紅色火箭不僅開放給用戶為其提供更多專業(yè)分析或?qū)Ρ龋瑫r作為立足大眾的普惠工具，將開放給全行業(yè)，華夏基金希望通過搭建行業(yè)生態(tài)，助力理財規(guī)劃師們服務(wù)好市場上更多的指數(shù)投資者。

文/每日財報 楊悅

自2004年華夏基金推出境內(nèi)首只ETF——上證50ETF以來，ETF以其獨(dú)特的優(yōu)勢“一路生花”，成為了投資者參與市場、分享經(jīng)濟(jì)增長成果的重要途徑。

當(dāng)前，ETF規(guī)模已超3萬億元，投資者數(shù)量近千萬戶，更是資本市場上資金流入的“主陣地”。

作為ETF的“啟航者”，二十年來，華夏基金持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，打造了全面豐富的ETF產(chǎn)品矩陣，截至2024年三季度末，華夏基金旗下權(quán)益ETF管理規(guī)模超過6700億元，累計超3000萬的指數(shù)基金持倉客戶，年均規(guī)模連續(xù)19年穩(wěn)居行業(yè)第一，為投資人創(chuàng)造良好的投資回報。

華夏基金總經(jīng)理李一梅在11月7日舉辦的“一年一度指數(shù)大會”上表示，多年來，華夏基金始終以投資者為中心，在ETF事業(yè)的未來征途上，華夏基金將初心不改，和社會各界攜手，共同推動指數(shù)基金市場健康發(fā)展，為資本市場高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

投資ETF成資本市場新風(fēng)潮 全民指數(shù)化投資時代來臨

ETF于國內(nèi)市場在經(jīng)歷了漫長的探索期后，在16年后，即2020年突破了萬億元，但此后猶如坐上火箭直上云霄：第二個萬億元規(guī)模，用了3年；到第三個萬億元規(guī)模，只用了10個月。截止今年9月底，ETF規(guī)模飆升至3.5萬億元，年復(fù)合增速高達(dá)38%，超千億元的“ETF巨無霸”增加到了8只，如華夏基金滬深300ETF、科創(chuàng)50ETF及上證50ETF等；更有甚者出現(xiàn)了規(guī)模超過3000億元的股票ETF。

ETF產(chǎn)品大家庭也從單一的股票ETF，逐步擴(kuò)編至跨市場ETF、跨境ETF、債券ETF、商品ETF、期權(quán)ETF等多數(shù)品類布局，各品類持續(xù)擴(kuò)容，諸如行業(yè)主題ETF、風(fēng)格策略ETF也迎來了蓬勃發(fā)展。

ETF成長為基金界的“大明星”，投資者到底看重什么？

最主要的原因是莫過于資本市場波動增強(qiáng)激發(fā)避險需求，ETF分散化投資能較好規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險。另外ETF生態(tài)圈合力推動——公募基金持續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新，多元細(xì)分，更契合投資者財富管理便捷化、多元化、長期化投資需求；券商積極培育更多ETF客戶，成為服務(wù)的主力軍；銀行、第三方機(jī)構(gòu)代銷機(jī)構(gòu)的加入，令ETF投資更深入人心。

ETF投資成績也是不負(fù)所望。華夏基金《ETF20周年指數(shù)基金投資者洞察報告》的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，過去一年投資指數(shù)基金的投資者平均收益率達(dá)到5.2%，高于總體樣本水平。而用指數(shù)基金進(jìn)行資產(chǎn)配置的平均收益率更高，達(dá)到6.3%。這表明指數(shù)基金在資產(chǎn)配置中發(fā)揮了積極作用，有助于提升投資組合的整體表現(xiàn)。在這份報告里，41.4%的投資者參與指數(shù)基金投資的動因就是“指數(shù)成份公開透明，業(yè)績透明度高”。

我們從海外的例子也能看到指數(shù)基金的發(fā)展前景。美國ETF在美國股市、GDP的占比分別達(dá)到了12.7%和23.4%，而A股這一比例仍然只有1.7%和2.9%。這意味著國內(nèi)ETF市場還有更廣闊的發(fā)展空間。2024年，第三個資本市場“國九條”出臺，強(qiáng)調(diào)建立ETF快速審批通道，推動指數(shù)化投資發(fā)展，政策上的助推令ETF迎來難得發(fā)展機(jī)遇期。

正如華夏基金總經(jīng)理李一梅所言：全民指數(shù)化投資時代已經(jīng)到來。

構(gòu)建以客戶為中心的指數(shù)能力體系 華夏基金推動ETF不斷革新

在 “全民指數(shù)投資時代”，作為國內(nèi)ETF基金的首創(chuàng)者，同時也是最大的參與力量，華夏基金始終以投資者為本，堅持創(chuàng)新，引領(lǐng)行業(yè)。

“將復(fù)雜留給自己，把簡單交給投資者，用盡全力讓投資者的投資毫不費(fèi)力”是華夏基金的初心。我們看到，華夏基金之所以能夠成為千萬持有人信賴的ETF行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者除了產(chǎn)品創(chuàng)新，更引以為傲的是構(gòu)建了以客戶為中心的指數(shù)服務(wù)體系，力爭提升客戶投資基金的獲得感。

在升級指數(shù)研究體系上，華夏基金以專業(yè)積淀為基，更好地發(fā)現(xiàn)、定義資產(chǎn)和創(chuàng)設(shè)資產(chǎn)，把蘊(yùn)含在主動管理之中的“超額收益能力”，以更加透明、更加簡單易懂的方式呈現(xiàn)給投資者，打造了從中國到全球的指數(shù)產(chǎn)品譜系，以更好應(yīng)對投資者多元化、細(xì)分化的投資需求。

在打造指數(shù)服務(wù)體系上，華夏基金構(gòu)建了多部門協(xié)同、體系化、全天候、覆蓋各類投資者的指數(shù)服務(wù)體系，持續(xù)提升投資者陪伴頻率和質(zhì)量，以投資者喜聞樂見的方式提供其最需要的內(nèi)容。目前，包含了文字點(diǎn)評、陪伴文章、圖文材料、視頻課程、專題直播、長篇讀物等系列原創(chuàng)且不同梯度的內(nèi)容，兼具專業(yè)性、多樣性、可讀性和及時性。同時，華夏基金還借助金融科技的力量，打造投資者觸達(dá)矩陣，協(xié)助投資者建立科學(xué)的指數(shù)投資框架，增強(qiáng)指數(shù)長期的價值認(rèn)知。

在指數(shù)投資策略方面，華夏基金開發(fā)了多種“投顧化”的指數(shù)投資策略，包括針對中長期配置需求的ETF多元資產(chǎn)配置策略及ETF月度配置策略，針對短期交易需求的ETF雙周輪動策略及ETF周度交易策略，其創(chuàng)新點(diǎn)是，跳出以單個產(chǎn)品為單位的服務(wù)模式，改為以組合和策略為單位的服務(wù)模式，發(fā)揮ETF“模塊化”核心功能，打造基于不同場景的ETF投資解決方案，為投資者提供更好的投資體驗(yàn)。

新工具紅色火箭上線 培育長效共贏的ETF生態(tài)體系

華夏基金正在努力更好地理解投資者指數(shù)投資需求，了解投資偏好，提升投資獲得感，而這也是所有ETF生態(tài)圈伙伴都要積極思考的問題。

華夏基金二十年前敢為天下先，成為境內(nèi)最早開始指數(shù)投資研究的公司，二十年后，再度推出指數(shù)投資服務(wù)平臺——紅色火箭，依然延續(xù)“將復(fù)雜留給自己，把簡單交給客戶，用盡全力讓客戶的投資毫不費(fèi)力”的核心要義。

那么，紅色火箭能解決什么問題？試想，作為一個投資小白，想投資一只芯片指數(shù)基金，可能會搜索到很多只指數(shù)，比如上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)、國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)、中證全指半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備指數(shù)等，應(yīng)該選哪只？紅色火箭便能站在投資者的角度，讓他們投得明白、投得高效、投得輕松。以國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)為例，如何判斷其投資價值？紅色火箭給出了三個維度，一是自上而下的宏觀視角，即把該指數(shù)當(dāng)成一家公司，看其整體估值水平、盈利狀況、現(xiàn)金流、產(chǎn)業(yè)政策等；二是自下而上的微觀角度，即芯片行業(yè)景氣度，內(nèi)部競爭格局，以及指數(shù)成份股上中下游分布、成份股的變遷等；三是橫向的技術(shù)維度，包括動量指標(biāo)、主力資金流入流出、漲跌幅、漲跌比例等。

在選定一個行業(yè)后，投資者往往還需比較相同行業(yè)的多個指數(shù)，紅色火箭也有這一功能，幫助投資者便捷地選出需要的基金。

華夏基金互聯(lián)網(wǎng)金融總監(jiān)欒天昊表示，紅色火箭的開發(fā)依托于公司深厚的業(yè)務(wù)發(fā)展底蘊(yùn)和龐大的客戶基礎(chǔ)，產(chǎn)品設(shè)計及研發(fā)前進(jìn)行了充分的用戶調(diào)研，開發(fā)過程中從專業(yè)視角出發(fā)讓海量數(shù)據(jù)更符合指數(shù)投資分析框架。華夏基金不僅希望服務(wù)好紅色火箭上的用戶，為投資者提供更多專業(yè)分析或?qū)Ρ鹊目赡埽瑤椭脩舾玫乩斫庵笖?shù)的投資價值，“同時，作為立足大眾的普惠工具，紅色火箭將開放給全行業(yè)，華夏基金希望通過搭建行業(yè)生態(tài)，助力理財規(guī)劃師們服務(wù)好市場上更多的指數(shù)投資者。”

互惠互利，合作共贏，可以預(yù)見的是，在華夏基金這一行業(yè)領(lǐng)頭羊的影響下，指數(shù)基金將進(jìn)入新發(fā)展階段。畢竟伴隨ETF逐步走向成熟，ETF業(yè)務(wù)生態(tài)圈不斷拓展，生態(tài)圈中各方秉承開放格局共同圍繞投資者利益推出更多創(chuàng)新合作模式，ETF行業(yè)才能更持續(xù)健康發(fā)展。