近日，五部門聯合發布《優化消費環境三年行動方案（2025—2027年）》，實施消費供給提質、消費秩序優化、消費維權提效、消費環境共治、消費環境引領五大行動，著力破除消費行業突出的痛點難點問題。

在提升實物消費質量方面，方案提出支持汽車產品、電子產品、家居產品等消費升級，促進汽車換“能”、家電換“智”、家裝廚衛“煥新”。

二級市場積極響應。2月20日，可選消費ETF（562580）午后翻紅，成分股江蘇雷利、富臨精工大漲逾10%，旭升集團漲超7%。

2月21日，可選消費ETF（562580）持續拉升，成分股銀輪股份跳空高開上演一字板。截至收盤，中鼎股份、信質集團、長源東谷、深康佳A、威孚高科、帥豐電器、銀輪股份等多股漲停。

分析人士稱，隨著國民經濟持續向好發展，消費支出從食品、服裝等向文娛、交通、醫療、消費電子等方向轉變，可選消費板塊投資價值凸顯。

政策發力顯效

公開資料顯示，可選消費（Discretionary Consumption）是指消費者在滿足基本生活需求（如食品、住房、醫療等）之后，根據自身的經濟狀況、偏好和需求，自主選擇是否購買的消費類型。

2024年，我國整體消費結構性增長，新興消費發展亮眼。其中，我國社零總額48.79萬億元，同比增長3.5%，得益于消費創新動能持續增強疊加“以舊換新”等一攬子增量政策發力。數字消費活力強勁，全年實物商品網上零售額13.08萬億元，同比增長6.5%，直播電商等新消費模式繼續保持增長。

2024年底召開的中央經濟工作會議將“大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內需求”列為2025年重點任務的第一項，提出“實施提振消費專項行動”“加力擴圍實施‘兩新’政策”等。

今年1月，發改委和財政部印發《關于2025年加力擴圍實施大規模設備更新和消費品以舊換新政策的通知》（簡稱“通知”）。與2024年7月的文件相比，不僅在實施細則上優化完善，而且在產品品類上也實現了擴圍提質。

相關機構分析認為，消費品以舊換新政策的及時推出，疊加前期增量政策繼續改善內需，或將進一步提振居民消費信心，推動消費需求持續回暖。建議關注四條投資主線：

一是國貨崛起：美護、家電、寵物、紡織服裝等賽道國貨產品力和品牌力不斷提升，逆勢占領消費者心智，國貨龍頭持續領跑；

二是情緒消費：供給端產品不斷迭代，將商品、服務打造為傳遞情感價值的媒介，疊加需求端悅己消費興起，推動潮玩、IP經濟、寵物消費、文旅消費等持續擴容；

三是新性價比：居民消費理念日趨理性，質價比成為消費決策核心，主打“好而不貴”的新性價比消費有望持續快速增長；

四是消費出海：出海已成為消費企業必選題，供需雙向催化下，中國企業正積極參與全球競爭，關注品牌、文化、服務出海。

板塊走勢強勁

同花順數據顯示，截至2月21日收盤，中證可選消費板塊一共有644只成分股。

從行業分布看，根據中證二級行業分類，乘用車及零部件260家，占比40.4%；耐用消費品168家，占比26.1%；紡織服裝與珠寶101家，占比15.7%；零售業69家，占比10.7%；消費者服務46家，占比7.1%。

從二級市場表現看，截至2月21日收盤，近6個月區間漲幅超過100%的成分股有83家。

其中，慧翰股份、雙林股份、安徽鳳凰、北特科技、富臨精工、宏海科技、日出東方、江蘇雷利、建設工業、川環科技、松發股份、英搏爾、肇民科技、林泰新材、酷特智能15家公司漲幅超過200%。

三百六十行，行行出狀元。在可選消費板塊，每個細分賽道都有自己的領軍企業。

來源iFinD

在乘用車及零部件行業，旭升集團主要從事精密鋁合金汽車零部件和工業零部件的研發，生產和銷售。公司現已是汽車精密鋁合金零部件細分領域的龍頭企業之一。

銀輪股份專注于油、水、氣、冷媒間的熱交換器、汽車空調等熱管理產品以及后處理排氣系統相關產品的研發、生產與銷售。公司熱交換器產銷量已經連續二十年保持國內行業第一。

在耐用消費品行業，創源股份主營業務為時尚文具、手工益智、社交情感、運動健身、生活家居及其他六大類產品的研發設計、生產、銷售全套供應鏈。在“出海”方面，創源股份已經走在了行業前列。

浙江自然是戶外運動用品制造龍頭。作為法國迪卡儂的戰略合作伙伴之一，公司持續拓展各類新產品、新業務，為客戶提供高性價比的體育、戶外用品。

星帥爾作為家電零部件細分領域行業龍頭，近年來持續打造一體兩翼“以家電板塊為基礎、以新能源板塊為先導”的發展模式，緊跟國家綠色產業導向，實現節能減排的大戰略。

在紡織服裝與珠寶行業，萬事利作為行業龍頭，正不斷提升自主創新能力，探索數字技術與傳統絲綢產業的深度融合，讓絲綢產業重煥生機，成為融合文化、時尚、藝術與科技的新興產業。

在消費者服務行業，君亭酒店是我國領先的高端商務酒店和度假酒店運營商，公司以長三角城市群為核心區域，逐步向全國重點城市有序拓展，現已成為消費者喜愛的中國原創酒店品牌。