三季報唯一營收和凈利雙雙下滑的上市城商行。

文/每日財報 張恒

A股上市銀行三季報披露拉下帷幕。從公布財報的銀行來看，既有不少銀行營收、凈利取得了雙增好成績，也有個別銀行業(yè)績“大倒車”。

而這其中備受關(guān)注的當(dāng)屬貴陽銀行，該行交出了一份業(yè)績“雙降”的三季報，也是三季報唯一營收和凈利雙雙下滑的上市城商行。

不僅如此，與自身業(yè)績對比，自2023年中報以來，貴陽銀行已連續(xù)六個季度營收、歸母凈利“雙降”，歸母凈利潤更是已經(jīng)退回至五年前的水平了。

更讓市場擔(dān)憂的還在于，貴陽銀行倒退業(yè)績的背后，其資產(chǎn)質(zhì)量也有不少的問題，截至今年三季度末，不良貸款率仍高達(dá)1.57%，在17家A股上市城商行中排至倒數(shù)第四。

營收凈利連續(xù)六個季度負(fù)增長 靠吃息差能走多遠(yuǎn)？

先來看核心指標(biāo)，今年前三季度，貴陽銀行營業(yè)收入109.37億元，同比下降4.42%；歸屬于母公司股東的凈利潤39.7億元，同比下降6.81%。

值得注意的是，這已經(jīng)是貴陽銀行連續(xù)六個季度出現(xiàn)了營業(yè)、歸母凈利潤下滑。

將時間周期拉長，2023年中報至2024年三季報期間，貴陽銀行營收同比分別下滑了3.12%、5.18%、3.5%、2.51%、4%和4.42%，而且降幅有擴(kuò)大的跡象。

與此同時，歸母凈利潤連續(xù)六個季度也出現(xiàn)同比下滑，且下滑幅度也有擴(kuò)大趨勢，同比增速分別為-2.29%、-2.93%、-8.92%、-3.65%、-7.08%及-6.81%。

從上述數(shù)據(jù)可以明顯看出，貴陽銀行的業(yè)績不僅在走下坡路，而且下滑的速度還有點快。

對于2024年前三季度業(yè)績下滑的原因，貴陽銀行在三季報中提及，主要是受讓利實體經(jīng)濟(jì)、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、市場利率持續(xù)下行等因素影響，凈息差有所收窄。

事實上，該行凈息差持續(xù)收窄的背后所顯現(xiàn)出來的是貴陽銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)長期不合理。為何這么說？

拆分營收結(jié)構(gòu)來看，2023年及之前年度，利息凈收入在貴陽銀行的營收占比均在85%以上，甚至有時候可以占到了90%，與之鮮明對比的是非息收入的占比僅在10%上下浮動，長期以來其主要營收來源結(jié)構(gòu)比較單一。而這種業(yè)績高度依賴?yán)羰杖氲臉I(yè)務(wù)格局，在凈息差不斷承壓的當(dāng)下，如何能保持業(yè)績的穩(wěn)健呢？

果不其然，截至今年三季度末，貴陽銀行凈利差和凈息差繼續(xù)收窄，分別為1.76%和1.8%，較上年同期分別減少0.24個百分點和減少0.34個百分點。

受此影響，該行營收主要來源的利息凈收入出現(xiàn)了滑坡，為86.71億元，同比減少15.61%，所占總營收的比重雖然降至了79.28%，但是與不少同業(yè)銀行相比，該占比仍較高。

比如，在業(yè)績排名相對靠前的A股上市城商行中的寧波銀行、杭州銀行、南京銀行，他們的利息凈收入占總營收的比重一般在60%左右，截至今年9月末的數(shù)值分別為69.59%、64.13%、50.87%。

“一般而言，銀行利息凈收入占營收比重60%相對較為合理，剩余40%應(yīng)該歸屬于輕資本的中間業(yè)務(wù)收入”，中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英表示，貴陽銀行利息凈收入占比較高，在凈息差收窄背景下，應(yīng)考慮如何擺脫單純靠息差賺錢的局面，提高綜合金融服務(wù)的能力，增加中間業(yè)務(wù)收入。

然而，在貴陽銀行的營收結(jié)構(gòu)中，手續(xù)費及傭金凈收入一項，無論是收入規(guī)模還是占營收比重，都是微乎其微，規(guī)模甚至長期不及投資收益，要知道，在絕大多數(shù)的城商行、股份行中，這部分收入往往是第二大收入來源。但數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，該行手續(xù)費及傭金凈收入為2.7億元，同比增長13.9%，但營收占比僅為2.47%。

這部分收益如此之少，體現(xiàn)出的是該行還是走靠吃息差的傳統(tǒng)老路，缺乏貼近市場、拓展和創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)的勇氣和決心，需要貴陽銀行接下來加大在這方面的投入拓展力度。

值得一提的是，今年以來貴陽銀行投資收益比較亮眼，前三季度取得了16.3億元、同比大漲94.67%的好成績。但即便如此，該業(yè)務(wù)在總營收占比中還不到15%，對營收的貢獻(xiàn)度極為有限。

不良率位居上市城商行倒數(shù) 客戶集中度高

如果說在營業(yè)收入下滑的現(xiàn)實境遇下，還想要最終保住利潤增長或是不至于下降的太厲害，那么可以在營業(yè)支出端利用縮減成本的方式來進(jìn)行“調(diào)節(jié)”，但是這對于貴陽銀行來說，有點難度。

三季報顯示，截至9月末，貴陽銀行營業(yè)總支出為67.98億元，與去年同期數(shù)值相持平，并沒有得到很好的壓降。其中占據(jù)“大頭”的兩項指標(biāo)分別是業(yè)務(wù)及管理費、信用減值損失，報告期內(nèi)總計支出分別為27.54億元、39.16億元，較去年同期都有所小幅度壓降，同比分別僅縮減了0.97%和0.13%。

可以明顯看到，前三季度貴陽銀行總共計提了高達(dá)39.16億元的信用減值損失，該數(shù)值甚至與當(dāng)前的歸母凈利潤相當(dāng)了，無形助推了營業(yè)支出總成本的增長，從而對凈利潤造成一定侵蝕。

一般而言，加大對信用減值損失計提力度，可能預(yù)示著一家銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨挑戰(zhàn)，需要增強風(fēng)險抵補能力，提前為到來的不良資產(chǎn)爆發(fā)做好準(zhǔn)備。

事實也的確如此，數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，貴陽銀行的不良貸款率為1.57%，較年初下降0.02個百分點，較今年上半年下降了0.05個百分點。

盡管該行的不良貸款率有所壓降，但數(shù)值依舊較高，在17家上市城商行中僅排名倒數(shù)第4。

與此同時，貴陽銀行的撥備覆蓋率為262.53%，較2023年末上升了18.03個百分點，可見加大了對風(fēng)險防控的準(zhǔn)備。

通常銀行的貸款分為正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類五類。其中，貴陽銀行的關(guān)注類貸款增長顯著，今年前三季度關(guān)注類貸款達(dá)到了133.31億元，較年初增長了40.67億元；關(guān)注率占比上升了1.01個百分點，至3.87%。

一般而言，關(guān)注類貸款如果后期管理不善，可能存在向不良貸款轉(zhuǎn)變的潛在風(fēng)險，資產(chǎn)風(fēng)險出清不及預(yù)期，從而對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量構(gòu)成威脅。而如果得到良好的風(fēng)控管理，則會消解向不良貸款轉(zhuǎn)變的風(fēng)險。

此外，《每日財報》還關(guān)注到，貴陽銀行的客戶集中度也非常高。三季報數(shù)據(jù)顯示，貴陽銀行的單一大客戶貸款比率從年初的5.23%，提高至三季度末的5.69%，提升了0.46個百分點；最大十家客戶貸款比率從年初的35.66%，提高至三季度末的38.35%，增長了2.69個百分點，貸款集中度更是較2022年年末的33.52%進(jìn)一步提升，這顯示近年來該行又有大量的貸款資源向前十大客戶傾斜。

而作為鮮明對比，貴陽銀行這一貸款集中度在17家A股城商行中尚屬較高，比如今年前三季度杭州銀行單一最大客戶貸款集中度僅為3.52%、最大十家客戶貸款集中度為23.01%；南京銀行則更低，該兩項指標(biāo)分別僅為1.41%、9.55%。

單就這快速攀升的貸款集中度背后的風(fēng)險，貴陽銀行管理層也應(yīng)謹(jǐn)慎考慮，畢竟雞蛋過于集中的放少數(shù)幾個籃子，如果遇到市場風(fēng)險，將會產(chǎn)生不利影響。

4.74億股份遭質(zhì)押凍結(jié) 大股東遭遇信譽危機

貴陽銀行在三季報中披露，截至報告期末，該行有4.74億股股份存在質(zhì)押情況，占已發(fā)行普通股股份總數(shù)的12.98%；2840萬股股份涉及司法凍結(jié)情形，占已發(fā)行普通股股份總數(shù)的0.78%；14.79萬股被質(zhì)押的股份涉及司法凍結(jié)，占已發(fā)行普通股股份總數(shù)的0.004%。

具體來看，作為該行第一大股東的貴陽國有投資，共有2.33億股被質(zhì)押；第四和第五大股東貴陽工業(yè)投資、貴州神奇控股，分別共有約0.73億股、1億股被質(zhì)押；第六大股東貴陽投資控股共有0.46億股被質(zhì)押，0.11億股遭凍結(jié)。

而在這些股東中，有多位都存在信譽風(fēng)險。

公開資料顯示，持股12.82%的第一大股東貴陽國有投資已成為被執(zhí)行人，被執(zhí)行標(biāo)的4459.85萬元。

根據(jù)貴陽銀行2024半年報顯示，該公司及其關(guān)聯(lián)公司在貴陽銀行授信總額118億元，授信余額88億元，占資本凈額13.54%，已逼近15%的監(jiān)管紅線。

同樣的，第六大股東貴陽投資控股也已經(jīng)是被執(zhí)行人，被執(zhí)行標(biāo)的有6項，涉及總金額高達(dá)2.23億元。

高管人事方面，今年1月，貴陽銀行副行長等職務(wù)迎來重大調(diào)整。1月12日，貴陽銀行召開第五屆董事會2024年度第一次臨時會議，同意聘任楊軒為貴陽銀行副行長、何欣為貴陽銀行首席信息官、李虹檠為貴陽銀行董事會秘書，任期均與該行第五屆董事會一致，任職資格尚需報監(jiān)管部門核準(zhǔn)。

如今快10個月過去了，上述人員任職資格仍未獲批。貴陽銀行在三季報中這些寫到：“截至本報告披露日，楊軒、何欣和李虹檠的任職資格尚需報監(jiān)管部門核準(zhǔn)?！?/p>

目前貴陽銀行的“一二把手”分別是董事長張正海和行長盛軍。公開資料顯示，盛軍出生于1970年2月，長期供職于工商銀行，曾任中國工商銀行貴州分行信貸管理部總經(jīng)理、信貸與投資管理部總經(jīng)理，中國工商銀行貴州銅仁分行、中國工商銀行貴州六盤水分行行長、黨委書記等職位。而后于2021年6月正式接棒因工作調(diào)動遞交辭呈的前任行長夏玉琳，聘任為貴陽銀行新一任行長，并任職至今。

而與盛軍搭檔擔(dān)任董事長的張正海，則是具有監(jiān)管背景，曾在中國人民銀行各大支行擔(dān)任過監(jiān)管要職，后進(jìn)入到政府金融監(jiān)管系統(tǒng)，先后擔(dān)任過中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會銅仁監(jiān)管分局黨委委員、副局長，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會貴州監(jiān)管局財務(wù)會計處處長，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會貴州監(jiān)管局法人金融機構(gòu)非現(xiàn)場監(jiān)管處處長，并同時還擔(dān)任了貴陽銀行黨委委員、監(jiān)事長。

直至2019年，張正海由監(jiān)事長轉(zhuǎn)任董事長，同年的9月6日其貴陽銀行董事長任職資格正式獲監(jiān)管部門批復(fù)。不過，張正海出生于1965年11月，還有一年將達(dá)到60歲的退休年齡。

值得注意的是，貴陽銀行曾制定《貴陽銀行2021—2025年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃》，計劃將自身打造成為公司治理更加完善、風(fēng)險內(nèi)控更加健全、經(jīng)營質(zhì)效更加凸顯、人才支撐更加有力、市場地位更加穩(wěn)固、品牌影響力更加深遠(yuǎn)的現(xiàn)代商業(yè)銀行。

如今距離貴陽銀行的戰(zhàn)略規(guī)劃完成日只剩1年多的時間，該行能否在如今經(jīng)營情況并不理想的現(xiàn)實境遇下快速突圍，重回穩(wěn)增長道路，并順利實現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的目標(biāo)？市場和時間會給出答案。