此次濟(jì)南政金的強(qiáng)勢入主，無疑是對萊商銀行未來前景的看好，但從該行目前不太樂觀的經(jīng)營業(yè)績情況來看，萊商銀行是否能承擔(dān)得起濟(jì)南政金的長遠(yuǎn)希冀，還需要打一個問號。
文/每日財報 栗佳
近日，萊商銀行增資擴(kuò)股迎來重大新進(jìn)展。12月17日，據(jù)山東金融監(jiān)管局披露批復(fù)顯示，該局同意濟(jì)南政金通達(dá)投資管理有限公司（以下簡稱“濟(jì)南政金”）認(rèn)購萊商銀行股份7.59億股，入股后，濟(jì)南政金在萊商銀行的持股比例為17.89%，或成為該行單一最大股東。
事實上，在今年7月29日萊商銀行舉辦的2024年度第一次臨時股東大會上，該行就提前審議了《萊商銀行股份有限公司2024年增資擴(kuò)股方案》，這是萊商銀行首次向外界傳遞出增資擴(kuò)股訊號。
沒過多久，8月份國家金融監(jiān)督管理總局山東監(jiān)管局對此方案進(jìn)行了批復(fù)，原則同意了萊商銀行增資擴(kuò)股方案，募集股份不超過15億股。
時間再往回看，此次也并非萊商銀行第一次引資充實資本，要知道在去年該行剛剛完成了一輪增資擴(kuò)股。2023年10月9日，國家金融監(jiān)督管理總局山東監(jiān)管局核準(zhǔn)萊商銀行關(guān)于變更注冊資本的批復(fù)，萊商銀行的注冊資本將由人民幣30億元變更為人民幣33億元。
也就是說，隨著本次增資擴(kuò)股落定后，萊商銀行注冊資本將突破40億元規(guī)模，資本金實力進(jìn)一步增強(qiáng)，對該行的后續(xù)發(fā)展起到非常重要的戰(zhàn)略意義。
濟(jì)南政金大手筆增資早有準(zhǔn)備 或成萊商銀行第一大股東
公開資料顯示，萊商銀行是在原萊蕪市5家城市信用合作社基礎(chǔ)上于2005年改制設(shè)立萊蕪市商業(yè)銀行，隨后在2008年正式更為現(xiàn)名。目前，萊商銀行在總行設(shè)有職能部室20個，在濟(jì)南、徐州、菏澤、濟(jì)寧、泰安、臨沂、聊城、日照8個地市共設(shè)有1家營業(yè)部、8家分行，營業(yè)網(wǎng)點總數(shù)126家。
股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，根據(jù)萊商銀行最新披露的2024年半年報顯示，該行持股5%以上的大股東都是國資，具體包括山東高速持有6.6億股，持股比例20%，是該行單一最大股東；齊魯財金持有5.82億股，持股比例17.63%，為第二大股東；萊蕪鋼鐵持有5.05億股，持股比例15.31%，為該行第三大股東。
值得注意的是，在萊商銀行前十大股東中，國資企業(yè)所持股份比例總計高達(dá)69.15%，而除了國資占據(jù)絕對比例外，該行前十大股東中還有三家民營企業(yè)，總計持股比例達(dá)10.49%，其中不乏有實力較為強(qiáng)勁的A股上市公司華創(chuàng)云信，持股比例為4.83%；另有光陽安泰控股，持股比例3.33%，此外，濟(jì)南九羊福利鋼鐵擁有0.77億股，持股比例2.33%，但其中有0.26億股處于質(zhì)押狀態(tài)。
如此來看，如果現(xiàn)有股東沒有增持股份動作的話，那么濟(jì)南政金將通過本次認(rèn)購股份一舉新晉榮登萊商銀行第一大股東的“寶座”。
《每日財報》注意到，濟(jì)南政金或早就為此次萊商銀行大手筆增資擴(kuò)股成為大股東而提前做足了準(zhǔn)備，這一點我們可以從該公司一度猛增的注冊資本中可窺見一二。
公開信息顯示，濟(jì)南政金成立于2016年7月，曾用名為濟(jì)南財金棚改投資有限公司，系濟(jì)南市財政局全資持股的公司。今年5月22日，濟(jì)南財金棚改投資有限公司才正式更名為濟(jì)南政金。
僅過了五個月，2024年10月-11月期間，濟(jì)南政金先后新引入了同舟產(chǎn)業(yè)控股、濟(jì)南能源集團(tuán)、濟(jì)南二機(jī)床、濟(jì)南歷下城市發(fā)展集團(tuán)、山東財金信融投資和濟(jì)南歷下金控6家資本實力雄厚的國有股東。
其中，同舟產(chǎn)業(yè)控股、濟(jì)南能源集團(tuán)、濟(jì)南二機(jī)床均為受濟(jì)南市國資委最終實際控制的企業(yè)；濟(jì)南歷下城市發(fā)展集團(tuán)、濟(jì)南歷下金控均為濟(jì)南市歷下區(qū)財政局實控的企業(yè)；而山東財金信融投資背后站著的則是山東省財政廳。
數(shù)據(jù)顯示，以上6家新進(jìn)公司出資額分別為15億元、15億元、10億元、5億元、3億元、5億元，對應(yīng)持股比例分別為22.03%、22.03%、14.68%、7.34%、4.41%和7.34%。
與此同時，作為濟(jì)南政金此前唯一股東濟(jì)南市財政局，也進(jìn)行了大手筆增資，出資額從1000萬元驟增至15.1億元，持股比例目前為22.17%，仍為濟(jì)南政金第一大股東。
也正是在此番重大股權(quán)結(jié)構(gòu)變動后，濟(jì)南政金的注冊資本從原來的1000萬元猛增至如今的68.1億元，現(xiàn)在來看，彼時的大幅增資或正是為后期成為商業(yè)銀行大股東提前舔磚鋪路。
資產(chǎn)規(guī)模罕見縮表 經(jīng)營業(yè)績難以企穩(wěn)
此次濟(jì)南政金的強(qiáng)勢入主，無疑是對萊商銀行未來前景的看好，但令人意外的是，從該行目前不太樂觀的經(jīng)營業(yè)績情況來看，萊商銀行是否能承擔(dān)得起濟(jì)南政金的長遠(yuǎn)希冀，還需要打一個問號。
首先從資產(chǎn)規(guī)模上來看，目前山東省內(nèi)14家城商行中除德州銀行和棗莊銀行外，已有12家城商行披露了2024年三季報，省內(nèi)城商行整體資產(chǎn)規(guī)模呈擴(kuò)張趨勢。其中，青島銀行資產(chǎn)規(guī)模最大，達(dá)到6689.82億元；濟(jì)寧銀行擴(kuò)張速度最快，三季度末資產(chǎn)規(guī)模為2309.02億元，較去年末大漲13.46%。
然而，萊商銀行資產(chǎn)規(guī)模卻是這12家城商行中唯一一家出現(xiàn)滑坡的銀行，資產(chǎn)負(fù)債表罕見收縮。要知道在2023年末之時，該行資產(chǎn)總額為2070.26億元，在山東14家城商行排名中位列第7。但是到了今年三季度末，其資產(chǎn)規(guī)模跌破2千億，收縮至1997.06億元，排名下降至第9位，資產(chǎn)收縮幅度達(dá)3.54%；同期負(fù)債總額1856.96億元，同樣較上年末下降了3.54%。
由于萊商銀行并未對外披露詳細(xì)財務(wù)數(shù)據(jù)，具體是什么原因?qū)е缕渥陨碣Y產(chǎn)規(guī)模的縮表，我們不得而知，但是透過此前聯(lián)合資信發(fā)布的萊商銀行跟蹤評級報告中的信息，或能解釋其中緣由。
該報告這樣寫到：“經(jīng)營方面，萊商銀行普惠小微貸款及綠色貸款增速較快，主營業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，但公司存款業(yè)務(wù)增長承壓；同業(yè)業(yè)務(wù)開展力度不大，導(dǎo)致同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模下降。此外，投資資產(chǎn)規(guī)模保持緩慢增長態(tài)勢，占資產(chǎn)總額比重持續(xù)下降，其中非標(biāo)投資壓降明顯，截至2024年6月末，該行非標(biāo)投資合計余額60.8億元，可比口徑同比下降9.56%。”
再來看經(jīng)營業(yè)績層面，近十年來（2014年-2023年），萊商銀行每年所取得的營業(yè)收入和歸母凈利潤如下圖所示。
可以明顯看到，該行的業(yè)績并不穩(wěn)定，尤其是從2021年開始萊商銀行營收和凈利就陷入了震蕩波動之中，具體表現(xiàn)為2021年“增利不增收”，該年度實現(xiàn)營業(yè)收入37.61億元，同比下降7.91%；同期歸母凈利潤6.67億元，同比上漲11.35%。2022年和2023年則皆為“增收不增利”，近兩年分別實現(xiàn)營收41.68億元、43.59億元，同比增速有所趨緩，分別為10.82%、4.58%；同期歸母凈利分別為5.98億元、5.61億元，增速分別為-10.34%、-6.19%。
針對該行盈利能力出現(xiàn)滑坡的現(xiàn)實情況，聯(lián)合資信跟蹤評級報告就曾指出，2023年，萊商銀行業(yè)務(wù)成本提升使得凈利潤下滑，盈利指標(biāo)下降且低于行業(yè)平均水平，盈利能力有待提升；同時考慮到凈息差的壓降下行，未來萊商銀行將面臨很大的持續(xù)性盈利壓力。
事實也的確如此，以財務(wù)數(shù)據(jù)為佐證。在成本支出端，萊商銀行營業(yè)支出以業(yè)務(wù)及管理費和減值損失為主，2023年該行計提了21.7億元減值準(zhǔn)備，其中針對貸款、其他資產(chǎn)和貸款分別計提18.08億元、1.86億元和1.32億元減值準(zhǔn)備，計提力度較為穩(wěn)定；但業(yè)務(wù)及管理費隨新總部大樓落成投入使用及工資性支出有所增長，導(dǎo)致2023年成本收入比同比上升了4.76個百分點至39.76%，直接推動當(dāng)年營業(yè)支出增加，對凈利潤造成了一定侵蝕，成本管控能力有待增強(qiáng)。
凈息差方面，2021年-2024年上半年萊商銀行凈息差一步步走低，分別為2.46%、2.15%、2.02%和2%。在凈息差持續(xù)收窄的背景下，考慮到萊商銀行針對投資資產(chǎn)和信貸資產(chǎn)的減值計提水平有待提升，其盈利能力將持續(xù)承壓。
好在今年上半年，萊商銀行業(yè)績有所回暖，截至2024年6月末，該行實現(xiàn)總營收21.06億元，同比微幅增長1.1%；實現(xiàn)凈利潤4.37億元，同比增長5.81%。
但值得注意的是，內(nèi)生資本積累不足，加之較快的業(yè)務(wù)發(fā)展速度，對萊商銀行資本造成一定侵蝕，其核心一級資本充足率下降非常快，已面臨較大補(bǔ)充壓力。
數(shù)據(jù)顯示，2029年-2024年三季度末，萊商銀行核心一級資本充足率分別為9.16%、8.61%、8.48%、8.13%、8.08%和7.98%，不僅近五年皆連續(xù)下滑，而且目前已經(jīng)快逼近7.5%的監(jiān)管紅線了。
或正因于此，萊商銀行在2023年經(jīng)歷了一輪增資擴(kuò)股后，這才又在今年剛剛完成此次濟(jì)南政金增資補(bǔ)充資本行動，后續(xù)其核心一級資本補(bǔ)充進(jìn)度如何，還有待進(jìn)一步觀察。
因貪腐兩任高管接連“落馬” 新領(lǐng)導(dǎo)班子如何整治內(nèi)控頑疾？
除了經(jīng)營業(yè)績層面有待提升外，萊商銀行在內(nèi)部管理和合規(guī)意識方面也存在著嚴(yán)重缺失，此前該行原副行長和前董事長均因貪腐問題而落馬被“雙開”。
具體來看，今年8月份，萊商銀行原黨委委員、副行長李鋒因嚴(yán)重違反黨的政治紀(jì)律和國家法律法規(guī)被“雙開”。根據(jù)通報，李鋒在萊商銀行任職逾十年間里，因違規(guī)收受禮金、利用職務(wù)便利謀取私利等行為被查處，李鋒通過“靠金融吃金融”的方式，利用職權(quán)為他人提供貸款、融資等服務(wù)，并非法收受巨額財物。這不僅是其個人的道德失范，也暴露出萊商銀行內(nèi)部監(jiān)管的漏洞，管理層合規(guī)意識淡薄。
李鋒的落馬并不是個案，此前萊商銀行前董事長李敏實是該行首位被查的高管，兩人或有工作交集。同樣的，李敏實也因類似原因被“雙開”，其存在著連年接受他人為其組織的祝壽活動并收受禮品、禮金，違規(guī)投資入股關(guān)聯(lián)企業(yè)并領(lǐng)取分紅，違規(guī)自定薪酬，私設(shè)“小金庫”為高管人員發(fā)放績效薪酬等多項行為，早年于2016年9月被開除黨籍和公職。
實際上，萊商銀行給一眾高管們的薪酬其實并不低，數(shù)據(jù)顯示，除股東董事、股東監(jiān)事不在公司領(lǐng)取薪酬外，2023年該行董事、監(jiān)事和高級管理人員（含獨立董事、外部監(jiān)事及已離任人員）從萊商銀行獲得的稅前薪酬總額為1014.74萬元。
此外，在經(jīng)營業(yè)績不佳的現(xiàn)實情況下，近年來該行員工也似乎并未受到降薪影響，反而員工年均薪酬還在不斷提升。財報數(shù)據(jù)顯示，2021年萊商銀行薪酬總額為66690萬元，受益人2755人，由此計算，當(dāng)年員工人均年薪為24.21萬元。到了2022年該行薪酬總額增至77057萬元，受益人總計2954人，人均年薪增長至26.09萬元。時間來到2023年，該行薪酬總額進(jìn)一步增至86023萬元，同時受益人增長至3177人，由此去年人均年薪可高達(dá)27.08萬元。
從萊商銀行新管理層來看，目前由董事長李九旭掌舵，行長段偉、副行長馮現(xiàn)剛、韓松、財務(wù)總監(jiān)劉海新、首席信息官魏汝浩、行長助理李華珍、常永峰及董事會秘書王軍構(gòu)成，其中韓松為2024年2月新上任，此前，韓松曾先后擔(dān)任過齊魯銀行青島分行行長和濟(jì)南自貿(mào)區(qū)分行行長，在山東銀行圈內(nèi)是頗為知名的業(yè)務(wù)型領(lǐng)導(dǎo)。
值得一提的是，該行董事長一職也任命不久，如今距離李九旭赴任“一把手”才兩年不到的時間。2023年6月，岳隆杰辭去萊商銀行董事、董事長職務(wù)，同年7月份，原齊魯銀行監(jiān)事長李九旭“接棒”，被董事會選舉為該行新一任黨委書記、董事長，隨后10月8日其任職資格才正式獲得監(jiān)管批準(zhǔn)。
公開資料顯示，出生于1973年1月的李九旭，如今51歲，早年供職于人行系統(tǒng)，歷任中國人民銀行莘縣支行辦事員，中國人民銀行濟(jì)南分行貨幣信貸管理處辦事員、科員、副主任科員、副科長、科長、副處長，掛職任中國人民銀行東營市中心支行黨委委員、副行長。
此后，李九旭加入齊魯銀行，先后擔(dān)任過該行人力資源部總經(jīng)理、總行行長助理、總行副行長、監(jiān)事長等職務(wù)，2021年9月起任齊魯銀行黨委副書記、監(jiān)事長。根據(jù)齊魯銀行2022年年報，李九旭報告期內(nèi)從齊魯銀行獲得的稅前報酬總額為166.88萬元。
總的來看，此次濟(jì)南政金大手筆真金白銀增資入股，的確可以大幅提升萊商銀行的資本實力，核心一級資本也能夠得到有效補(bǔ)充，但這于該行而言也絕非可高枕無憂了，接下來要解決的問題依舊很多，首當(dāng)其沖的便是如何改善業(yè)務(wù)經(jīng)營質(zhì)與效，提升自身盈利能力，這對萊商銀行新領(lǐng)導(dǎo)班子也是一場考驗。《每日財報》將持續(xù)保持關(guān)注。
