作者：宋涵

出品：全球財說

又一金融高管任上被查！在工行“耕作”多年的工銀安盛人壽副總裁陶仲偉，正接受調查。這意味著公司上半年剛成形的董監高團隊恐又將生變。

工行介入后，工銀安盛人壽早期歷經了“大躍進”式發展，保費凈利上了一個新臺階。好景不常，2020年后保費收縮，隨后幾年利潤波動，盈利能力大降。盡管有全球市值最大銀行股東加持，也有被同行趕超的風險。2024年前3季度公司凈利大增，但并非自身動力十足，還主要得益于新舊會計準則切換。

副總裁任上被查

11月15日，中央紀委國家監委駐中國工商銀行紀檢監察組、甘肅省紀委監委發布消息，工銀安盛人壽執行董事、副總裁陶仲偉涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受相關部門監察調查。

工銀安盛人壽的前身是成立于1995年5月的首家中法合資保險公司金盛人壽，由安盛中國集團與中國五礦集團合資組建。2012年5月，經監管批準，全球市值最大的銀行中國工商銀行受讓前兩者股權總計60%，成為其大股東。同年7月，工銀安盛人壽正式掛牌。

此次涉事主角陶仲偉就來自大股東中國工商銀行。1993年進入工行系統，2005年進入工行總行，歷任個人金融業務部理財產品銷售管理處副處長、理財業務處處長、市場四處處長等職務。2016年12月起任個人金融業務部營銷專家。

陶仲偉在工銀安盛人壽身兼數職。于2020年10月，進入工銀安盛人壽。2個月后其公司董事、副總裁任職資格雙雙獲批。還是公司管理委員會成員。2021年8月起同時兼任公司旗下全資控股子公司工銀安盛資產管理有限公司監事，并擔任監事會主席。

此番陶仲偉是任上被查，引發了業內對金融機構風險管理的擔憂。

事實上，這并非公司高管第一次接受調查。2023年4月，工銀安盛人壽北京分公司原總經理邱子庭就曾因涉嫌嚴重違法接受監管部門調查。

此外，公司年內多次被處罰。9月末，工銀安盛人壽北京分公司因存在跨省經營保險業務，保險銷售行為可回溯內控管理不規范違規行為，被北京監管局給予警告并罰款4萬元。分別對時任個險業務部經理李君和時任銀保業務部副經理趙二剛予以警告。

8月，因財務報表不真實、培訓課件不規范，誘導、唆使保險代理人員進行違背誠信義務活動問題，陜西安康中支被當地監管機構警告并罰款16萬元，支公司總經理和銀保渠道經理被警告并罰款3.5萬元。因內部培訓片面夸大保險責任的問題，山西分公司被警告并罰款1萬元，相關責任人被警告罰款5000元。

6月，河南平頂山中支因存在財務數據不真實的問題，被罰19萬元，同時中支副總經理（主持工作）被警告并罰款3.7萬元。

董監高初成形就遭背刺

高管任上被查，除直接導致公司聲譽受損外，還將導致公司決策層出現空缺。陶仲偉被調查其崗位職責履行必然受到影響。經查，目前陶仲偉已被移除工銀安盛人壽董監高名單之列。這意味著公司治理結構可能發生變化。

值得一提的是，今年工銀安盛人壽董監高管理層剛剛歷經一番調整。

上半年，公司監事減少1名為張偉峰；董事變更1名，鄭昕接替王瑩任公司董事；新增董事2名分別為張濤和王都富。其中，張濤此人兼任多職。接替喬紅敏任公司財務負責人，同時擔任公司首席財務官（副總經理）。

以上新增董事皆出自大股東中國工商銀行一方。通常持股比例過半的大股東擁有絕對話語權，具體就表現為董監高人數占比突出。

公司官網顯示，工銀安盛人壽現有董事9名，分別為董事長王都富，副董事長趙立功，董事吳茜、張濤、金靜、鄭昕、尹玄慧、楊玲、湯善嫻。其中有5名董事自帶工行血統。

現有監事3名，為高彬、周敏、韓韜。分別代表安盛、五礦、工行三方勢力。

高級管理人員5名。有總經理吳茜、首席財務官兼財務負責人張濤、首席投資官郭晉魯、首席精算師兼首席風險官喻凌燕、紀委書記周宏。其中，吳茜、張濤、周宏均來自大股東工行一方。

此外，公司合規負責人陽麗瓊，同樣出自大股東陣營。

值得注意的是，董事長王都富剛上任僅半年。自2022年11月上任董事長馬健因工作變動原因卸任，到2024年5月新任董事長王都富任職資格獲批，工銀安盛人壽董事長在歷經一年半空缺后，靴子落地。

王都富金融經驗豐富，同樣是工行老人。1993年參加工作并加入工行，曾任工總行辦公室秘書二處處長、工總行辦公室副主任。2011年調任江蘇分行，任南京分行副行長、江蘇分行副行長。2016年任工總行銀行卡業務部副總經理兼牡丹卡中心執行副總裁。9個月后，其崗位從副手轉正。2021年5月起，任北京分行副行長（總行總經理級）。

2024年初任工銀安盛人壽黨委書記。6月，兼任公司旗下全資子公司工銀安盛資產管理有限公司董事長。

公司董監高治理架構初成形本就不穩，如今又遭遇董事兼副總裁陶仲偉被查。疊加經營業績有待改善，新上任董事長王都富身上擔子不輕。

保費收縮、利潤波動

公司未更名前，即使背靠擁有世界一流保險經驗和技術的法國安盛集團，也未能達到壽險業“七平八盈”的經營效果，反而持續虧損十余年。直至工行介入，依托銀保渠道優勢，公司原保費收入由2011年約16億元，猛增至2012年47.51億元。2013年效益成果初現，保費收入超百億，凈利扭虧為盈。

相較早期順風順水，工銀安盛人壽近年經營陷入低谷。

公司保險業務收入規模有收縮跡象。2019-2023年，公司保險業務收入分別為542.10億元、479.63億元、465.74億元、491.22億元、404.95億元。尤其2023年降幅明顯。主因是公司推進業務轉型所致。2023年公司壓降高資本消耗躉繳產品，加大傳統壽險業務拓展力度，導致原保險保費收入驟降，同時市場份額下降0.39個百分點至1.14%。

同期，合并凈利分別為9.83億元、12.56億元、16.92億元，-7.09億元、4.45億元。值得注意的是，2022年度虧損是繼公司2013年扭虧為盈后，首虧。即使2023年再度扭虧為盈，盈利能力卻大不如前。

一般貼有銀行系標簽的險企保單銷售主要以銀保渠道為主，銀行在業務開展中占據主導地位。而受客戶青睞的往往是側重理財功能或兼具部分保障功能的保險產品。同時，這類產品短板明顯，滿期給付壓力大。且過度依賴銀保渠道暴露出退保率較高等風險。

以近5年公司經營指標來看，退保金分別為107.80億元、25.45億元、45.04億元、112.21億元、71.93億元；賠付支出為111.34億元、73.34億元、48.60億元、89.92億元、179.57億元。兩項指標有個共同點波動起伏大，自然也會影響凈利穩定。

當前壽險改革進入深水區，監管推進銀保渠道“報行合一”，對于銀行系險企來說，必然會經歷轉型陣痛。

工銀安盛人壽高層曾表示，渠道改革是接下來公司改革的重點。目前公司已開拓了個人代理、公司直銷、保險專業代理、銀行郵政代理等多元化渠道。然銀行郵政代理仍為其最主要的保險業務營銷渠道，2023年該渠道實現保費收入占原保險保費收入的8成。

2024年公司執行新會計準則，合并利潤表下前三季度公司累計實現營收176.09億元。其中，保險服務收入56.12億元，利息收入45.79億元，公允價值變動凈收益59.83億元。同期，公司保險服務費用39.17億元，承保財務損益93.21億元，合計占營業支出比例94.09%。兩相作用下，2024前三季度合并凈利潤18.76億元。

2024年第三季度公司償付能力報告披露，工銀安盛人壽累計實現凈利17.94億元。舊準則下2023年同期凈利僅5.39億元。可見，新會計準則的切換使得公司利潤產生了較大波動。

據悉，六大行旗下均有參股的保險公司，除了中銀三星人壽外，中郵人壽、建信人壽、農銀人壽、交銀人壽在凈利潤核算上均采用了新會計準則。據第三季度各家償付能力報告顯示，分別實現凈利108.12億元、17.77億元、16.61億元、11.11億元。中郵人壽遙遙領先，建信人壽緊咬工銀安盛人壽。

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