文：向善財(cái)經(jīng)

今年的平安銀行，著實(shí)有點(diǎn)“水逆”。

先是業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性陷入了陣痛期。上半年，平安銀行營(yíng)收同比下降12.95%，凈利潤(rùn)僅微增1.9%，交出了四年以來(lái)的最差“期中成績(jī)單”。

然后就是組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，又引發(fā)了一系列的變相裁員的謠傳。

緊接著在5月份，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布了多條處罰信息。其中，平安銀行被沒(méi)收違法所得并處罰款，合計(jì)6723.98萬(wàn)元。主要違規(guī)事項(xiàng)涉及，向關(guān)系人發(fā)放信用貸款，違規(guī)發(fā)放并購(gòu)貸款、個(gè)人貸款，流動(dòng)資金貸款用途不合規(guī)等等。

時(shí)任平安銀行股份有限公司零售經(jīng)營(yíng)及消費(fèi)貸款事業(yè)部總裁朱俊霞、以及行長(zhǎng)特別助理蔡新發(fā)被雙雙警告。

雖然平安銀行對(duì)此回應(yīng)稱，相關(guān)違法違規(guī)事實(shí)主要于2019年原銀保監(jiān)會(huì)檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)，目前整改工作已全部完成。

但尷尬的是，最近，平安銀行信用卡中心總裁劉顯峰又被曝出，正在接受有關(guān)單位的調(diào)查……

也就是說(shuō)，現(xiàn)在平安銀行的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理，整改得似乎還是不夠到位。這一下子就讓政策面上剛剛傳來(lái)的不少利好消息，黯淡了不少。

畢竟，前邊的零售業(yè)務(wù)去風(fēng)險(xiǎn)還沒(méi)有完成，現(xiàn)在又可能來(lái)了個(gè)內(nèi)部人事管理“翻車”，這讓本就壓力山大的平安銀行如何快速實(shí)現(xiàn)“大象轉(zhuǎn)身”？

轉(zhuǎn)折中的平安銀行：找對(duì)方向，做“錯(cuò)”風(fēng)控？

對(duì)于自家信用卡中心“一把手”被查，雖然平安銀行回應(yīng)稱，各項(xiàng)業(yè)務(wù)不受影響，并且知情人士也透露，劉顯峰被有關(guān)部門帶走調(diào)查，或許與前東家（浦發(fā)銀行）有關(guān)。

但同時(shí)還有消息表示，現(xiàn)在平安銀行已經(jīng)對(duì)劉顯峰免職了。

所以從目前來(lái)看，在官方實(shí)錘沒(méi)有出來(lái)之前，平安銀行好像還是很難擺脫外界的質(zhì)疑和擔(dān)憂。更不用說(shuō)，現(xiàn)在平安銀行零售板塊中的信用卡業(yè)務(wù)，也確實(shí)不太好看。

天眼查APP顯示：今年上半年，平安銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為129.97億元，同比下降20.6%。其中，銀行卡手續(xù)費(fèi)收入為64.12億元，同比下降23.3%，主要就是因?yàn)樾庞每I(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入的下滑。

當(dāng)然，這實(shí)際上也是平安銀行的主動(dòng)為之。

大家都知道，這幾年受疫情和房地產(chǎn)行業(yè)影響，宏觀經(jīng)濟(jì)承壓，未來(lái)收入不確定性增強(qiáng)，所以消費(fèi)需求也出現(xiàn)了一定程度的收縮，消費(fèi)升級(jí)開(kāi)始轉(zhuǎn)變?yōu)橄M(fèi)降級(jí)。這使得曾經(jīng)的銀行香餑餑——零售業(yè)務(wù)，開(kāi)始走向了高收益的另一面，即風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始飆升。

就像平安銀行的信用卡業(yè)務(wù)，不良率從2021年的2.11%升至2022年的2.68%。此后的2023年末及2024年第一季度，均為2.77%。

所以從去年開(kāi)始，平安銀行就主動(dòng)調(diào)整了零售戰(zhàn)略方向，優(yōu)化消費(fèi)貸、信用卡的客群，主動(dòng)以低利率吸引低風(fēng)險(xiǎn)客戶，一邊增加按揭、持證抵押、新能源汽車等相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)貸款占比，另一邊主動(dòng)壓降風(fēng)險(xiǎn)較高的信用卡和消費(fèi)貸余額等。

用行長(zhǎng)冀光恒的話就是，暫時(shí)放棄高營(yíng)收，避免零售和貸款業(yè)務(wù)的“破窗效應(yīng)”，從而保證存量資產(chǎn)的軟著陸。

老實(shí)說(shuō)，現(xiàn)在平安銀行和冀光恒用時(shí)間換空間，用成長(zhǎng)性換取資產(chǎn)質(zhì)量轉(zhuǎn)好，這本身是值得肯定的。比如今年上半年，平安銀行信用卡應(yīng)收賬款在個(gè)人貸款中占比較去年年末降至13.8%，不良率也下滑了0.07個(gè)百分點(diǎn)至2.7%，消費(fèi)性貸款占比降至14.3%。

這兩項(xiàng)，都是曾經(jīng)平安銀行維持高息差收益的“殺手锏”業(yè)務(wù)……

然而遺憾的是，哪怕現(xiàn)在平安銀行已經(jīng)意識(shí)到了問(wèn)題，但“大象轉(zhuǎn)身”絕非易事。從半年報(bào)的來(lái)看，其似乎還需要更長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)置換或化解零售風(fēng)險(xiǎn)。

今年上半年，平安銀行的凈息差同比下滑了0.59個(gè)百分點(diǎn)至1.96%，幾乎是42家A股上市銀行中凈息差降幅最大的銀行。同時(shí)，凈利差也下滑了0.58個(gè)百分點(diǎn)至1.91%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（年化）下滑至11.88%。

如果再算上相對(duì)平淡的營(yíng)收、凈利增速，可見(jiàn)，平安銀行的成長(zhǎng)性和盈利能力已經(jīng)扛上了巨大的下滑壓力。

那么資產(chǎn)質(zhì)量怎么樣呢？同期，平安銀行的“消費(fèi)性貸款”不良率從去年年底的1.23%，進(jìn)一步增長(zhǎng)到了1.46%。雖然信用卡不良貸款率略有下滑，但卻依然是整個(gè)貸款業(yè)務(wù)分部中不良率最高的。

所以在報(bào)告期末，平安銀行的個(gè)人貸款不良率從年初的1.37%增長(zhǎng)到了1.42%，整體不良貸款率從1.06%增長(zhǎng)到了1.07%，撥備覆蓋率則微降至264.26%。整體資產(chǎn)質(zhì)量暫未出現(xiàn)更大程度的好轉(zhuǎn)……

平安銀行之所以會(huì)出現(xiàn)這種積重難返的情況，有外部環(huán)境的原因，但更重要的，可能還是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制不到位所導(dǎo)致的。

就比如同為“零售之王”的招商銀行，雖然今年上半年的營(yíng)收、凈利都出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，但在資產(chǎn)質(zhì)量方面，其整體不良貸款率卻僅為0.94%，較年初同比下降了0.01個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)應(yīng)的零售貸款總額為3.5411萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)3%，不良率為0.9%。其中，招商銀行的信用卡貸款不良率為1.78%，消費(fèi)貸款不良率為1.04%，均優(yōu)于平安銀行的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)。

也就是說(shuō)，現(xiàn)在銀行零售金融業(yè)務(wù)確實(shí)有所承壓，但還沒(méi)到一片蕭條的地步，平安銀行于同業(yè)中表現(xiàn)出來(lái)的更大脆弱性，更像是源于零售業(yè)務(wù)核心的風(fēng)控環(huán)節(jié)上，平安銀行弱于招行，或者客群質(zhì)量不如招行，所以才會(huì)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不佳時(shí)，波動(dòng)更加明顯……

其實(shí)一直以來(lái)，銀行業(yè)務(wù)最核心的前置環(huán)節(jié)就兩個(gè)，獲客與風(fēng)控，后邊才是放款和貸后管理。

在這方面，過(guò)去平安銀行背靠大股東平安集團(tuán)等優(yōu)質(zhì)獲客渠道，確實(shí)積累下了非常不錯(cuò)的資產(chǎn)獲取能力，但可能也正因如此，所以在后來(lái)業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向的基礎(chǔ)上，平安銀行對(duì)資產(chǎn)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)控制才始終欠缺一些火候，以至于在市場(chǎng)漲潮的時(shí)候，平安銀行能夠勇立潮頭，但一旦退潮，平安銀行就很容易大起大落……

所以，無(wú)論是內(nèi)部高管人事，還是零售業(yè)務(wù)方面，對(duì)平安銀行來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在控風(fēng)險(xiǎn)，就等于促增長(zhǎng)。也只有補(bǔ)齊全部經(jīng)營(yíng)短板，才能真正逆轉(zhuǎn)當(dāng)前的頹勢(shì)……

冀光恒的“三板斧”，平安銀行痛并快樂(lè)著

其實(shí)，如果沒(méi)有信用卡中心總裁被查這事兒，最近外部基本面上對(duì)平安銀行的利好還真不少。

比如當(dāng)前銀行業(yè)的核心邏輯是息差下行，所以才對(duì)平安銀行們的凈利息收入表現(xiàn)造成了極大的壓制。

但前段時(shí)間央行講話表示，要“引導(dǎo)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率和存款利率同步下行，保持商業(yè)銀行凈息差穩(wěn)定”。這意味著“頂層”認(rèn)為銀行息差不能再低了，需要止跌回穩(wěn)，這算是在政策層面吃了顆定心丸。

另外就是國(guó)家發(fā)布的一攬子組合拳政策，穩(wěn)定房地產(chǎn)、刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，直接帶來(lái)了不少的潛在貸款增量市場(chǎng)，算是為銀行業(yè)的復(fù)蘇又增添了一把柴火……

當(dāng)然，無(wú)論政策催化還是預(yù)期落地都需要時(shí)間，但好在，當(dāng)前平安銀行的對(duì)公業(yè)務(wù)似乎也有了點(diǎn)起色。

今年上半年，平安銀行的企業(yè)貸款余額15921.39億元，較上年末增長(zhǎng)11.4%；其中，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施、汽車生態(tài)、公用事業(yè)和地產(chǎn)四大基礎(chǔ)行業(yè)貸款，新發(fā)放2005.4億元，同比增長(zhǎng)42.1%；新制造、新能源、新生活三大新興行業(yè)貸款，新發(fā)放1061.42億元，同比增長(zhǎng)47.1%。

不過(guò)即便如此，行長(zhǎng)冀光恒仍坦言道，“在對(duì)公貸款方面，平安銀行為了上量，價(jià)格不是很劃算。如果對(duì)公貸款增量拐點(diǎn)、對(duì)公貸款不良拐點(diǎn)都出現(xiàn)之后，我們的對(duì)公貸款就會(huì)有“二次騰飛”……

所以在此之前，平安銀行穩(wěn)定利潤(rùn)表現(xiàn)的最直接手段，其實(shí)還是“降本增效”和依靠非利息收入的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

就比如今年上半年，平安銀行的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)為211.09億元，同比下降了9.9%。

其中，員工費(fèi)用為102.28億元，員工人數(shù)為40452人，人均月薪為4.214萬(wàn)元。而去年同期，平安銀行員工費(fèi)用為111.56億元，員工人數(shù)為43728人，人均月薪為4.252萬(wàn)元。

據(jù)此推算，過(guò)去一年間，平安銀行總體員工少了3276人，降薪比例約0.9%。

對(duì)應(yīng)的銀行網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)，也從1205家縮減至1180家。

除此之外，同期，平安銀行還通過(guò)加強(qiáng)高成本存款產(chǎn)品管控，促進(jìn)低成本結(jié)算存款沉淀，將吸收存款的平均付息率降至了2.18%，較去年同期下降2個(gè)基點(diǎn)，人民幣存款付息率較去年同期下降4個(gè)基點(diǎn)。

同時(shí)，依靠債券牛市的拉動(dòng)，平安銀行投資收益同比大增67.96%，投資收益達(dá)到122.4億元，帶動(dòng)非利息凈收入280.46億元,同比上升8%。

如此看來(lái)，現(xiàn)在平安銀行似乎有著明確的轉(zhuǎn)型“三板斧”：長(zhǎng)期調(diào)整零售貸款結(jié)構(gòu)，中期扶持對(duì)公業(yè)務(wù)，短期發(fā)力降本增效。

一整套連招下來(lái)，平安銀行穿越本輪市場(chǎng)周期的思路確實(shí)明晰了不少。但可惜，這并不意味著平安銀行就可以高枕無(wú)憂了。從不降反增的不良貸款率來(lái)看，平安銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中，勢(shì)必要經(jīng)歷一段相當(dāng)長(zhǎng)的改革陣痛期。

雖說(shuō)平安銀行對(duì)此也早有預(yù)料，就像冀光恒所言：“改革從來(lái)都不是一蹴而就、一招制勝的”。可問(wèn)題是，在行動(dòng)上，從今年以來(lái)的數(shù)起輿論爭(zhēng)議到最近的內(nèi)部高管被查，平安銀行似乎又有些“顧頭不顧尾”地忽略了風(fēng)險(xiǎn)控制。

所以我們希望，平安銀行接下來(lái)能夠及時(shí)查缺補(bǔ)漏，從而早日重回巔峰！

免責(zé)聲明：本文基于公司法定披露內(nèi)容和已公開(kāi)的資料信息，展開(kāi)評(píng)論，但作者不保證該信息資料的完整性、及時(shí)性。另：股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。文章不構(gòu)成投資建議，投資與否須自行甄別。