作者：宋涵

出品：全球財(cái)說(shuō)

近年，監(jiān)管處罰力度不斷加大，大額罰單頻現(xiàn)。緊抓險(xiǎn)企海量下屬分支機(jī)構(gòu)違規(guī)操作，同時(shí)還緊盯保險(xiǎn)公司總部及高管違規(guī)行為。這次監(jiān)管將矛頭對(duì)準(zhǔn)了世界500強(qiáng)泰康保險(xiǎn)集團(tuán)的全資子公司-泰康在線。

一紙千萬(wàn)罰單，2位副總被點(diǎn)名

2月8日，金融監(jiān)管總局公開披露，泰康在線因存在未嚴(yán)格執(zhí)行條款費(fèi)率，無(wú)資質(zhì)代理銷售壽險(xiǎn)公司保險(xiǎn)產(chǎn)品，編制提供虛假的報(bào)告、報(bào)表、文件和資料，資金運(yùn)用管理不到位等多項(xiàng)違規(guī)行為，被給予警告并罰款823.35萬(wàn)元，沒(méi)收違法所得210.36萬(wàn)元，合計(jì)罰款約1033.71萬(wàn)元。

監(jiān)管罰單公布后，泰康在線回應(yīng)此次罰單針對(duì)的是公司歷史遺留問(wèn)題。監(jiān)管部門于2020年8月例行檢查中查出上述違規(guī)行為，公司已于2020年11月啟動(dòng)整改，并于2021年對(duì)照整改完畢。

雙罰制下，對(duì)泰康在線12名相關(guān)責(zé)任人，方遠(yuǎn)近、左衛(wèi)東、姜琦、張然、楊偉濤、李鵬、郭熹、李志偉、魏子博、張楠、丁峻峰、萬(wàn)國(guó)程等責(zé)任人員警告并罰款總計(jì)131萬(wàn)元。

需提起注意的是，其中有兩名責(zé)任人丁峻峰和方遠(yuǎn)近在泰康在線高管排序上，是數(shù)一數(shù)二的副總經(jīng)理。其中，丁峻峰是妥妥的技術(shù)性人才，但保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足，或是其合規(guī)意識(shí)淡薄的重要原因。相較，方遠(yuǎn)近險(xiǎn)企經(jīng)驗(yàn)較為豐富，但這并非其第一次被警告。

2024開年，彼時(shí)擔(dān)任副總經(jīng)理兼互聯(lián)網(wǎng)事業(yè)部總經(jīng)理的方遠(yuǎn)近就因?qū)疚窗匆?guī)定使用經(jīng)備案的保險(xiǎn)條款負(fù)有責(zé)任，被警告并罰款。

事實(shí)上，泰康在線內(nèi)控機(jī)制不嚴(yán)，風(fēng)險(xiǎn)處置不健全短板早已暴露無(wú)遺。2024年公司一連4個(gè)季度被采取了監(jiān)管措施。

2024年12月，寶雞監(jiān)管分局針對(duì)公司消費(fèi)投訴中處理流程不規(guī)范、告知不規(guī)范兩個(gè)問(wèn)題，發(fā)送金融監(jiān)管提示書。

2024年10月，山東監(jiān)管局指出公司部分安責(zé)險(xiǎn)保障責(zé)任不全且個(gè)別條款表述待優(yōu)化，未按相關(guān)規(guī)定開展安責(zé)險(xiǎn)事故預(yù)防服務(wù)，以及對(duì)合作的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司跟蹤評(píng)價(jià)不到位。

2024年8月，佳木斯監(jiān)管分局對(duì)公司涉及舉報(bào)事項(xiàng)的保單投保環(huán)節(jié)未按照監(jiān)管要求對(duì)銷售環(huán)節(jié)進(jìn)行全流程可回溯管理、未按照公司內(nèi)控制度規(guī)定及與合作中介協(xié)議的約定監(jiān)督合作中介機(jī)構(gòu)落實(shí)可回溯管理要求，發(fā)送監(jiān)管提示函。

2024 年6月，煙臺(tái)監(jiān)管分局對(duì)其出具了非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管意見書。指出其在委托中介機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)中存在未如實(shí)記錄和展示客戶聯(lián)系方式、對(duì)合作中介機(jī)構(gòu)管理不到位等問(wèn)題。

2024 年4月，被深圳監(jiān)管局約談，針對(duì)客服工作、核保管理問(wèn)題要求公司提升線上咨詢的答疑水平并加強(qiáng)核保管理。

2024 年2月，重慶監(jiān)管局指出其在經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)短期健康險(xiǎn)、雇主責(zé)任險(xiǎn)等業(yè)務(wù)過(guò)程中存在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，一是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)直播宣傳不規(guī)范；二是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷售人員管理不到位；三是雇主責(zé)任險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升。

2024 年1月，徐州監(jiān)管分局指出公司銷售人員在直播介紹保險(xiǎn)產(chǎn)品過(guò)程中存在營(yíng)銷宣傳不規(guī)范問(wèn)題。

以上違規(guī)行為牽扯業(yè)務(wù)范圍較廣，不僅破壞公司品牌形象，更容易引發(fā)消費(fèi)者對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的質(zhì)疑。合規(guī)經(jīng)營(yíng)不容忽視，而今如何讓“市場(chǎng)”安心是公司當(dāng)前亟待解決問(wèn)題之一。

保費(fèi)高增長(zhǎng)踩剎車

事實(shí)上，泰康在線被罰只是泰康系當(dāng)前困境的縮影。

隨著 “強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展”成為行業(yè)發(fā)展主旋律，險(xiǎn)企由重規(guī)模向重質(zhì)量轉(zhuǎn)變。然早期重規(guī)模的后遺癥逐漸顯現(xiàn)。近年泰康保險(xiǎn)集團(tuán)旗下泰康人壽、泰康養(yǎng)老、泰康在線違規(guī)現(xiàn)象頻出，投訴多發(fā)；因內(nèi)控疏漏履吃罰單；撤銷多家分支機(jī)構(gòu)。

高質(zhì)量轉(zhuǎn)型下，泰康系困局凸顯。

扛大旗的泰康人壽，最近五年來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鏊俅笃鸫蠓?020-2024年，泰康人壽分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)184.17億元、257.96億元、118.93億元、137.08億元和146.05億元。期間凈利增速分別為8.24、40.07%、-53.90%、15.26%、6.54%，頗有點(diǎn)后繼乏力的意味。

相較，泰康養(yǎng)老和泰康在線則在拖后腿。

近年，監(jiān)管持續(xù)發(fā)布新規(guī)引導(dǎo)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)聚焦主業(yè)，對(duì)自身的發(fā)展定位和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重塑。2023年，監(jiān)管要求各養(yǎng)老險(xiǎn)企剝離短期健康險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。受此影響，泰康養(yǎng)老面臨保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模下滑，險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)調(diào)整難題。

據(jù)悉，泰康養(yǎng)老2021—2023年短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)，占各年總規(guī)模保費(fèi)比例近3成?？上攵?，該業(yè)務(wù)剝離短期內(nèi)對(duì)公司保費(fèi)規(guī)模帶來(lái)較大負(fù)面。

不出所料，2024年公司第四季度償付能力報(bào)告顯示，泰康養(yǎng)老2024全年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入237.71億元，同比下降8.63%；凈利潤(rùn)虧損21.70億元。不過(guò)，若按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則口徑測(cè)算，年度會(huì)計(jì)利潤(rùn)會(huì)盈利。

其實(shí)，近年泰康養(yǎng)老經(jīng)營(yíng)多虧損。2020-2023年，公司合并報(bào)表凈利12.50億元、-2.49億元、1.20億元、-19.70億元。

成立9年來(lái)，泰康在線保費(fèi)規(guī)模雖保持較快增長(zhǎng)，但也曾一度面臨凈利持續(xù)下滑的行業(yè)難題。

2016-2023年，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為6.75億元、16.56億元、29.53億元、51.30億元、93.79億元、71.41億元、100.13億元、115.86億元。保費(fèi)增速分別為145.33%、78.32%、73.72%、82.83%、-23.86%、40.22%、15.71%。喜的是，近2年邁進(jìn)百億保費(fèi)俱樂(lè)部。憂的是，保費(fèi)增速踩剎車，前期保費(fèi)增速較快，后期波動(dòng)下滑明顯。

不過(guò)比起保費(fèi)規(guī)模破百億來(lái)說(shuō)，盈利能力則不在一個(gè)量級(jí)。公司成立初期一連5年凈利虧損，直至2021年才盈利。2021-2023年，凈利分別為0.47億元、1.40億元、0.49億元。

如今，一張千萬(wàn)罰單就占據(jù)了泰康在線2024年凈利的五分之一，讓本就盈利孱弱的泰康在線更加雪上加霜。

2025年1月末，公司發(fā)布2024年第四季度償付能力報(bào)告。2024年公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入140.59億元，同比增長(zhǎng)21.34%；凈利0.50億元，同比下滑38.27%。延續(xù)增收不增利模式。

從行業(yè)來(lái)看，非上市險(xiǎn)企2024年業(yè)績(jī)接連亮相，目前75家財(cái)險(xiǎn)公司中泰康在線以百億保費(fèi)收入位列財(cái)險(xiǎn)行業(yè)第四位。但因凈利規(guī)模較小，排到30名。

目前保險(xiǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型進(jìn)入深水區(qū)，負(fù)債端承壓，經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)下投資端不穩(wěn)，降本增效幾乎是行業(yè)共識(shí)。然泰康在線近年降本增效成績(jī)，似乎并不太樂(lè)觀。2023年?duì)I業(yè)支出同比猛增44.38%達(dá)94.74億元。

尤其，公司賠付支出、手續(xù)費(fèi)及傭金支出、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出是大頭。2021-2023年，公司賠付支出分別為35.95億元、45.11億元、53.19億元，呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。后兩項(xiàng)支出之和占各年?duì)I業(yè)支出比例分別為59.55%、64.07%、52.77%，波動(dòng)明顯。

且泰康在線綜合成本率指標(biāo)呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)。2022-2024年，分別為99.40%、100.76%、102.28%。尤其2024年，綜合費(fèi)用率高于綜合賠付率1.14個(gè)百分點(diǎn)，或許意味著公司在成本控制上出現(xiàn)了問(wèn)題。

從險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)看，目前公司大力發(fā)展非車業(yè)務(wù)。2024年公司簽單保費(fèi)145.41億元。其中，車險(xiǎn)簽單保費(fèi)占比僅20.61%為29.97億元。公司保單銷售以代理渠道和經(jīng)紀(jì)渠道為主。2024年經(jīng)代渠道合計(jì)占簽單保費(fèi)比例超9成。

成立9年來(lái)，公司險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)幾經(jīng)調(diào)整。2016-2017年時(shí)公司第一大險(xiǎn)種為意外傷害險(xiǎn)，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占比達(dá)68.74%、57.79%。自2018年起，健康險(xiǎn)取代前者一躍成為公司第一大險(xiǎn)種，連續(xù)5年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占比在55%以上。

不過(guò)，2023年公司健康險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入驟然降至38.66%僅44.79億元。這一變化或許映射出市場(chǎng)的變幻莫測(cè)，對(duì)公司之后的險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)調(diào)整提出了更高的要求。

此外，公司投資端表現(xiàn)平平。2024年公司累計(jì)投資收益率2.23%，綜合投資收益率3.43%。其中，投資收益率較泰康在線近3年平均投資收益率水平2.79%，還有差距。

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