近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見(jiàn)》，進(jìn)一步落實(shí)科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”的部署要求，積極發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

如何做好金融“五篇大文章”？圍繞《實(shí)施意見(jiàn)》，特邀招商基金研究部首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛進(jìn)行解讀。

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1.《實(shí)施意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)要聚焦構(gòu)建支持全面創(chuàng)新體制機(jī)制和服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，對(duì)資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”有怎樣的指導(dǎo)意義？

《實(shí)施意見(jiàn)》為資本市場(chǎng)服務(wù)全面創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供了明確的指導(dǎo)方向。通過(guò)構(gòu)建支持創(chuàng)新的體制機(jī)制，資本市場(chǎng)能夠更好地服務(wù)于科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、普惠金融等重點(diǎn)領(lǐng)域，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，《實(shí)施意見(jiàn)》還強(qiáng)調(diào)了資本市場(chǎng)的功能發(fā)揮和效率提升，這有助于優(yōu)化資源配置，引導(dǎo)資金流向國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域，為實(shí)現(xiàn)全面創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的金融支持。

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2.《實(shí)施意見(jiàn)》圍繞加強(qiáng)對(duì)科技型企業(yè)全鏈條全生命周期的金融服務(wù)提出了具體舉措。如何看待資本市場(chǎng)對(duì)科技型企業(yè)發(fā)展發(fā)揮的作用？

資本市場(chǎng)在支持科技型企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。通過(guò)支持科技型企業(yè)發(fā)行上市，資本市場(chǎng)為這些企業(yè)提供了直接融資渠道，幫助企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模和提升技術(shù)創(chuàng)新能力。優(yōu)化并購(gòu)重組和股權(quán)激勵(lì)制度，有助于科技型企業(yè)整合資源、提升競(jìng)爭(zhēng)力。引導(dǎo)私募股權(quán)創(chuàng)投基金投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技，可以有效推動(dòng)早期科技創(chuàng)新和硬科技發(fā)展。多層次債券市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新的支持，則為科技型企業(yè)提供了多樣化的融資選擇。這些舉措共同構(gòu)成了一個(gè)支持科技型企業(yè)全鏈條、全生命周期發(fā)展的金融服務(wù)體系，有助于推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

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3.綠色金融方面，《實(shí)施意見(jiàn)》提出豐富資本市場(chǎng)推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型的產(chǎn)品制度體系。綠色金融、可持續(xù)信息披露等標(biāo)準(zhǔn)體系對(duì)上市公司高質(zhì)量發(fā)展有怎樣的推動(dòng)作用？

綠色金融和可持續(xù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系的建立，對(duì)上市公司高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。首先，這些標(biāo)準(zhǔn)體系有助于引導(dǎo)上市公司關(guān)注環(huán)境保護(hù)和社會(huì)責(zé)任，推動(dòng)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展。其次，通過(guò)完善綠色金融產(chǎn)品和制度，資本市場(chǎng)可以更好地支持綠色低碳項(xiàng)目，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。此外，可持續(xù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，能夠提高上市公司的透明度和信息披露質(zhì)量，增強(qiáng)投資者信心，促進(jìn)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

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4.《實(shí)施意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)提升資本市場(chǎng)服務(wù)普惠金融效能，完善資本市場(chǎng)服務(wù)中小微企業(yè)制度安排，豐富服務(wù)涉農(nóng)主體方式，更好滿足居民多元化投資需求。公募基金作為普惠金融的代表，在這方面可以發(fā)力的方向有哪些？

公募基金作為普惠金融的重要代表，可以在以下幾個(gè)方面發(fā)力：首先，豐富產(chǎn)品譜系，開(kāi)發(fā)更多適合中小微企業(yè)和涉農(nóng)主體的產(chǎn)品，滿足多樣化的投資需求。其次，降低基金費(fèi)用，讓更多投資者能夠以更低的成本參與投資。此外，加強(qiáng)投顧服務(wù)，幫助投資者做出更明智的投資決策。最后，引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，促進(jìn)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。這些措施有助于提升資本市場(chǎng)服務(wù)普惠金融的效能，支持中小微企業(yè)和涉農(nóng)主體的發(fā)展。

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5.養(yǎng)老金融方面，《實(shí)施意見(jiàn)》提出推動(dòng)資本市場(chǎng)更好滿足多元化養(yǎng)老金融需求。發(fā)展養(yǎng)老金融，公募基金有哪些發(fā)力的舉措？

公募基金在發(fā)展養(yǎng)老金融方面可以采取以下舉措：首先，開(kāi)發(fā)更多適合養(yǎng)老需求的金融產(chǎn)品，如養(yǎng)老目標(biāo)基金等，滿足居民的多元化養(yǎng)老投資需求。其次，加強(qiáng)與社保、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)的合作，推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，支持銀發(fā)經(jīng)濟(jì)企業(yè)的發(fā)展。此外，通過(guò)投教活動(dòng)，提升公眾對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的認(rèn)知和參與度。最后，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，為養(yǎng)老資金提供穩(wěn)定的投資回報(bào)。

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6.數(shù)字金融方面，《實(shí)施意見(jiàn)》提出加快推進(jìn)數(shù)字化、智能化賦能資本市場(chǎng)。公募基金在數(shù)字金融方面，近年來(lái)有哪些方面的探索和成績(jī)？

近年來(lái)，公募基金在數(shù)字金融方面進(jìn)行了積極探索，并取得了一定的成績(jī)。首先，公募基金通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升了投資、風(fēng)控和客戶服務(wù)的效率。其次，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，優(yōu)化投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。此外，公募基金還推出了智能投顧服務(wù)，為投資者提供個(gè)性化的投資建議。最后，加強(qiáng)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升數(shù)據(jù)處理和分析能力，為業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了有力支持。

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7.《實(shí)施意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)行業(yè)機(jī)構(gòu)金融“五篇大文章”服務(wù)能力，加強(qiáng)合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)防控，提升資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的合力。行業(yè)機(jī)構(gòu)在提升金融“五篇大文章”服務(wù)能力方面，發(fā)揮著怎樣的定位和功能？

行業(yè)機(jī)構(gòu)在提升金融“五篇大文章”服務(wù)能力方面發(fā)揮著關(guān)鍵的定位和功能。首先，行業(yè)機(jī)構(gòu)是金融創(chuàng)新和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要載體，通過(guò)自身的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和資源整合，能夠更好地滿足科技、綠色、普惠、養(yǎng)老和數(shù)字金融等領(lǐng)域的需求。其次，行業(yè)機(jī)構(gòu)通過(guò)加強(qiáng)合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)防控，確保金融創(chuàng)新的穩(wěn)健發(fā)展。此外，行業(yè)機(jī)構(gòu)還可以通過(guò)制定長(zhǎng)期戰(zhàn)略，因地制宜地推進(jìn)金融“五篇大文章”的實(shí)施，形成合力，提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和質(zhì)量。