從2023年巨虧百億,到2024年上半年盈利近60億元,中郵人壽保險股份有限公司(下稱“中郵保險”)在短短半年里實現(xiàn)了業(yè)績大反轉(zhuǎn)。這兩年,中郵保險的業(yè)績表現(xiàn)猶如坐“過山車”一般暴漲暴跌。
中郵保險業(yè)績坐“過山車”背后,會計政策調(diào)整竟然成為主要原因。2023年,中郵保險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)總收入1098.66億元,同比增長20.16%,成為了首個千億級的銀行系險企。然而,凈利潤卻虧損了114.68億元,不僅虧掉了成立以來的所有利潤,還成為了2023年非上市險企中的“虧損王”。
中郵保險解釋稱,虧損主要是受準備金折現(xiàn)率和投資收益不及預(yù)期的影響,全年因準備金折現(xiàn)率下調(diào)減少了利潤112.1億元;同時,受資本市場不及預(yù)期等多因素影響,公司在持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)配置過程中,投資收益出現(xiàn)了較大的凈值波動,階段性低于預(yù)期目標。
所謂的準備金,指的是保險公司為保證其如約履行保險賠償或給付義務(wù)而提取的、與其所承擔的保險責任相對應(yīng)的基金,所以保險責任準備金實質(zhì)上是保險公司的一種或有負債,而不是收入。
準備金折現(xiàn)率是指在計算保險準備金時所使用的折現(xiàn)率,也就是將未來的保險賠償或給付折算到現(xiàn)在的價值所使用的利率。準備金折現(xiàn)率越高,保險準備金越低,利潤越高;反之,準備金折現(xiàn)率越低,保險準備金越高,利潤越低。
在舊的會計政策下,對于傳統(tǒng)保障型保險,通常采用750日移動平均國債收益率曲線作為折現(xiàn)率,而對于投資型保險,則采用預(yù)期投資收益率作為折現(xiàn)率。2017年,財政部修訂印發(fā)的《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》和2020年修訂印發(fā)的《企業(yè)會計準則第25號——保險合同》。根據(jù)規(guī)定,我國在境內(nèi)外同時上市的保險企業(yè)自2023年1月1日起實施新準則;其他保險公司則自2026年1月1日起實施新準則。
新保險合同會計準則,要求使用即期國債收益率曲線作為折現(xiàn)率?。而近年來隨著我國降息政策的不斷推進,推動國債收益率下行,保險公司需要增提保險合同準備金,從而導致當期稅前利潤減少。
除此之外,新保險合同準則對保險服務(wù)收入和保險服務(wù)費用的確認原則進行了重要調(diào)整,以更真實地反映保險公司的經(jīng)營成果和利潤來源。其中有有重要三點變化:保險服務(wù)收入中剔除投資成分;按照保險收入來源來列示其構(gòu)成,構(gòu)成項均為模型輸出結(jié)果;保險收入的確認期間由“繳費期”轉(zhuǎn)為“保障期”,拉長了收入確認的期間。
光大證券在一份研報中指出,在新保險合同準則下,精算假設(shè)調(diào)整對未來利潤的有利影響不允許計入當期損益,而必須分期確認,這有效制止了個別保險公司采用調(diào)整精算假設(shè)的方法來操縱利潤,同時有助于提高會計信息質(zhì)量。
在切換到新準則后,不少險企的凈利潤都出現(xiàn)了波動,不過中郵保險業(yè)績波動最為劇烈。據(jù)統(tǒng)計,2023年非上市人身險公司合計凈虧損142.35億元,中郵保險一家就占了114.68億元。
而2024年上半年,中郵保險業(yè)績大反轉(zhuǎn)背后,同樣得益于執(zhí)行新的會計準則。中郵保險表示,新會計準則實施后,保險合同邊際服務(wù)攤銷的調(diào)整會對一些保單價值進行釋放,為公司提供了穩(wěn)定的價值來源。
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