從2023年巨虧百億，到2024年上半年盈利近60億元，中郵人壽保險股份有限公司（下稱“中郵保險”）在短短半年里實現(xiàn)了業(yè)績大反轉(zhuǎn)。這兩年，中郵保險的業(yè)績表現(xiàn)猶如坐“過山車”一般暴漲暴跌。

中郵保險業(yè)績坐“過山車”背后，會計政策調(diào)整竟然成為主要原因。2023年，中郵保險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)總收入1098.66億元，同比增長20.16%，成為了首個千億級的銀行系險企。然而，凈利潤卻虧損了114.68億元，不僅虧掉了成立以來的所有利潤，還成為了2023年非上市險企中的“虧損王”。

中郵保險解釋稱，虧損主要是受準備金折現(xiàn)率和投資收益不及預(yù)期的影響，全年因準備金折現(xiàn)率下調(diào)減少了利潤112.1億元；同時，受資本市場不及預(yù)期等多因素影響，公司在持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)配置過程中，投資收益出現(xiàn)了較大的凈值波動，階段性低于預(yù)期目標。

所謂的準備金，指的是保險公司為保證其如約履行保險賠償或給付義務(wù)而提取的、與其所承擔的保險責任相對應(yīng)的基金，所以保險責任準備金實質(zhì)上是保險公司的一種或有負債，而不是收入。

準備金折現(xiàn)率是指在計算保險準備金時所使用的折現(xiàn)率，也就是將未來的保險賠償或給付折算到現(xiàn)在的價值所使用的利率。準備金折現(xiàn)率越高，保險準備金越低，利潤越高；反之，準備金折現(xiàn)率越低，保險準備金越高，利潤越低。

在舊的會計政策下，對于傳統(tǒng)保障型保險，通常采用750日移動平均國債收益率曲線作為折現(xiàn)率，而對于投資型保險，則采用預(yù)期投資收益率作為折現(xiàn)率。2017年，財政部修訂印發(fā)的《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》和2020年修訂印發(fā)的《企業(yè)會計準則第25號——保險合同》。根據(jù)規(guī)定，我國在境內(nèi)外同時上市的保險企業(yè)自2023年1月1日起實施新準則；其他保險公司則自2026年1月1日起實施新準則。

新保險合同會計準則，要求使用即期國債收益率曲線作為折現(xiàn)率?。而近年來隨著我國降息政策的不斷推進，推動國債收益率下行，保險公司需要增提保險合同準備金，從而導致當期稅前利潤減少。

除此之外，新保險合同準則對保險服務(wù)收入和保險服務(wù)費用的確認原則進行了重要調(diào)整，以更真實地反映保險公司的經(jīng)營成果和利潤來源。其中有有重要三點變化：保險服務(wù)收入中剔除投資成分；按照保險收入來源來列示其構(gòu)成，構(gòu)成項均為模型輸出結(jié)果；保險收入的確認期間由“繳費期”轉(zhuǎn)為“保障期”，拉長了收入確認的期間。

光大證券在一份研報中指出，在新保險合同準則下，精算假設(shè)調(diào)整對未來利潤的有利影響不允許計入當期損益，而必須分期確認，這有效制止了個別保險公司采用調(diào)整精算假設(shè)的方法來操縱利潤，同時有助于提高會計信息質(zhì)量。

在切換到新準則后，不少險企的凈利潤都出現(xiàn)了波動，不過中郵保險業(yè)績波動最為劇烈。據(jù)統(tǒng)計，2023年非上市人身險公司合計凈虧損142.35億元，中郵保險一家就占了114.68億元。

而2024年上半年，中郵保險業(yè)績大反轉(zhuǎn)背后，同樣得益于執(zhí)行新的會計準則。中郵保險表示，新會計準則實施后，保險合同邊際服務(wù)攤銷的調(diào)整會對一些保單價值進行釋放，為公司提供了穩(wěn)定的價值來源。

出品｜華博商業(yè)評論

郵箱｜hbsypl2023@163.com