據：營收和凈利近乎“腰斬”，凈息差更是大降，遠低于行業平均水平。

營收凈利大降，何以至此？

先來看經營能力，根據此次經審計的財務數據，2024年藍海銀行實現總營業收入14.52億元，相較于2023年的23.97億元減少了9.45億元，同比下降39.42%；實現凈利潤4.15億元，較2023年的7.96億元減少了3.81億元，同比下滑47.86%。

營收暴降超九個億，凈利也跟著斷崖式縮減，這不僅在已經披露2024年業績數據的銀行中是比較罕見的，而且與同賽道中的不少民營銀行相比，藍海銀行去年的業績可以說是非常糟糕的。

根據國家金融監管管理總局最新披露的數據顯示，2024年我國商業銀行累計實現凈利潤2.32萬億元，同比下降2.27%，城商行、農商行、民營銀行等中小銀行凈利潤降幅較為明顯，其中民營銀行的整體凈利潤同比下降7.84%，下滑幅度較大。

而作為鮮明對比，去年藍海銀行的凈利潤水平下降幅度顯然遠超整個行業均值水平，盈利能力頹勢可見一斑。

《每日財報》注意到，自成立以來，藍海銀行業績一直保持不錯增長勢頭，營收均在上升，凈利潤僅在2022年有所小幅度下降，但業績總體還是保持著上揚態勢。而如今隨著該兩項指標的暴降，也徹底將此前好不容易積累起來的營利增長曲線給攔腰斬斷，出現了近六年內首次營收凈利“雙降”的不利局面。

歷年財報數據顯示，2018年-2023年，藍海銀行實現營業收入分別為4.24億元、6.43億元、12.1億元、16.53億元、20.38億元、23.97億元，同比增速分別為51.65%、88.18%、36.61%、23.29%、17.62%；實現凈利潤分別為0.96億元、1.45億元、3.37億元、6.15億元、6.08億元、7.96億元，期間增速分別為51.04%、132.41%、82.49%、-1.14%、30.92%。

與此同時，隨著市場利率水平不斷下降和資金成本上升疊加影響下，藍海銀行的凈息差也在2024年出現了大滑坡，而要知道在此前很長一段時間里，該行凈息差水平一直還維持著增長的趨勢，先是從2020年的3.54%逐年增長至2023年末的4.34%，但到了2024年末，其凈息差突然降至了僅有的2.35%，同比大幅壓降了1.99個百分點，息差水平急劇收縮。

不僅如此，藍海銀行的凈息差水平距離去年民營銀行整體均值水平相差甚遠。根據2024年四季度商業銀行主要監管指標情況顯示，2024年末，民營銀行的凈息差水平為4.11%，藍海銀行遠低于該水平1.76個百分點。

可以這么說，在如今降息大環境下，藍海銀行凈息差在一年時間中下降如此之多，是直接導致自身盈利能力下滑的重要原因。

另外，成本收入比居高不下也限制了藍海銀行盈利增長空間。數據顯示，2020年-2024 年，藍海銀行的成本收入比分別為30.05%、27.11%、31.04%、30.35%、46.04%。

可見，在2023年之前，雖然藍海銀行的成本收入比并不穩定，但是一直遠低于商業銀行成本收入比不應高于45%的監管建議值。而到了2024年，該指標卻同比大幅增長了15.69個百分點，同時也已經高于監管值。這意味著過高的業務、管理等費用支出，會嚴重壓縮自身盈利空間。

針對該情況，此前東方金誠發布的評級報告中重點提到，藍海銀行線上存貸款業務發展較快，而線上存款獲客引流費、線上貸款平臺通道費等支出快速增加，極易對營業收入形成侵蝕，加之業務及管理費等高啟，直接拖累凈利潤。

經營壓力倍增向普惠金融轉型，

成效如何？

透過此次“考卷”，《每日財報》發現，除了經營成果指標大范圍失利之外，藍海銀行的業務規模質效指標喜憂參半。

業務規模方面，數據顯示，截至2024年末，藍海銀行總資產達555.43億元，比上年末增加27.75億元，增幅5.26%；同期負債總額為507.16億元，較上年末增加26.13億元，增速5.43%。資產負債規模都保持著相同增速，顯示出較好的存貸業務水平。

而從增速來看，2024年藍海銀行資產增長雖然扭轉了此前增速連續四年放緩的局面，但相較于此前資產可達兩位數的增速依舊相差甚遠。2019年-2023年，該行資產規模分別為303.57億元、379.9億元、457.22億元、509.78億元、527.68億元，期間增速分別為63.57%、25.14%、20.35%、11.49%、3.51%。

自成立以來，藍海銀行按照O2O類互聯網銀行發展戰略，優先發展小額、分散的線上個人貸款業務。該行以合作的互聯網流量平臺及金融機構為主要獲客渠道和業務開展平臺，并通過“藍海朋友圈”及APP進行營銷，開展品種多樣化的個人消費貸業務。

我們知道，互聯網貸款業務的迅猛發展，曾為民營銀行打開了一扇突破地域限制的窗口。通過互聯網渠道的技術賦能，部分機構以聯合貸款、IP定位管控等手段變相突破異地展業限制，在監管政策尚未完全收緊的窗口期實現了資產規模的快速擴張。

這種模式在2020年前后達到高峰，藍海銀行當然也不例外，數據顯示，2017至2022年，該行通過互聯網平臺取得的個人消費貸在總貸款所占比重均較高，2017年為49.01%，2019至2022年分別為83.35%、87.78%、73.22%、72.38%，貸款業務也通過線上化操作實現跨區域滲透。

然而這種"野蠻生長"模式暗藏風險。2021年原銀保監會發布的《關于進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》首次明確要求地方法人銀行不得跨注冊地轄區開展互聯網貸款業務，2022年14號文更將存量業務整改過渡期壓縮至2023年6月。

該政策的出臺，對藍海銀行的線上業務開展產生較大影響，意味著高度依賴互聯網貸款實現規模擴張的路徑已難以為繼，而且也因前期過度依賴互聯網渠道，藍海銀行還需面臨客戶流失、風控模型失效等轉型陣痛。

亦或是意識到問題的嚴重性，藍海銀行近兩年也在積極推動自營業務轉型，開始向普惠金融發力，已經推出了個人消費貸款產品小康貸、房產抵押貸款產品藍邸貸、個人汽車金融產品車享貸、中小微企業的線上信貸產品助業貸等普惠金融產品。

由于藍海銀行產品端口主要是向具有小額分散、用款周期短、頻率高等信用風險較為分散優勢特點的普惠零售方向轉型，這就使得自身整體信貸資產質量有了一定改善。數據顯示，截至2024年末，藍海銀行的不良貸款率為1.3%，較2023年微降0.02個百分點，這是該行不良貸款率在連續攀升五年后首次出現下降。

不過，在撥備覆蓋水平上，截至去年年底，藍海銀行撥備覆蓋率達到161.6%，較2023年末下降了12.22個百分點，低于同期商業銀行平均水平，風險抵御能力有所減弱。

大手筆分紅只為股東紓困？

雖然藍海銀行在2024年業績嚴重承壓，但這絲毫不影響其對股東進行真金白銀大手筆分紅。

根據藍海銀行股東興民智通集團此前公布的2024年三季度報告，其主要從投資藍海銀行中所取得的投資收益現金為0.3億元，按照其持有該行1.9億股，占比9.5%來計算，可預估藍海銀行2024年分紅金額約為3.18億元，約占2023年凈利潤的40%。

從行業數據來看，藍海銀行2024年的分紅比例顯著高于同期上市銀行28%平均水平，以及六大國有銀行約30%的分紅比例。

不僅如此，這一分紅力度在2024年全國19家民營銀行中排名第二，僅次于網商銀行4.21億元的現金分紅，同時藍海銀行此次分紅占凈利潤比重，也遠超網商銀行約10%的占比。

值得注意的是，此次藍海銀行是在資本充足率持續下滑的背景下實施的高額分紅，與行業普遍采取的利潤留存策略背道而馳。數據顯示，截至2024年三季度末和四季度末，藍海銀行資本充足率分別為13.21%、13.37%，分別較2023年末的14.23%下降了1.02個百分點、0.86個百分點。

我們不禁好奇，如此大額分紅比例，是否合理？要知道在當前資本充足率持續承壓的背景下，民營銀行亟需強化資本儲備以提升風險抵御能力。數據顯示，2024年民營銀行資本充足率均值僅為12.24%，顯著低于行業平均水平（15.74%）及國有大行（18.33%），且呈現進一步下滑趨勢。

這種資本金短缺的困境，不僅制約業務擴張，更成為民營銀行生存的“生死線”。因此，優化利潤留存策略，強化資本充足水平，以抵御經營中面臨的可能性風險，已成為民營銀行突破發展瓶頸的核心命題，于藍海銀行而言，更是如此。

那么為何藍海銀行執意要進行大筆分紅呢？答案或與股東經營狀況堪憂需要尋求資金幫扶有關。

根據股權結構，藍海銀行共有7戶股東，威高集團為第一大股東，也是主發起人，持股比例達30%；第二大股東且為共同發起人的赤山集團，持股22.5%；其他五家一般發起人分別是迪尚集團、青島福瑞馳科技、興民智通集團、山東安德利集團和煙臺振華購物中心，他們分別持股12.5%、9.9%、9.5%、8.1%及7.5%。

公開數據顯示，第一大股東威高集團2024年前三季度實現營收214.34億元，同比下降0.75%；凈利潤僅為10.68億元，同比大幅下降了27.52%。其旗下擁有一家全資控股港股上市企業威高股份，經營情況一樣不太樂觀，最新財報數據，截至2024年上半年末，威高股份錄得總營收66.36億元，同比下降3.8%；同期凈利潤11.54億元，同比降超7%。

同樣的，第五大股東于A股上市的興民智通集團，財務狀況也不佳，2020年至2023年連續4年持續虧損，期間凈利潤分別為-3.98億元、-5.57億元、-5.26億元、-3.38億元，四年累計虧損了18.19億元。雖然該公司2024年前三個季度實現了盈利1.37億元，但現金流情況依舊很緊張，當期期末余額還不到一個億，僅為7026.06萬元，而且該情況存在已久，要知道在2020年末之時興民智通還手握高達3.57億元的現金，隨后至今卻一步步急劇消耗，常年不足一億元。

諸多挑戰接踵而下，去年藍海銀行選擇了“一二把手”換防，董事長與行長任職同時獲批。2024年7月26日，國家金融監督管理總局山東監管局發布行政許可公告，分別核準宋學峰藍海銀行董事長任職資格，以及王業方藍海銀行執行董事、副董事長、行長任職資格。

據悉，此前宋學峰和王業方分別為藍海銀行行長和副行長，此次任職獲批，意味著二人均為內部晉升。

根據履歷，1969年出生的宋學峰，曾在農業銀行擔任過多個重要職位，包括榮成市支行行長助理，乳山市支行副行長，威海分行國際業務部總經理、黨委委員及副行長等。2019年9月，他獲得了藍海銀行行長的任職資格，并在此次調整中升任董事長。

而王業方則稍顯年輕，1976年出生，研究生學歷，曾先后在海爾集團、青島中遠物流、平安銀行青島分行工作。2017年5月，他獲得了藍海銀行副行長的任職資格，并在此基礎上如今進一步晉升為行長。

但就目前藍海銀行如此焦灼的經營業績層面來看，如今升職還不到一年時間的宋學峰和王業方，所面臨的壓力可想而知，接下來兩者會攜手領導層采取哪些措施來引領藍海銀行回歸至新增長軌道，仍有待時間和市場給出答案。