標志著“和平”的烏克蘭重建概念在近日引起資本市場關注。

2月23日，烏克蘭總統澤連斯基表示愿以辭職換取和平，并稱希望中國能夠在烏克蘭恢復和平和未來重建等方面提供幫助。因此，烏克蘭重建概念隨之被提出。

據了解，烏克蘭重建涉及基建工程、建筑、能源、電力、機械設備等多個方面。在此消息刺激下，重建概念尚未有大異動，A股“一帶一路”概念便率先實現一波拉升，北新路橋、貝肯能源等個股上演漲停潮。

根據國盛證券研報分析，我國基建及專業工程龍頭在過去已充分享受國內工程師紅利與豐富項目應用場景，與海外競爭對手相比掌握較多核心技術工藝，且具有工期短、效率高、成本低等顯著競爭優勢。若中國積極介入談判進程并獲得一定戰后項目利益，相關中國工程建筑等公司有望受益。

重建需求高達4862億美元

事實上，中國與烏克蘭的合作由來已久，涉及軍事、基建、經貿等多個領域。烏克蘭也是首批支持并參與共建“一帶一路”的國家之一。

1992年，中國開始與烏克蘭進行軍事技術合作試探。據統計，1995年至2015年的二十年間，烏克蘭向中國轉讓了30多項重要軍事技術。

2012年底，中國進出口銀行與烏方簽署30億美元農業貸款協議，雙方在糧食貿易、農用物資出口、改造灌溉設施、建設糧庫等方面開展合作。

2019年，中國對烏克蘭的直接投資存量近1.5億美元，涉及能源、基礎設施、農業等領域。

2021年，中烏簽署《中華人民共和國政府和烏克蘭政府關于深化基礎設施建設領域合作的協定》。中國企業在烏承包工程市場新簽合同額已連續兩年超過20億美元，助力烏克蘭交通、電力等領域基礎設施升級改造。

可以說，在多年的合作交流中，中國與烏克蘭在政治、經濟、人文等多方面達成共贏的同時，還建立了良好的雙邊友誼。此次烏克蘭重建，中國處于一個具有重要影響力和多面性的位置，也是烏克蘭期待中的重要合作伙伴。

根據2024年發布的《烏克蘭第三次快速損害與需求評估報告》，未來十年烏克蘭重建投資需求預計為4862億美元。其中，住房領域受影響最為嚴重，重建需求為803億美元；交通基礎設施損害為336億美元，重建需求為737億美元；能源領域損害為106億美元，重建需求為471億美元。

如此來看，烏克蘭戰后重建將大力推動建筑工程、基礎設施及建材等行業需求。

建筑工程紅利可“吃”

除了烏克蘭，被世界上更多的國家所選擇成為投資、合作伙伴，直接印證了中國基建、建筑工程等行業在國際上占據的地位與競爭力。

根據數據，2024年，我國對外承包工程新簽合同額2673億美元，較2023年增長1.1%；對外承包工程完成營業額1659.7億美元，較2023年增長3.1%；派出各類勞務人員40.9萬人，較2023年增長17.9%。

數字是中國建筑工程行業綜合實力的證明，中國制造、中國創造、中國建造共同發力，不僅改變著中國的面貌，也修復著世界的面貌。

而實際上，我國建筑業仍有較長的紅利期。

一方面，雖然近年我國城鎮化率不斷提升，但根據國家“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要中業提出“十四五”時期城鎮化率要提高到65%，在2035年要達到75%、2050年達到80%。由此來看，即使我國城鎮化進程進入中后期，但對建筑行業依然有紅利可吃。

另一方面，國家明確了“十四五”時期9項重點任務，包括提升綠色建筑發展質量、加強既有建筑節能綠色改造、提高新建建筑節能水平、推動可再生能源應用、推進區域建筑能源協同、推廣新型綠色建造方式、實施建筑電氣化工程、促進綠色建材推廣應用、推動綠色城市建設。

在此基礎上，疊加上述所提到的烏克蘭戰后重建所需的龐大資金，也將再次拉動建筑工程及建材行業的發展。

華源證券分析認為，若俄烏局勢緩和，戰后重建加速，相關企業有望在戰后重建地區獲得顯著增量業務。此外，前期受戰爭影響停工的項目有望恢復建設，可進一步促進未來收入與業績加快增長。

各自出招拓展新版圖

目前，在行業內，大型國有建筑企業憑借資金、技術和資源優勢，在基建市場中占據主導地位，承擔眾多大型、特大型項目；民營企業在細分領域和區域市場具有獨特競爭優勢，如專注于市政工程、建筑裝飾裝修等領域，部分民營企業還積極參與新興基建領域，與國有企業形成優勢互補。

其中，主營工程咨詢與工程承包業務勘設股份，在公路、橋梁、隧道、巖土、機電、市政、建筑、港口與航道等領域的勘察、設計與建設中展現出了專業性與存在感。作為西南地區首家在上交所主板上市的勘察設計企業，勘設股份在貴州省及西南地區的工程勘察設計領域具有重要地位，為當地交通等基礎設施建設貢獻頗多。

根據企查查APP，近日，貴州貴陽環城擴容高速公路有限公司成立，股權穿透顯示，該公司由貴州路橋、中交工程局、貴州恒創建設、勘設股份等企業共同持股。主要經營范圍包括，建設工程施工、建設工程勘察、建設工程設計、建筑物拆除作業、旅游業務等。

基于勘設股份原有的業務布局，此次參與投資該公司，一定程度上打開了新業務版圖。作為持股方，其在高速公路建設工程的勘察、設計、施工等方面具備核心競爭力，能憑借自身技術優勢，在這些環節獲取更多業務訂單，鞏固其在交通基礎設施建設領域的地位，進一步擴大業務規模。

值得注意的是，今年以來，勘設股份接連中標項目，在市場拓展方面取得了不錯的成績。

2月24日，勘設股份相關公司貴州省水利水電勘測設計研究院有限公司，中標豐都縣飛龍水庫工程EPC總承包項目，中標金額為57175.35萬元。

2月19日，勘設股份相關公司中咨工程管理咨詢有限公司，中標池州高新區長江沿線水環境綜合治理與新興產業融合開發EOD項目全過程工程咨詢，中標金額為5545.32萬元。

2月5日，勘設股份相關公司中咨工程管理咨詢有限公司，中標江蘇徐圩核能供熱發電廠一期工程取排水工程監理咨詢服務項目，中標金額為2587.41萬元。

1月17日，勘設股份相關公司貴州省水利水電勘測設計研究院有限公司，中標貴州省遵義市黔北大型灌區工程可行性研究（代項目建議書）報告編制及前期工作勘察設計與相關專題編制合同書，中標金額為3026.42萬元。